International Fisher Effect (IFE) - Definisjon, hvordan man beregner, relevans

International Fisher Effect (IFE) angir at forskjellen mellom de nominelle rentene rentekalkulatoren Rentekalkulator for å hjelpe deg med å beregne den effektive renten basert på antall perioder, rentetype og startbalansebeløp. i to land er direkte proporsjonal med endringene i valutakursen for sine valutaer Valutarisiko Valutarisiko, eller valutakursrisiko, refererer til eksponeringen som investorer eller selskaper som opererer i forskjellige land, med hensyn til uforutsigbare gevinster eller tap på grunn av endringer i verdien av en valuta i forhold til en annen valuta. til enhver tid. Irving Fisher, en amerikansk økonom, utviklet teorien.

International Fisher Effect (IFE) Theme

International Fisher Effect er basert på nåværende og fremtidige nominelle renter, og den brukes til å forutsi spot- og fremtidig valutabevegelse. IFE er i motsetning til andre metoder som bruker ren inflasjon Inflasjon Inflasjon er et økonomisk begrep som refererer til økninger i prisnivået på varer over en bestemt tidsperiode. Prisstigningen betyr at valutaen i en gitt økonomi mister kjøpekraft (dvs. mindre kan kjøpes med samme mengde penger). å prøve å forutsi og forstå bevegelser i valutakursen.

Hvordan den internasjonale Fisher-effekten ble konseptualisert

The International Fisher Effect-teorien ble anerkjent på grunnlag av at rentesatser Rentesatser En rentesats refererer til beløpet som en utlåner belaster en låntaker for enhver gitt gjeld, vanligvis uttrykt som en prosentandel av hovedstolen. er uavhengige av andre monetære variabler og at de gir en sterk indikasjon på hvordan valutaen til et bestemt land presterer. Ifølge Fisher påvirker ikke inflasjon reelle renter, siden realrenten ganske enkelt er den nominelle renten minus inflasjonen.

Teorien antar at et land med lavere renter vil se lavere inflasjonsnivå, noe som vil føre til en økning i den reelle verdien av landets valuta i forhold til et annet lands valuta. Når rentene er høye, vil det være høyere inflasjon, noe som vil føre til svekkelse av landets valuta.

Hvordan beregne Fisher-effekten

Formelen for beregning av IFE er som følger:

E = [(i 1 -i 2 ) / (1+ i 2 )] ͌ (i 1 -i 2 )

Hvor:

  • E = Prosentvis endring i valutakursen for landets valuta
  • I 1 = Landets A-rente
  • I 2 = Lands Bs rente

Eksempel

La oss ta eksemplet med to valutaer, USD (USA) og CAD (den kanadiske dollar). USD / CAD-spotkursen er 1,30, og renten i USA er 5,0%, mens den i Canada er 6,0%.

Basert på IFE-antagelsen, vil landet med høyere rente, Canada i dette tilfellet, se en høyere inflasjon og vil oppleve en svekkelse av valutaen. Den fremtidige spotraten beregnes ved å ta spotrenten og multiplisere den med forholdet mellom den utenlandske renten og den innenlandske renten, som vist nedenfor:

1,3 x (1,05 / 1,06) = 1,312

Gitt den fremtidige spotkursen, antar International Fisher Effect at CAD-valutaen svekkes mot USD. 1 USD vil byttes til 1.312 CAD, opp fra den opprinnelige kursen på 1.30. På den ene siden vil investorene motta en lavere rente på USD-valutaen, men på den andre siden vil de tjene på å øke verdien av den amerikanske valutaen.

For at IFE skal fungere, må det antas flere forutsetninger. Noen av forutsetningene inkluderer fri flyt av kapital mellom land, integrering av kapitalmarkeder Typer markeder - Forhandlere, meglere, børser Markeder inkluderer meglere, forhandlere og valutamarkeder. Hvert marked opererer under forskjellige handelsmekanismer, som påvirker likviditet og kontroll. De forskjellige markedstyper tillater forskjellige handelsegenskaper, beskrevet i denne veiledningen, og manglende kontroll over valutaen for handelsformål.

Relevansen av den internasjonale Fisher-effekten

På kort sikt blir International Fisher Effect sett på som en upålitelig variabel for å estimere prisbevegelsene til en valuta på grunn av eksistensen av andre faktorer som påvirker valutakursene. Faktorene påvirker også spådommen om nominelle renter og inflasjon.

På sikt blir IFE imidlertid sett på som en mer pålitelig variabel for å bestemme effekten av endringer i nominelle renter på valutakursendringer.

Fisher Effect vs. International Fisher Effect

Fisher-effekten beskriver forholdet mellom renten og inflasjonen. Den foreslår at den nominelle renten i et land er lik realrenten pluss inflasjonen, noe som betyr at realrenten er lik den nominelle renten minus inflasjonen.

Derfor vil enhver økning i inflasjonen føre til en proporsjonal økning i den nominelle renten, der realrenten er konstant. Anta for eksempel at realrenten er 5,5% og inflasjonen endres fra 2,5% til 3,5%. Den nominelle renten beregnes som følger:

(1 + nominell rente) = (1 + reell rente) (1 + inflasjon)

Nominell rente = (1 + 0,055) (1 + 0,025) - 1

= (1.055) (1.025) - 1

= 0,081 eller 8,1%

Nominell rente = (1.055) (1.035) - 1

= 0,092 eller 9,2%

Derfor ville den nominelle renten økt fra 8,1% når inflasjonen var 2,5% til 9,2% når inflasjonen steg til 3,5%.

The International Fisher utvider teorien om Fisher Effect ved å antyde at estimert oppskrivning eller avskrivning av to lands valutaer er proporsjonal med forskjellen i deres nominelle rente. For eksempel, hvis den nominelle renten i USA er større enn den for Storbritannia, bør førstnevnteens valutaverdi falle med rentedifferansen.

Flere ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi på det sterkeste de ekstra finansressursene nedenfor:

  • Effektiv årlig rente Effektiv årlig rente Effektiv årlig rente (EAR) er rentesatsen som er justert for sammensetting over en gitt periode. Enkelt sagt, det effektive
  • EUR / USD Valutakryss EUR / USD Valutakryss Euro-til-dollar-valutakursen (EUR / USD eller forkortet € / $) er antall amerikanske dollar for hver 1 Euro. Det er konvensjonen for å sitere valutakursen mellom de to valutaene. Denne guiden vil gi en oversikt over faktorene som påvirker valutakursen, og hva investorer og spekulanter trenger å vite
  • Økonomisk eksponering Økonomisk eksponering Økonomisk eksponering, også kalt operasjonell eksponering, er et mål på endringen i netto nåverdi (NPV) for et selskap som følge av svingninger i kontantstrøm forårsaket av endringer i valutakurser (FX). Denne eksponeringen kan ikke lett dempes fordi den er relatert til
  • USD / CAD Valutakryss USD / CAD Valutakors USD / CAD-valutaparet representerer den oppgitte kursen for veksling av amerikanske dollar til CAD, eller hvor mange kanadiske dollar man mottar per amerikanske dollar. For eksempel betyr en USD / CAD-kurs på 1,25 1 US dollar tilsvarer 1,25 kanadiske dollar. USD / CAD-valutakursen påvirkes av økonomiske og politiske krefter på begge

Siste innlegg