J Curve - Forstå hvordan J Curve fungerer i PE og økonomi

AJ Curve er et diagram der linjen som er tegnet faller i begynnelsen og stiger gradvis til et punkt høyere enn startpunktet, og danner formen til bokstaven J. Det gjenspeiler et fenomen der en periode med ugunstige avkastninger blir fulgt av en periode med gradvis utvinning som stiger til et høyere punkt enn utgangspunktet. Fenomenet gjelder innen en rekke felt som private equity-fond Private Equity Funds Private equity-fond er bassenger av kapital som skal investeres i selskaper som representerer en mulighet for høy avkastning. De kommer med en fast økonomi, medisin og statsvitenskap.

J KurvediagramKilde: Wikimedia Commons

Hvis du for eksempel plotter resultatene og kontantstrømmene Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen (også referert til som kontantstrømoppstillingen) er en av de tre nøkkelregnskapene som rapporterer kontantstrøm generert og brukt i en bestemt periode på tid (f.eks. en måned, et kvartal eller et år). Oppstillingen av kontantstrømmer fungerer som en bro mellom resultatregnskapet og balansen til private equity-fond, diagrammet vil følge formen til et "J." Private equity-fond fokuserer på forutsetningen om at intern avkastning Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) er diskonteringsrenten som gjør at nettonuverdien (NPV) av et prosjekt er null. Med andre ord er det forventet sammensatt årlig avkastning som vil opptjenes på et prosjekt eller en investering.av en investering faller i begynnelsen til det oppnås et stabilitetsnivå, hvoretter virksomheten kan komme inn i en lønnsom tilstand.

J Curve in Private Equity

I private equity representerer J Curve tendensen til private equity-fond til å gi negativ avkastning de første årene, og deretter legge opp økende avkastning senere år når investeringene modnes. Den negative avkastningen ved begynnelsen av investeringene kan skyldes investeringskostnader, forvaltningshonorar, en investeringsportefølje som ennå ikke har modnet, og underpresterende porteføljer som blir avskrevet i de første årene.

Vanligvis tar private equity-fond ikke investorens midler før de har identifisert lønnsomme investeringer. Investorene forplikter seg bare til å skaffe midler til fondsforvalteren etter behov eller på forespørsel. Banker som låner ut til private equity-fond forhandler om kontantstrømsfeie Kontantfeiring En kontantfeie er enhver bevisst valgt og automatisk overføring av en del av selskapets eller den enkeltes kontantstrøm som skal brukes til et bestemt formål. som krever at fondet betaler ned gjelden med noen eller hele overflødig kontantstrøm Verdivurderingsguider for verdsettelse for å lære de viktigste konseptene i ditt eget tempo. Disse artiklene vil lære deg beste praksis for verdsettelse av virksomhet og hvordan du kan verdsette et selskap ved hjelp av sammenlignbar selskapsanalyse, diskontert kontantstrøm (DCF) modellering og presedens transaksjoner,som brukt i investeringsbank, generert aksjeforskning. I de første årene genererer private equity fondet liten eller ingen kontantstrøm for investorene, og de opprinnelige midlene som brukes genereres til å redusere selskapets innflytelse. Dette konseptet krever omfattende økonomisk modellering Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi et selskaps økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell. og en finansanalytiker i et PE-fond må bygge en LBO-modell LBO-modell En LBO-modell er bygget i Excel for å evaluere en leveraged buyout (LBO) -transaksjon, anskaffelse av et selskap finansiert med en betydelig gjeld. for avtalen Tilbud og transaksjoner Ressurser og guide til forståelse av avtaler og transaksjoner innen investeringsbank, bedriftsutvikling,og andre områder av bedriftsøkonomi. Last ned maler, les eksempler og lær om hvordan avtaler er strukturert. Forhold om fortrolighet, kjøp av aksjer, kjøp av aktiva og flere M & A-ressurser.

Hvis fondet forvaltes godt, vil det begynne å oppleve urealiserte gevinster etterfulgt av hendelser der gevinstene realiseres. Utnyttede børsnoteringer, fusjoner og oppkjøp og overkjøp resulterer i økt avkastning til fondet, som gir J Curve-formen. Med overskytende kontanter og etter at gjelden er betalt, vil de ekstra kontantene gå til aksjeinvestorene. J Curve-stigningen bestemmes av avkastningen som genereres, og hvor raskt disse avkastningene kommer tilbake til investorene. En bratt kurve representerer et fond som genererte høyest avkastning på kortest mulig tid, mens en kurve med liten bratthet representerer et dårlig forvaltet private equity-fond som tok for lang tid å realisere avkastning og bare genererte lav avkastning.

J Curve in Economics

I økonomi refererer en J-kurve til en endring i landets handelsbalanse, ofte etter en devaluering eller avskrivning av valuta. En svak valuta betyr at import vil være kostbar, mens det vil være mer lønnsomt å eksportere varer. Ubalansen fører til et fall i betalingsbalansen, derav et mindre overskudd eller et større underskudd.

Umiddelbart etter devalueringen av en valuta vil det være et forsinket endring av forbruket av import. Etterspørselen etter dyr import og etterspørselen etter billigere eksport vil være uendret på kort sikt, ettersom forbrukerne ser etter billigere alternativer.

Den langsiktige implikasjonen av devaluering eller avskrivning av valuta er at lokale forbrukere vil bytte til sammenlignbare lokalt produserte produkter. Også utenlandske handelsmenn vil kjøpe flere produkter som eksporteres til deres land. Produktene som eksporteres til landet er relativt billigere på grunn av svekket valutaverdi. På dette stadiet opplever landet ønsket resultat av å forbedre saldoen på betalingsbalansen. J-kurven dannes når landets valuta styrker seg og verdien av eksporten blir dyrere enn verdien på importen.

Andre ressurser

For å fortsette å lære og fremme karrieren din, se følgende finansressurser:

  • Analyse av regnskap Analyse av finansregnskap Hvordan utføre analyse av regnskap. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet.
  • Markedsøkonomi Markedsøkonomi Markedsøkonomi er definert som et system der produksjonen av varer og tjenester settes i henhold til markedets skiftende ønsker og evner
  • Pigou-effekt Pigou-effekt Pigou-effekten er en teori foreslått av den berømte anti-keynesianske økonomen, Arthur Pigou. Det forklarer et forhold mellom forbruk, sysselsetting og økonomisk produksjon i tider med deflasjon og inflasjon.
  • XIRR vs IRR i Excel XIRR vs IRR Hvorfor bruke XIRR vs IRR. XIRR tildeler spesifikke datoer til hver enkelt kontantstrøm, noe som gjør den mer nøyaktig enn IRR når man bygger en finansiell modell i Excel.

Siste innlegg