Analyse av årsregnskap - Gratis guide for finansiell analyse

Hovedoppgaven til en analytiker er å utføre en omfattende analyse av regnskapet. Tre regnskaper De tre regnskapene er resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen. Disse tre kjerneuttalelsene er intrikate. I denne gratis guiden vil vi bryte ned de viktigste metodene, typene og tilnærmingene til økonomisk analyse.

Denne veiledningen er designet for å være nyttig for både nybegynnere og avanserte finanspersoner, med hovedtemaene som dekker: (1) resultatregnskap, (2) balanse, (3) kontantstrøm og (4) avkastning.

Analyse av regnskapBilde: Eksempel på økonomisk analysemal.

# 1 Resultatanalyse

De fleste analytikere starter analysen av regnskapet med resultatregnskapet Resultatregnskap Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneoppgaver som viser resultatene over en periode. Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. . Intuitivt er dette vanligvis det første vi tenker på med en virksomhet ... vi stiller ofte spørsmål som "hvor mye inntekt har den, er det lønnsomt, hvordan er marginene?"

For å svare på disse spørsmålene, og mye mer, vil vi dykke inn i resultatregnskapet for å komme i gang.

Det er to hovedtyper av analyser vi skal utføre: vertikal analyse og horisontal analyse.

Vertikal analyse

Med denne analysemetoden for regnskapet vil vi se opp og ned i resultatregnskapet (derav "vertikal" analyse) for å se hvordan hver linje sammenlignes med inntekt, i prosent.

For eksempel, i resultatregnskapet vist nedenfor, har vi de totale dollarbeløpene og prosentandelen, som utgjør den vertikale analysen.

vertikal analyse

Som du ser i eksemplet ovenfor, gjør vi en grundig analyse av resultatregnskapet ved å se hver linjepost som en andel av inntektene. I regnskap kan begrepene "salg" og "inntekt" brukes, og blir ofte brukt om hverandre, for å bety det samme. Inntekt betyr ikke nødvendigvis mottatt kontanter. .

Nøkkelverdiene vi ser på er:

  • Kostnad for solgte varer (COGS) i prosent av inntektene
  • Bruttofortjeneste Bruttofortjeneste Bruttofortjeneste er det direkte overskuddet etter å ha trukket kostnadene for solgte varer, eller "salgskostnader", fra salgsinntektene. Den brukes til å beregne bruttomarginen og er det opprinnelige fortjenestetallet oppført på selskapets resultatregnskap. Bruttofortjeneste beregnes før driftsresultat eller nettoresultat. i prosent av inntektene
  • Avskrivninger Avskrivningskostnader Avskrivningskostnader brukes til å redusere verdien på anlegg, eiendom og utstyr for å matche bruken og slitasje over tid. Avskrivningskostnader brukes til å gjenspeile kostnadene og verdien til en langsiktig eiendel bedre i forhold til inntekten den genererer. i prosent av inntektene
  • Salg av generelt og administrativt (SG&A SG&A SG&A inkluderer alle ikke-produksjonskostnader som selskapet har pådratt i en gitt periode. Dette inkluderer utgifter som husleie, reklame, markedsføring, regnskap, søksmål, reiser, måltider, lederlønn, bonuser og mer. Noen ganger kan det også inkludere avskrivningskostnader) i prosent av inntektene
  • Rente Renteutgifter Renteutgifter oppstår ved et selskap som finansierer gjennom gjeld eller kapitalleie. Renter finnes i resultatregnskapet, men kan også beregnes gjennom gjeldsplanen. Tidsplanen skal skissere alle de viktigste gjeldene et selskap har på balansen, og beregne renter ved å multiplisere som prosent av inntektene
  • Resultat før skatt (EBT) i prosent av inntektene
  • Skatt i prosent av inntektene
  • Nettoinntekt Nettoinntekt Nettoinntekt er en nøkkellinje, ikke bare i resultatregnskapet, men i alle de tre hovedregnskapene. Mens den er oppnådd gjennom resultatregnskapet, brukes nettoresultatet også i både balansen og kontantstrømoppstillingen. i prosent av inntektene

For å lære hvordan du utfører denne analysen trinnvis, kan du sjekke ut vårt grunnleggende kurs for finansiell analyse .

Horisontal analyse

Nå er det på tide å se på en annen måte å evaluere resultatregnskapet på. Med horisontal analyse ser vi over resultatregnskapet på året før året (år over år) året før står for år over år og er en type økonomisk analyse som brukes for å sammenligne tidsseriedata. Nyttig for å måle vekst, oppdage trender (YoY) endring i hver artikkel.

