Flytende rente - Hva du trenger å vite om variable priser

En flytende rente refererer til en variabel rente som endres over gjeldsforpliktelsens løpetid. Det er det motsatte av en fast rente, der renten forblir konstant gjennom hele gjeldens levetid. Lån, for eksempel boliglån, pantelånesikkerhet (MBS) Et pantelånesikkerhet (MBS) er en gjeldssikkerhet som er pantsatt av et pantelån eller en samling av pantelån. En MBS er en verdipapirstøttet sikkerhet som handles på sekundærmarkedet, og som gjør det mulig for investorer å tjene på pantelånet, kan anskaffes til både faste renter og flytende renter som periodisk justeres per rentemarkedsforhold.

Flytende rente

Bryte ned flytende rente

Endringen i renten med et lån med flytende rente er vanligvis basert på en referanse, eller ”referanse”, rente som er utenfor kontroll av partene som er involvert i kontrakten. Referansesatsen er vanligvis en anerkjent referanserente, slik som primærrente Prime Rate Begrepet "prime rate" (også kjent som prime utlånsrente eller primærrente) refererer til renten som store forretningsbanker tar på lån og produkter som kundene har med høyest kredittvurdering. , som er den laveste satsen som kommersielle banker tar sine mest kredittverdige kunder for lån (vanligvis store selskaper eller enkeltpersoner med høy nettoverdi).

Flytende rentegjeld koster ofte mindre enn fastrentegjeld, avhengig av rentekurven. Som kompensasjon for lavere faste rentekostnader må låntakere bære en høyere renterisiko. Renterisiko for obligasjoner refererer til risikoen for at renter vil stige i fremtiden. Når rentekurven er invertert, så er gjeldskostnadene Gjeldskostnadene gjeld er avkastningen som et selskap gir til gjeldsinnehavere og kreditorer. Gjeldskostnader brukes i WACC-beregninger for verdsettelsesanalyse. med flytende rente kan faktisk være høyere enn fastrente. Imidlertid er en omvendt rentekurve unntaket i stedet for normen.

Det er mer sannsynlig at flytende renter blir billigere lån når det gjelder et langsiktig lån, for eksempel et 30-årig pantelån, fordi långivere krever høyere faste renter for lengre lån, på grunn av manglende evne til å nøyaktig forutsi økonomiske forhold over en så lang periode. Det er en generell antagelse om at rentene vil stige - eller øke - over tid,

Noen ganger tilbys en flytende rente med andre spesielle funksjoner, for eksempel begrensninger på den maksimale renten som kan belastes, eller begrensninger på det maksimale beløpet som renten kan økes fra en justeringsperiode til den neste. Disse funksjonene finnes hovedsakelig i pantelån. Slike kvalifiseringsklausuler i lånekontrakten er primært for å beskytte låntakeren mot renten som plutselig øker til et uoverkommelig nivå som sannsynligvis vil føre til at låntakeren misligholder.

Flytende rentediagram - TED, LIBOR, variabel rente med T-billKilde: wikimedia.org

Bruk av flytende rente

Det er mange bruksområder for en variabel rente. Noen av de vanligste eksemplene er:

  • Flytende renter brukes oftest i pantelån. En referansesats Effektiv årlig rente Effektiv årlig rente (EAR) er rentesatsen som er justert for sammensatt over en gitt periode. Enkelt sagt følges den effektive eller indeksen, med flytende rente beregnet som for eksempel "primærrente pluss 1%".
  • Kredittkortselskaper kan også tilby flytende renter. Igjen er den flytende renten som banken tar, vanligvis primærrenten pluss en viss spredning.
  • Lån med flytende rente er vanlig i banknæringen for store bedriftskunder. Den totale satsen som kunden betaler, avgjøres ved å legge til (eller i sjeldne tilfeller trekke fra) et spread eller margin til en spesifisert basissats.

Referansesats

Endringer i flytende rente er basert på en referanserente. To av de vanligste referansesatsene som brukes med flytende rente er primærrente i USA og, i Europa, London Interbank Offered Rate (LIBOR). Den flytende renten vil være lik basisrenten pluss et spread eller margin.

For eksempel kan renter på en gjeld prises til seks måneders LIBOR + 2%. Dette betyr ganske enkelt at kursen for den påfølgende perioden på slutten av hvert halvår vil bli bestemt på grunnlag av LIBOR på det tidspunktet, pluss spredningen på 2%. Flytende renter kan justeres kvartalsvis, halvårlig eller årlig.

Fordeler med flytende rente

Følgende er fordelene med en variabel rente:

  • Generelt er flytende renter lavere enn de faste, og hjelper dermed til å redusere de totale lånekostnadene for skyldneren.
  • Det er alltid en sjanse for uventede gevinster. Med høyere risiko kommer også utsiktene til fremtidige gevinster. Låntakeren vil få en fordel hvis rentene faller, fordi den flytende renten på lånet hans vil gå ned. Långiveren vil ha ekstra fortjeneste hvis renten stiger, fordi han da kan heve den flytende renten som låntakeren belastes.

Ulemper

Følgende er de potensielle ulempene med et lån med variabel rente:

  • Renten avhenger i stor grad av markedssituasjoner som kan vise seg å være dynamiske og uforutsigbare. Derfor kan renten øke til et punkt at lånet kan bli vanskelig å betale tilbake.
  • Den uforutsigbare renteendringen gjør budsjetteringen vanskeligere for låntakeren. Det gjør det også vanskeligere for långiveren å nøyaktig prognose fremtidige kontantstrømmer.
  • I tider med ugunstige markedsforhold prøver finansinstitusjoner å spille det trygt ved å legge byrden på kundene. De vil belaste høye premier over referansesatsen, og til slutt påvirke lånene til låntakere.

Sammendrag

Rentene er noen av de mest innflytelsesrike komponentene i økonomien. De hjelper til med å utforme daglige beslutninger fra enkeltpersoner og selskaper, for eksempel å avgjøre om det er et godt tidspunkt å kjøpe et hus, ta opp et lån eller sette penger i sparing. Rentenivået er omvendt proporsjonalt med nivået på lån, noe som igjen påvirker økonomisk ekspansjon. Renter påvirker aksjekurser, obligasjonsmarkeder og derivathandel.

Relaterte ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil de ekstra økonomiressursene nedenfor være nyttige:

  • Gjeldsplan Gjeldsplan En gjeldsplan legger opp all gjeld en virksomhet har i en tidsplan basert på løpetid og rentesats. I økonomisk modellering flyter rentekostnadene
  • Gjeldskostnad Gjeldskostnad Gjeldskostnad er avkastningen som et selskap gir til gjeldsinnehavere og kreditorer. Gjeldskostnader brukes i WACC-beregninger for verdsettelsesanalyse.
  • Betalbar rente Betalbar rente er en gjeldskonto som vises på selskapets balanse som representerer beløpet til rentekostnadene som har påløpt til dags dato, men som ikke er betalt fra balansedagen. Den representerer beløpet av renter som for øyeblikket skyldes långivere og er vanligvis en kortsiktig gjeld
  • Rente- og investeringsfinansierings handels- og investeringsguider er utformet som selvstudieressurser for å lære å handle i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av artikler om handel, investering og viktige emner for finansanalytikere å vite. Lær om aktivaklasser, obligasjonsprising, risiko og avkastning, aksjer og aksjemarkeder, ETF, momentum, teknisk

Siste innlegg