Prosjektering av resultatposter - trinnvis guide

Når du bygger en treoppstillingsmodell, kobler 3 Oppstillingsmodell A 3 oppstillingsmodell resultatregnskap, balanse og kontantstrømoppstilling til en dynamisk tilknyttet finansmodell. Eksempler, veiledning det blir nødvendig å bli vant til å projisere resultatregnskapslinjeposter. Å kunne projisere hovedlinjepostene i resultatregnskapet bør bli andre natur. Hver spesifikke ordrelinje vil ha drivere som påvirker deres fremtidige verdier. Faktisk, hvis en bestemt finansmodell du bruker ligner på et annet selskap du trenger å modellere, kan du til og med være i stand til å kopiere modellen direkte, og ganske enkelt erstatte de historiske verdiene.

Hovedlinjeposter å prognose

Følgende er hovedkontoer som må dekkes når du projiserer resultatregnskapslinjene:

  • Salgsinntekter Salgsinntekter Salgsinntekter er inntektene som mottas av et selskap fra salg av varer eller levering av tjenester. I regnskap kan begrepene "salg" og "inntekt" brukes, og blir ofte brukt om hverandre, for å bety det samme. Inntekt betyr ikke nødvendigvis mottatt kontanter.
  • Kostnad for solgte varer Regnskap Våre regnskapsveiledninger og ressurser er selvstudieveiledninger for å lære regnskap og økonomi i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av guider og ressurser. (eller brutto inntekt)
  • Totale eller spesifikke generelle utgifter (SG&A)
  • Avskrivningskostnad Avskrivningskostnad Avskrivningskostnad brukes til å redusere verdien av anlegg, eiendom og utstyr for å matche bruken og slitasje over tid. Avskrivningskostnader brukes til å gjenspeile kostnadene og verdien til en langsiktig eiendel bedre i forhold til inntekten den genererer.
  • Renteutgifter Renteutgifter Renteutgifter oppstår fra et selskap som finansierer gjennom gjeld eller kapitalleie. Renter finnes i resultatregnskapet, men kan også beregnes gjennom gjeldsplanen. Tidsplanen skal skissere alle de viktigste gjeldsdelene et selskap har på balansen, og beregne renter ved å multiplisere
  • Skattekostnad

Ved å ta med alle de ovennevnte (og mer, om nødvendig), kan du komme til nettoinntekt, eller bunnlinjen i resultatregnskapet.

Nedenfor er et skjermbilde fra et av Finansens økonomiske modelleringskurs av hoveddriverne til en resultatregnskapsvarsel.

Projiserende resultatregnskapslinjeposter

Kilde: Finansens økonomiske modelleringskurs.

Salgsinntekter

Projiserende resultatregnskapslinjer begynner naturlig nok med toppen av resultatregnskapet. Dette er salgsinntektene Salgsinntekter Salgsinntektene er inntektene som et selskap mottar fra salg av varer eller levering av tjenester. I regnskap kan begrepene "salg" og "inntekt" brukes, og blir ofte brukt om hverandre, for å bety det samme. Inntekt betyr ikke nødvendigvis mottatt kontanter. . Alle påfølgende ordrelinjer vil vanligvis være basert på salgsinntektsverdien.

Salgsinntektene kan prognostiseres på flere forskjellige måter. For det første kan du modellere salgsinntektene som en enkel vekstrate fra tidligere år. Dette betyr at et påfølgende år er det siste års salgsinntekter multiplisert med ett pluss vekstraten.

For det andre kan du modellere salgsinntekter som en faktor av BNP BNP-formel BNP-formelen består av forbruk, offentlige utgifter, investeringer og nettoeksport. Vi deler ned BNP-formelen i trinn i denne guiden. Bruttonasjonalprodukt (BNP) er den monetære verdien, i lokal valuta, av alle endelige økonomiske varer og tjenester produsert i et land i løpet av en bestemt tidsperiode. eller annen makroøkonomisk pinne / metrisk. Dette betyr at inntektene for hvert år vil avhenge av en regresjonsformel basert på historiske salgsinntekter og inngangen til det årets BNP (eller annen beregning).

Til slutt kan du modellere salgsinntektene som en enkel dollarverdi. Denne metoden for prognoser er den minst dynamiske og vanligvis den minste nøyaktige. Den er imidlertid tilgjengelig når det er behov for raske og skitne salgsinntekter.