For å utføre denne øvelsen, må du ta verdien i periode N og dele den med verdien i periode N-1 og deretter trekke 1 fra det tallet for å få prosentendringen.

For eksempel var inntektene i 2017 $ 4000, og i 2016 var de $ 3000. YoY-endringen i inntekt er lik $ 4000 / $ 3000 minus en, som tilsvarer 33%.

horisontal analyse

For å se nøyaktig hvordan du kan utføre denne horisontale analysen av regnskapet, kan du registrere deg for vårt grunnleggende kurs for finansanalyse nå!

# 2 Balanse og girforhold

La oss gå videre til balansen Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Gjeld + egenkapital. I denne delen av regnskapsanalysen vil vi evaluere virksomhetens operasjonelle effektivitet. Vi tar flere poster i resultatregnskapet, og sammenligner dem med selskapets kapitalformue i balansen.

Balansemålingene kan deles inn i flere kategorier, inkludert likviditet, gearing og driftseffektivitet.

De viktigste likviditetsforholdene for en virksomhet er:

  • Raskt forhold
  • Nåværende forhold
  • Netto arbeidskapital Netto arbeidskapital Netto arbeidskapital (NWC) er forskjellen mellom selskapets omløpsmidler (netto kontant) og kortsiktig gjeld (fratrukket gjeld) på balansen. Det er et mål på selskapets likviditet og dets evne til å oppfylle kortsiktige forpliktelser så vel som fondets drift av virksomheten. Den ideelle posisjonen er å

De viktigste gearingsgraden er:

  • Gjeld til egenkapital Finance Finance's Finance Articles er utformet som selvstudieveiledninger for å lære viktige finanskonsepter online i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av artikler!
  • Gjeld til kapital
  • Gjeld til EBITDA
  • Rentedekning
  • Fast ladningsdekning

De viktigste driftseffektivitetsforholdene er:

  • Lageromsetning Lageromsetning Lageromsetning, eller lageromsetningsforholdet, er antall ganger en bedrift selger og erstatter varelageret i en gitt periode. Den vurderer kostnadene for solgte varer, i forhold til den gjennomsnittlige varelageret i et år eller i en bestemt periode.
  • Kundefordringer
  • Regnskapsdager
  • Samlet aktivaomsetning Eiendomsomsetning Eiendomsomsetningen er et forhold som måler verdien av inntektene som en virksomhet genererer i forhold til den gjennomsnittlige forvaltningskapitalen for et gitt regnskapsår eller kalenderår. Det er en indikator på hvor effektivt selskapet bruker både nåværende og anleggsmidler for å produsere inntekter.
  • Netto aktivaomsetning

Ved å bruke disse forholdene kan vi bestemme hvor effektivt et selskap genererer inntekter og hvor raskt det selger varelager.

balanseanalyse

Ved å bruke de ovennevnte økonomiske forholdene som er avledet fra balansen, vil det hjelpe deg å vurdere solvens og innflytelse i en virksomhet.

I vårt kurs om analyse av regnskap utforsker vi alle ovennevnte beregninger og forhold i detalj.

# 3 Kontantstrømoppstillingsanalyse

Med resultatregnskapet og balansen under vårt belte, la oss se på kontantstrømoppstillingen Kontantstrømoppstilling En kontantstrømoppstilling (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i løpet av en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. og all innsikten den forteller oss om virksomheten.

Kontantstrømoppstillingen hjelper oss å forstå inn- og utstrømning av kontanter over den tidsperioden vi ser på.

Oversikt over kontantstrømoppstillingen

Kontantstrømoppstillingen, eller kontantstrømoppstillingen, består av tre komponenter:

  • Kontanter fra driften FFO - Funds From Operations FFO eller Funds From Operations er et mål på kontantstrøm generert fra forretningsdrift som ofte brukes av eiendomsinvesteringer - REITS. Midler fra drift (FFO) er den faktiske mengden kontantstrøm generert fra kjernevirksomheten. Guide til FFO
  • Kontanter brukt i investering
  • Kontanter fra finansiering

Hver av disse tre seksjonene forteller oss en unik og viktig del av selskapets kilder og bruk av kontanter i løpet av tidsperioden som evalueres.

Mange investorer anser kontantstrømsoppgaven som den viktigste indikatoren for selskapets ytelse, og det er vanskelig å forestille seg at inntil nylig nylig ikke engang måtte selskaper sende inn en kontantstrømoppgave.

I dag blar investorer raskt til denne delen for å se om selskapet faktisk tjener penger eller ikke, og hva finansieringskravene er.

