Kupongobligasjon - Veiledning, eksempler, hvordan kupongobligasjoner fungerer

En kupongobligasjon er en type obligasjoner Obligasjoner Obligasjoner er rentepapirer som utstedes av selskaper og myndigheter for å skaffe kapital. Obligasjonsutstederen låner kapital fra obligasjonseieren og foretar faste betalinger til dem med en fast (eller variabel) rente i en spesifisert periode. som inkluderer vedlagte kuponger og betaler periodiske (typisk årlige eller halvårlige) rentebetalinger i løpet av levetiden, og pålydende pålydende Parverdi Parverdi er den nominelle eller pålydende verdien av en obligasjon eller aksje eller kupong som angitt på en obligasjon eller aksje sertifikat. Det er en statisk verdi som er bestemt på utstedelsestidspunktet, og i motsetning til markedsverdien svinger den ikke regelmessig. ved modenhet. Disse obligasjonene kommer med en kupongrente Kupongrente En kupongrente er mengden av årlig renteinntekt betalt til en obligasjonseier, basert på obligasjonsens pålydende. ,som refererer til obligasjonens avkastning på utstedelsesdatoen. Obligasjoner som har høyere kupongrenter gir investorer høyere avkastning på investeringen.

Kupongobligasjon

Tidligere ble slike obligasjoner utstedt i form av innehaversertifikater. Dette betyr at den fysiske besittelsen av sertifikatet var tilstrekkelig bevis på eierskap. Ingen opptegnelser om originalen eller noen etterfølgende kjøper av obligasjonen ble oppbevart av utstederen. De ble kjent som “obligasjonslån” fordi alle som hadde den aktuelle kupongen, kunne presentere den for utstederens agent og motta rentebetalingen. Kupongene ble trykt på obligasjonen, hvorfra de kunne løsnes og presenteres for betaling.

Det var både positive og negative sider ved denne anonymiteten til kjøperne. Først kan kjøperen være anonym hvis de ønsker det. For det andre gjorde de avtakbare kupongene det veldig enkelt å samle inn rentebetalingene. På ulempen ga imidlertid disse obligasjonene uten kjøpsposter store muligheter for svindel og var fristende mål for tyver.

I dag er fysiske versjoner av obligasjoner uvanlige siden de fleste obligasjoner er opprettet elektronisk og ikke kommer med fysiske sertifikater. Likevel brukes begrepet "kupong" fortsatt, men det refererer bare til obligasjonens nominelle avkastning.

Hvordan fungerer en kupongobligasjon?

Ved utstedelse av obligasjonen spesifiseres en kupongrente på obligasjonens pålydende verdi. Utstederen av obligasjonen godtar å foreta årlige eller halvårlige rentebetalinger Renter som skal betales Renter er en gjeldskonto som vises på selskapets balanse som representerer beløpet til rentekostnadene som har påløpt til dags dato, men som ikke er betalt per dato på balansen. Det representerer mengden interesse som for øyeblikket skyldes långivere og er vanligvis en kortsiktig gjeld lik kupongrenten til investorer. Disse betalingene skjer frem til obligasjonens løpetid.

La oss forestille oss at Apple Inc. utstedte en ny fireårig obligasjon med en pålydende verdi på $ 100 og en årlig kupongrente på 5% av obligasjonens pålydende verdi. I dette tilfellet vil Apple betale $ 5 i årlig rente til investorer for hver kjøpt obligasjon. Etter fire år, på obligasjonens forfallsdato, vil Apple utføre sin siste kupongbetaling. Det vil også betale investoren tilbake pålydende på obligasjonen.

Obligasjonspriser

Til tross for obligasjonens relativt enkle design, er prisingen fortsatt et viktig spørsmål. Hvis det er stor sannsynlighet for mislighold, kan investorer kreve høyere avkastning på obligasjonen.

I likhet med prissettingen av andre typer obligasjoner bestemmes prisen på en kupongobligasjon av nåverdiformelen. Formelen er:

Formel for kupongobligasjonspriser

Hvor:

c = Kupongrente

i = Rente

n = antall betalinger

Også den litt modifiserte formelen for nåverdien av en vanlig livrente kan brukes som en snarvei for formelen ovenfor, siden betalingene på denne typen obligasjoner er faste og settes over faste tidsperioder:

Kupongobligasjonsmodifisert formelpris

Flere ressurser

For mer læring tilbyr Finance et bredt spekter av kurs om regnskap, finansanalyse og finansiell modellering, inkludert Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram. For å fortsette karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Obligasjonsprising Obligasjonsprising Obligasjonsprising er vitenskapen om å beregne obligasjonens emisjonskurs basert på kupong, pålydende, avkastning og løpetid. Obligasjonsprising tillater investorer
  • Rabattobligasjon Rabattobligasjon En rabattobligasjon er en obligasjon som utstedes til en lavere pris enn pålydende, eller en obligasjon som handler i sekundærmarkedet til en pris som er under pålydende verdi. Det ligner på en nullkupongobligasjon, bare at sistnevnte ikke betaler renter. En obligasjon anses å handle med rabatt
  • Ordliste med fast inntekt Ordliste med fast inntekt Denne ordliste med rentebetaling dekker de viktigste obligasjonsuttrykkene og definisjonene som kreves for finansanalytikere. Disse vilkårene er dekket i detalj i Finance's Fixed Income Fundamentals Course .. Constant Perpetuity, Correlation, Coupon Rate, Covariance, Credit Spread
  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.

Siste innlegg