Unlevered Capital Cost - Hvordan beregne det, formel, eksempler

De uklare kapitalkostnadene er den underforståtte avkastningen et selskap forventer å tjene på eiendelene sine, uten gjeldseffekt.

Et selskap som ønsker å gjennomføre et prosjekt, må tildele kapital eller penger til det. Teoretisk sett kan kapitalen genereres enten gjennom gjeld eller gjennom egenkapital. Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad (WACC) WACC WACC er et foretaks vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandede kapitalkostnader inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva det er, hvorfor det brukes, hvordan man beregner det, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator forutsetter at selskapets nåværende kapitalstruktur brukes til analysen, mens den uklarte kostnaden for kapital antar at selskapet er 100 % finansiert egenkapital.

unlevered cost of capital formula

En hypotetisk beregning utføres for å bestemme avkastningskravet på egenkapitalen. Dette numeriske tallet eller kapitalen er egenkapitalavkastningen en investor forventer at selskapet skal generere for å rettferdiggjøre investeringen, gitt sin risikoprofil. I virkeligheten er imidlertid dette tallet bare en antagelse. Ekte tall kan ikke gis.

Den teoretiske kostnaden beregnes med en formel. Dette gir et omtrentlig antall sannsynlige krav fra markedet.

Beregning av unlevered Capital Cost

For å beregne selskapets uklare kapitalkostnad kreves følgende informasjon:

  • Risikofri avkastning
  • Unlevered beta Unlevered Beta / Asset Beta Unlevered Beta (Asset Beta) er volatiliteten i avkastningen for en virksomhet, uten å vurdere dens økonomiske innflytelse. Det tar bare hensyn til eiendelene. Den sammenligner risikoen til et uklart selskap med markedsrisikoen. Det beregnes ved å ta egenkapital beta og dele den med 1 pluss skattejustert gjeld til egenkapital
  • Markedsrisikopremie Markedsrisikopremie Markedsrisikopremien er den ekstra avkastningen en investor forventer av å ha en risikofylt markedsportefølje i stedet for risikofrie eiendeler.

Markedsrisikopremien beregnes ved å trekke fra forventet markedsavkastning og risikofri avkastning. Beregning av firmaets risikopremie gjøres ved å multiplisere selskapets unlevered beta med markedsrisikopremien.

Beta er volatiliteten i aksjen versus markedet, og volatiliteten i en aksje påvirkes av mengden innflytelse selskapet har. Den unlevered beta fjerner effekten av gearing fra selskapets beta. Lær mer Unlevered Beta / Asset Beta Unlevered Beta (Asset Beta) er volatiliteten i avkastningen for en bedrift, uten å vurdere dens økonomiske innflytelse. Det tar bare hensyn til eiendelene. Den sammenligner risikoen til et uklart selskap med markedsrisikoen. Det beregnes ved å ta egenkapital beta og dele den med 1 pluss skattejustert gjeld til egenkapital.

Formel

Unlevered Cost of Capital Formula

Dette peker på teorien om at et selskap vil ha en høyere unlevered kapitalkostnad hvis investorer oppfatter aksjen som høyere risiko.

Unlevered kapitalkostnad når det er gjeld

Å ignorere gjeldskomponenten og kostnadene er viktig for å beregne selskapets uklare kapitalkostnad, selv om selskapet faktisk kan ha gjeld.

Nå hvis de uklarte kapitalkostnadene viser seg å være 10% og et selskap har gjeld til en kostnad på bare 5%, så er den faktiske kapitalkostnaden (WACC WACC WACC er et foretaks vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandede kapitalkostnad. inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden gir en oversikt over hva den er, hvorfor den brukes, hvordan for å beregne det, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator) vil være lavere enn 10% unlevered kostnad. Denne unlevered kostnaden er fortsatt informativ, men hvis selskapet ikke klarer å oppnå 10% unlevered avkastning som investorer i dette markedet krever, kan investorkapitalen gå til alternative investeringer. Dette vil føre til et fall i selskapets aksjekurs.

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Skjermbilde av malmkostnader for mal

Som du kan se i eksemplet ovenfor, må du bestemme aktiva beta (unlevered beta) for å beregne den uklarte kapitalkostnaden. Lær hvordan du beregner det i Finance's Guide to Calculation Unlevered Beta Unlevered Beta / Asset Beta Unlevered Beta (Asset Beta) er volatiliteten i avkastningen for en bedrift, uten å vurdere den økonomiske innflytelsen. Det tar bare hensyn til eiendelene. Den sammenligner risikoen til et uklart selskap med markedsrisikoen. Det beregnes ved å ta egenkapital beta og dele den med 1 pluss skattejustert gjeld til egenkapital.

Tilleggsressurser

Finance er en global leverandør av Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram og flere andre kurs for finanspersoner. For å hjelpe deg med å fremme karrieren din, sjekk ut tilleggsressursene nedenfor:

  • Kostnad for foretrukket aksje Kostnad for foretrukket aksje Kostnaden for foretrukket aksje til et selskap er faktisk prisen det betaler mot inntektene det får fra å utstede og selge aksjen. De beregner kostnaden for foretrukket aksje ved å dele det årlige foretrukne utbyttet med markedsprisen per aksje.
  • Gjeldsplan Gjeldsplan En gjeldsplan legger opp all gjeld en virksomhet har i en tidsplan basert på løpetid og rentesats. I økonomisk modellering flyter rentekostnadene
  • Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad WACC WACC er et foretaks vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandede kapitalkostnader inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva det er, hvorfor det brukes, hvordan man beregner det, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator
  • Finansiell modelleringsguide Gratis finansiell modelleringsveiledning Denne økonomiske modelleringsveiledningen dekker Excel-tips og beste praksis om antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer

Siste innlegg