Kostnad for solgte varer (eller brutto fortjeneste)

Neste trinn er å prognose Kostnad for solgte varer Kostnad for solgte varer (COGS) Kostnad for solgte varer (COGS) måler de "direkte kostnadene" som påløper ved produksjon av varer eller tjenester. Det inkluderer materialkostnader, direkte arbeidskostnader og direkte fabrikkomkostninger, og er direkte proporsjonal med inntektene. Når inntektene øker, kreves det flere ressurser for å produsere varene eller tjenesten. COGS er ofte. Ved å gjøre dette kan vi trekke COGS fra inntektene for å finne brutto fortjeneste. Alternativt kan bruttofortjeneste forutsies, og da kan vi matematisk finne kostnad for solgte varer.

Uansett hvilken ordrelinje vi velger å forutsi, er metoden enkel. Mesteparten av tiden vil den enkle prosentandelen av salgsinntektsmetoden være tilstrekkelig. Vi tar tidligere tall over solgte varer (eller bruttofortjeneste) over salgsinntektene og bruker disse prosentene til å forutsi fremtidige prosentandeler.

Alternativt kan en mer robust modell modellere spesifikke varekostnader. Disse kan deles inn i råvarer, pågående arbeid, ferdige varer, arbeidskostnader, direkte materialkostnader eller noen andre artikler, avhengig av forretningsdriften. Disse kan også prognoser som prosentandeler av salgsinntektene, eller ved å bruke hele dollarverdier.

Salgs-, generelle og administrative utgifter

En enkel og ren modell vil velge å prognose den totale salgs-, generelle og administrative SG&A SG&A inkluderer alle ikke-produksjonskostnader som selskapet har pådratt i en gitt periode. Dette inkluderer utgifter som husleie, reklame, markedsføring, regnskap, søksmål, reiser, måltider, lederlønn, bonuser og mer. Noen ganger kan det også inkludere avskrivningskostnader (SG&A) som en artikkel. Dette gjøres enkelt med prosentandelen av salgsmetoden. Imidlertid kan en mer robust modell være lurt å bryte ut SG&A i individuelle komponenter, noe som er en mer involvert metode. Dette er fordi hver enkelt ordrelinje vil ha forskjellige drivere.

For eksempel vil leiekostnader vanligvis bli løst hver måned, så en fast dollarverdi vil være mer passende enn en prosentandel av salgsinntektene. Reklameutgifter kan imidlertid være korrelert med salgsinntekter, så i dette tilfellet kan prosentandelen av salg være mer nøyaktig. Det kan også være “engangs” linjeutgifter som ikke vises hver måned. Vi diskuterer dette mer i vår artikkel om normalisering av regnskapet.

Det er også to linjeutgifter som noen ganger vises under SG&A som trenger spesifikt prognosearbeid. Dette er avskrivningskostnader og rentekostnader.

Avskrivninger

Avskrivningskostnader Avskrivningskostnader Avskrivningskostnader brukes til å redusere verdien på anlegg, eiendom og utstyr for å matche bruken og slitasje over tid. Avskrivningskostnader brukes til å gjenspeile kostnadene og verdien til en langsiktig eiendel bedre i forhold til inntekten den genererer. binder den gradvise bruken av maskiner og PP&E PP&E (eiendom, anlegg og utstyr) PP&E (eiendom, anlegg og utstyr) er en av de viktigste anleggsmidlene som finnes i balansen. PP&E er påvirket av Capex, avskrivninger og oppkjøp / disposisjoner av anleggsmidler. Disse eiendelene spiller en nøkkelrolle i den økonomiske planleggingen og analysen av selskapets virksomhet og fremtidige utgifter til deres fordel ved å generere inntekter. Fordi den økonomiske fordelen (inntektene) ved å bruke PP&E varer mer enn en regnskapsperiode,samsvaringsprinsippet tilsier at utgiften deres også må påløpes over mer enn en regnskapsperiode.

Vi prognoser avskrivningskostnader ved bruk av en avskrivningsplan. Dette viser oss åpningsbalansen for PP&E, eventuelle nye investeringer og sluttbalansen for PP&E. Gjennom historiske saldoer og CapEx kan vi finne historiske avskrivningskostnader. Disse verdiene kan deretter brukes til å forutsi fremtidige avskrivningskostnader og investeringer.