Det er viktig å forstå hvordan ulike forhold kan brukes til å vurdere driften av en organisasjon riktig fra et kontanthåndteringssynspunkt.

I vårt kurs i finansanalyse går vi gjennom de forskjellige typer gjeldsfinansiering:

  • Obligasjoner
  • Terminellån
  • Syndikerte lån og leasing
  • Foretrukne aksjer
  • Felles aksjer

Nedenfor er et eksempel på kontantstrømoppstillingen, og det er tre hovedkomponenter. Koble de tre uttalelsene Hvordan de tre regnskapene er knyttet sammen Hvordan er de tre regnskapene knyttet sammen? Vi forklarer hvordan du knytter de tre regnskapene sammen for økonomisk modellering og verdsettelse i Excel. Forbindelser av nettoinntekt og beholdt inntekt, PP&E, avskrivninger, amortisering, investering, arbeidskapital, finansieringsaktiviteter og kontantbalanse sammen i Excel er byggesteinen for finansiell modellering. For å lære mer, vennligst se våre online kurs for å lære prosessen trinn for trinn.

kontantstrømoppstillingsanalyse

# 4 Avkastning og lønnsomhetsanalyse

I denne delen av analysen av regnskapet låser vi opp drivere for økonomisk ytelse. Ved å bruke forholdspyramiden kan vi demonstrere hvordan du kan bestemme lønnsomhet, effektivitet og utnytte drivere for enhver bedrift.

Dette er den mest avanserte delen, og vi anbefaler at du ser en demonstrasjon av hvordan fagpersoner utfører denne analysen.

Kurset inkluderer en praktisk casestudie og Excel-maler Excel & Financial Model Templates Last ned gratis økonomiske modellmaler - Finance's regnearkbibliotek inkluderer en 3-uttalelses finansmodellmal, DCF-modell, gjeldsplan, avskrivningsplan, kapitalutgifter, renter, budsjetter, utgifter, prognoser, diagrammer, grafer, rutetabeller, verdsettelse, sammenlignbar virksomhetsanalyse, flere Excel-maler som kan brukes til å beregne individuelle forholdstall og en pyramide av forholdstall fra ethvert sett med regnskap.

De viktigste innsiktene som skal hentes fra forholdspyramiden inkluderer:

  • Avkastning på egenkapitalandel Avkastning på egenkapital (ROE) Avkastning på egenkapital (ROE) er et mål på selskapets lønnsomhet som tar selskapets årlige avkastning (nettoinntekt) delt på verdien av selskapets totale egenkapital (dvs. 12%). ROE kombinerer resultatregnskapet og balansen når nettoinntekt eller resultat sammenlignes med egenkapitalen. (ROE)
  • Lønnsomhet, effektivitet og gearing
  • Primære, sekundære og tertiære forhold
  • Dupont-analyse DuPont-analyse På 1920-tallet utviklet ledelsen i DuPont Corporation en modell kalt DuPont-analyse for en detaljert vurdering av selskapets lønnsomhet.

forholdspyramide for regnskapsanalyse

Ved å konstruere forholdspyramiden vil du ha en ekstremt solid forståelse av virksomheten og dens finansregnskap.

Meld deg på kurset vårt for økonomisk analyse for å komme i gang nå!

Mer analyse av regnskap

Vi håper denne veiledningen om analysen av regnskapet har vært en verdifull ressurs for deg. Hvis du vil fortsette å lære med gratis økonomiressurser, anbefaler vi disse tilleggsveiledningene på det sterkeste for å forbedre regnskapsanalysen:

  • Hvordan koble de tre regnskapene Hvordan de tre regnskapene knyttes sammen Hvordan er de tre regnskapene knyttet sammen? Vi forklarer hvordan du knytter de tre regnskapene sammen for økonomisk modellering og verdsettelse i Excel. Tilknytning av nettoinntekt og beholdt inntjening, PP&E, avskrivninger, investeringer, arbeidskapital, finansieringsaktiviteter og kontantbalanse
  • Veiledning til økonomisk modellering Gratis finansiell modelleringsveiledning Denne økonomiske modelleringsveiledningen dekker Excel-tips og beste praksis om antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer
  • Hvordan bli en finansanalytiker i verdensklasse The Analyst Trifecta® Guide Den ultimate guiden om hvordan du kan være en finansanalytiker i verdensklasse. Vil du være en finansanalytiker i verdensklasse? Ønsker du å følge bransjeledende beste praksis og skille deg ut fra mengden? Prosessen vår, kalt The Analyst Trifecta®, består av analyse, presentasjon og myke ferdigheter
  • Interaktivt karrierekart

Siste innlegg