Gjeld til egenkapitalforhold - Hvordan beregne gearing, formel, eksempler

Gjeldsgrad (også kalt "gjeldsgrad", "risikoforhold" eller "giring"), er en gearing ratio Leverage Ratios En gearing ratio indikerer nivået på gjeld som en forretningsenhet pådrar seg mot flere andre kontoer i balansen, resultatregnskapet eller kontantstrømoppstillingen. Excel-mal som beregner vekten av total gjeld og finansielle forpliktelser mot total egenkapital Aksjeandel Aksjeandel (også kjent som Aksjeandel) er en konto i selskapets balanse som består av aksjekapital pluss beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld. Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi aksjeeier = eiendeler - gjeld. I motsetning til gjeldsverdien som bruker forvaltningskapitalen som en nevner,D / E-forholdet bruker total egenkapital. Dette forholdet fremhever hvordan selskapets kapitalstruktur Kapitalstruktur Kapitalstruktur refererer til gjeld og / eller egenkapital som et firma bruker for å finansiere virksomheten og finansiere eiendelene. Et selskaps kapitalstruktur er vippet enten mot gjeld eller egenkapitalfinansiering.

gjeldsgrad, formel

Formel for gjeld til egenkapital

Kort formel:

Gjeld til egenkapitalforhold = Total gjeld / egenkapital

Lang formel:

Gjeld til egenkapitalforhold = (kortsiktig gjeld + langsiktig gjeld + faste betalingsforpliktelser) / Aksjeandel

Gjeld til egenkapitalandel i praksis

Hvis, i henhold til balansen Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Gjeld + egenkapital, den totale gjelden til en virksomhet er verdt $ 50 millioner og den totale egenkapitalen er verdt $ 120 millioner, og deretter er gjeld til egenkapital 0,42. Dette betyr at for hver dollar i egenkapital har firmaet 42 cent i gearing. Forholdet på 1 vil innebære at kreditorer og investorer er på lik linje i selskapets eiendeler.

En høyere gjeldsgrad indikerer et gearet selskap Grad av finansiell gearing Graden av finansiell gearing er en finansiell ratio som måler følsomheten i svingninger i selskapets samlede lønnsomhet for volatiliteten i driftsinntektene forårsaket av endringer i kapitalstrukturen. Graden av finansiell innflytelse er en av metodene som brukes til å kvantifisere et selskaps økonomiske risiko, noe som er ganske å foretrekke for et selskap som er stabilt med betydelig kontantstrøm The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Dette er den ultimate kontantstrømguiden for å forstå forskjellene mellom EBITDA, kontantstrøm fra drift (CF), fri kontantstrøm (FCF), unlevered gratis kontantstrøm eller fri kontantstrøm til firma (FCFF). Lær formelen for å beregne hver og utlede dem fra en resultatregnskap,balanse eller kontantstrømgenerering, men ikke å foretrekke når et selskap er i tilbakegang. Omvendt indikerer et lavere forhold et firma som er mindre belånt og nærmere å være fullstendig aksjefinansiert. Den aktuelle gjeldsgraden varierer etter bransje.

Lær alt om hvordan du beregner giringsgrader trinnvis i Finance's Financial Analysis Fundamentals Course!

Hva er total gjeld?

Et selskaps totale gjeld er summen av kortsiktig gjeld, langsiktig gjeld Langsiktig gjeld Langsiktig gjeld (LTD) er ethvert beløp av utestående gjeld et selskap har som har en løpetid på 12 måneder eller lenger. Det er klassifisert som en langsiktig gjeld i selskapets balanse. Tiden til forfall for LTD kan variere fra 12 måneder til 30+ år, og gjeldstyper kan omfatte obligasjoner, pantelån og andre faste betalingsforpliktelser (for eksempel kapitalleie) til en virksomhet som påløper under normale driftssykluser. Lage en gjeldsplan Gjeldsplan En gjeldsplan viser all gjeld en virksomhet har i en tidsplan basert på løpetid og rentesats. I finansiell modellering hjelper renteutgiftsstrømmer med å dele ut gjeld etter bestemte brikker.

Ikke alle kortsiktig og langsiktig gjeld anses som gjeld. Nedenfor er noen eksempler på ting som er og ikke regnes som gjeld.

Ansett gjeld:

  • Drawn-of-credit Revolving Credit Facility En revolverende kredittfasilitet er en kredittlinje som ordnes mellom en bank og en virksomhet. Den kommer med et etablert maksimumsbeløp, og
  • Betalbare sedler (løpetid innen ett år)
  • Nåværende del av langsiktig gjeld Nåværende del av langsiktig gjeld Den nåværende delen av langsiktig gjeld er den delen av langsiktig gjeld som forfaller innen ett års tid. Langsiktig gjeld har en løpetid på mer enn ett år. Den nåværende delen av langsiktig gjeld skiller seg fra kortsiktig gjeld, som er gjeld som skal tilbakebetales totalt innen ett år.
  • Noter som skal betales Notes Payable Notes Payable er skriftlige avtaler (gjeldsbrev) der den ene parten godtar å betale den andre parten et visst beløp kontant. Alternativt sagt er et notat som er et lån mellom to parter. Se nødvendige elementer i et notat og eksempler. (modenhet mer enn et år)
  • Obligasjoner som skal betales
  • Langsiktig gjeld Langsiktig gjeld Langsiktig gjeld (LTD) er ethvert beløp utestående gjeld et selskap har som har en løpetid på 12 måneder eller lenger. Det er klassifisert som en langsiktig gjeld i selskapets balanse. Tiden til forfall for LTD kan variere fra 12 måneder til 30+ år, og gjeldstyper kan omfatte obligasjoner, pantelån
  • Kapitalleieforpliktelser