Avskrivningskostnader kan prognoser i tidsplanen ved hjelp av en prosentandel av inngående saldo eller en av avskrivningsmetodene. Hvis vi kjenner selskapets avskrivningspolitikk, kan vi bruke direkte, produksjonsenheter eller akselerert avskrivning direkte for å finne de riktige utgiftsverdiene.

Lær mer om de forskjellige typene avskrivninger Avskrivningsmetoder De vanligste typene avskrivningsmetoder inkluderer rettlinje, dobbel avtagende saldo, produksjonsenheter og sum av årstall. Det er forskjellige formler for beregning av avskrivning av en eiendel. Avskrivningskostnader brukes i regnskapet for å fordele kostnaden for en materiell eiendel over levetiden. .

Rentekostnad

Renteutgifter Renteutgifter Renteutgifter oppstår fra et selskap som finansierer gjennom gjeld eller kapitalleie. Renter finnes i resultatregnskapet, men kan også beregnes gjennom gjeldsplanen. Tidsplanen skal skissere alle de viktigste gjeldsdelene et selskap har på balansen, og beregne renter ved å multiplisere den som er funnet ved hjelp av gjeldsplanen. Denne tidsplanen skisserer hver enkelt gjeld på sin egen tidsplan, og noen ganger lager en oppsummeringsplan som utgjør alle saldoer og renteutgifter.

Rentekostnader blir funnet ved å multiplisere åpningsbalansen i hver periode med renten. Denne rentekostnaden legges deretter tilbake til åpningsbalansen, og reduseres deretter med eventuelle tilbakebetalinger av hovedstolen for å finne utgående saldo.

Skattekostnad

Til slutt kommer vi til den siste ordrelinjen for å finne skattekostnad Regnskap for inntektsskatt Inntektsskatt og regnskap er et nøkkelområde for bedriftsfinansiering. Å ha en konseptuell forståelse av regnskap for inntektsskatt gjør at et selskap kan opprettholde økonomisk fleksibilitet. Skatt er et intrikat felt å navigere i og forvirrer ofte selv de dyktigste finansanalytikerne. . Skattekostnad er funnet i prosent av resultat før skatt (EBT). Denne prosentandelen er kjent som effektiv skattesats eller kontant skattesats. EBT må bli funnet ved å trekke alle de tidligere utgiftslinjene fra salgsinntektene. Etter å ha multiplisert EBT med den historiske effektive skattesatsen, er vi i stand til å forutsi fremtidige skattekostnader.

Sette alt sammen

Etter fremskrivning av resultatregnskapslinjene blir resultatregnskapet funnet som følger:

  • Salgsinntekter
  • Mindre kostnad for solgte varer
  • Bruttofortjeneste
  • Mindre SG&A
  • EBITDA
  • Mindre avskrivningskostnader
  • EBIT eller driftsinntekter
  • Mindre renteutgifter
  • EBT
  • Mindre skattekostnad
  • Netto inntekt

Resultatfremskrivning

Kilde: Finansens økonomiske modelleringskurs.

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . Gjennom økonomiske modelleringskurs, opplæring og øvelser kan alle i verden bli en stor analytiker.

For å fortsette karrieren din, vil de ekstra økonomiressursene nedenfor være nyttige:

  • 3 Oppstillingsmodell 3 Uttalingsmodell A 3 oppstillingsmodell knytter resultatregnskap, balanse og kontantstrømoppstilling til en dynamisk tilknyttet finansmodell. Eksempler, guide
  • Regnskap Normalisering Normalisering Regnskaps normalisering innebærer justering av engangskostnader eller inntekter i finansregnskap eller beregninger slik at de bare gjenspeiler de vanlige transaksjonene i et selskap. Regnskap inneholder ofte utgifter som ikke utgjør et selskaps normale forretningsdrift
  • Ultimate Cash Flow Guide Verdivurdering Gratis verdivurderingsguider for å lære de viktigste konseptene i ditt eget tempo. Disse artiklene vil lære deg beste praksis for forretningsvurdering og hvordan du verdsetter et selskap ved hjelp av sammenlignbar selskapsanalyse, diskontert kontantstrøm (DCF) -modellering og presedens transaksjoner, som brukt i investeringsbank, aksjeforskning,
  • Projiserende balanseposter Projiserende balanseposter Prosjektering av balanseposter innebærer å analysere arbeidskapital, PP&E, gjeldskapital og nettoinntekt. Denne guiden beskriver hvordan man beregner

Siste innlegg