Ikke ansett som gjeld:

  • Leverandørgjeld Leverandørgjeld er en forpliktelse som påløper når en organisasjon mottar varer eller tjenester fra sine leverandører på kreditt. Leverandørgjeld forventes å bli betalt innen ett år, eller innen en driftssyklus (avhengig av hvilken som er lengst). AP regnes som en av de mest likvide formene for kortsiktig gjeld
  • Påløpte kostnader Påløpte utgifter Påløpte kostnader er utgifter som innregnes selv om kontanter ikke er betalt. Disse utgiftene parres vanligvis mot inntektene via samsvaringsprinsippet fra GAAP (Generelt aksepterte regnskapsprinsipper).
  • Utsatt inntekt Utsatt inntekt Utsatt inntekt genereres når et selskap mottar betaling for varer og / eller tjenester det ennå ikke har tjent. I periodiseringsregnskapet inntektsføres bare når de opptjenes. Hvis en kunde betaler for varer / tjenester på forhånd, registrerer ikke selskapet noen inntekter på resultatregnskapet og registrerer i stedet a
  • Utbytte

Fordeler med et høyt D / E-forhold

En høy gjeldsgrad kan være bra fordi det viser at et firma enkelt kan betjene gjeldsforpliktelsene sine (gjennom kontantstrøm) og bruker gearingen for å øke egenkapitalavkastningen.

I eksemplet nedenfor ser vi hvordan bruk av mer gjeld (økning av gjeldsgrad) øker selskapets avkastning på egenkapital (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) er et mål på selskapets lønnsomhet som tar en selskapets årlige avkastning (nettoinntekt) delt på verdien av den totale egenkapitalen (dvs. 12%). ROE kombinerer resultatregnskapet og balansen når nettoinntekt eller resultat sammenlignes med egenkapitalen. . Ved å bruke gjeld i stedet for egenkapital, er aksjekontoen mindre, og avkastningen på egenkapitalen er derfor høyere.

En annen fordel er at kostnadene ved gjeld vanligvis er lavere enn kostnaden for egenkapital Kostnad for egenkapital Kostnad for egenkapital er avkastningen en aksjeeier krever for å investere i en virksomhet. Avkastningskravet er basert på risikonivået forbundet med investeringen, og derfor kan økt D / E-forhold (opp til et visst punkt) redusere et selskaps vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad (WACC) WACC WACC er et foretaks vektede Gjennomsnittlig kapitalkostnad og representerer den blandede kapitalkostnaden inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva den er, hvorfor den brukes, hvordan den skal beregnes, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator.

gjeldsgrad ratio avkastning på avkastning

Temaet ovenfor blir dekket mer detaljert i Finance's Free Corporate Finance Course!

Ulemper med et høyt D / E-forhold

Det motsatte av eksemplet ovenfor gjelder hvis et selskap har et D / E-forhold som er for høyt. I dette tilfellet vil eventuelle tap bli forsterket og selskapet kan ikke være i stand til å betjene gjelden.

Hvis gjeldsgraden blir for høy, er kostnadene ved å låne Gjeldskostnaden Gjeldskostnaden er avkastningen som et selskap gir til gjeldsinnehavere og kreditorer. Gjeldskostnader brukes i WACC-beregninger for verdsettelsesanalyse. vil skyrocket, det samme vil kostnaden for egenkapital, og selskapets WACC WACC WACC er et selskaps vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandede kapitalkostnader inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva det er, hvorfor det brukes, hvordan man beregner det, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator som blir ekstremt høy, og reduserer aksjekursen.

Kalkulator for gjeld til egenkapital

Nedenfor er et enkelt eksempel på en Excel-kalkulator for å laste ned og se hvordan nummeret fungerer alene.

Skjermbilde av mal for gjeldsandel

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Video Forklaring av forholdet mellom gjeld og egenkapital

Nedenfor er en kort videoopplæring som forklarer hvordan gearing påvirker et selskap og hvordan man beregner gjeldsgraden med et eksempel.

Video: Finansens økonomiske analysekurs

Flere ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) ® -betegnelsen FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker.

For å fortsette å lære og utvikle din kunnskap om økonomisk analyse, anbefaler vi disse ekstra økonomiressursene på det sterkeste:

  • Analyse av regnskap Analyse av finansregnskap Hvordan utføre analyse av regnskap. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet.
  • Prisinntjening Prisinntjeningsgrad Prisinntjeningsforholdet (P / E-forhold) er forholdet mellom selskapets aksjekurs og inntjening per aksje. Det gir investorer en bedre følelse av verdien av et selskap. K / H viser forventningene til markedet og er prisen du må betale per enhet av nåværende (eller fremtidig) inntjening
  • EV / EBITDA-forhold EV / EBITDA EV / EBITDA brukes i verdsettelse for å sammenligne verdien på lignende virksomheter ved å evaluere deres Enterprise Value (EV) til EBITDA-multipel i forhold til et gjennomsnitt. I denne guiden vil vi bryte ned EV / EBTIDA-multiple i dets forskjellige komponenter, og lede deg gjennom hvordan du beregner det trinn for trinn
  • Guide for økonomisk modellering Gratis guide for finansiell modellering Denne guiden for finansiell modellering dekker Excel-tips og beste praksis for antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer

Siste innlegg