Konvertible obligasjoner - Typer og fordeler med konvertible obligasjoner

En konvertibel obligasjon er en type gjeldssikkerhet som gir en investor en rett eller forpliktelse til å veksle obligasjonen mot et forhåndsbestemt antall aksjer Aksjer Hva er en aksje? En person som eier aksjer i et selskap kalles aksjonær og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntjening (skulle selskapet noen gang oppløses). Begrepene "aksje", "aksjer" og "egenkapital" brukes om hverandre. i det utstedende selskapet på bestemte tider i en obligasjons levetid. Det er en hybrid sikkerhet som har funksjoner i både gjeld og egenkapital Aksjeandel Aksjeandel (også kjent som aksjeeierkapital) er en konto i selskapets balanse som består av aksjekapital pluss beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld.Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi aksjeeier = eiendeler - gjeld.

Konvertibel obligasjon

I likhet med vanlige obligasjoner kommer en konvertibel obligasjon med forfall og betaler renter til investorer. I tillegg, hvis en investor bestemmer seg for ikke å konvertere obligasjonene sine til egenkapital, vil de motta obligasjonens pålydende verdi Parverdi Parverdi er den nominelle eller pålydende verdien av en obligasjon, eller aksje, eller kupong som angitt på en obligasjon eller aksjesertifikat. Det er en statisk verdi som er bestemt på utstedelsestidspunktet, og i motsetning til markedsverdien svinger den ikke regelmessig. på modenhet. Imidlertid, hvis en investor konverterer obligasjonene til selskapets aksjer, vil obligasjonen miste alle sine gjeldsegenskaper og deretter kun ha egenkapitalfunksjoner.

Bedrifter med lav kredittvurdering og høyt vekstpotensial utsteder ofte konvertible obligasjoner. For finansieringsformål tilbyr obligasjonene mer fleksibilitet enn vanlige obligasjoner. De kan være mer attraktive for investorer siden konvertible obligasjoner gir vekstpotensial gjennom fremtidig kapitalvekst av aksjekursen.

Typer konvertible obligasjoner

Det er ingen formell klassifisering av konvertible obligasjoner i finansmarkedene. Imidlertid refererer forsikringsselskaper ofte til følgende typer:

1. Vanilje konvertible obligasjoner

Dette er den vanligste typen konvertible obligasjoner. Investorer gis rett til å konvertere sine obligasjoner til et bestemt antall aksjer til en forutbestemt konverteringskurs og kurs på forfallsdatoen. Vaniljeobligasjoner kan betale kupongbetalinger i løpet av obligasjonens løpetid, og kommer med en fast løpetid da investorene har rett til obligasjonens nominelle verdi.

Vaniljekonvertibel obligasjon

2. Obligatoriske konvertibler

Obligatoriske konvertibler gir investorer en forpliktelse til å konvertere sine obligasjoner til aksjer ved forfall. Obligasjonene kommer vanligvis med to konverteringspriser. Den første prisen vil avgrense prisen som en investor vil motta tilsvarer sin pålydende verdi i aksjer. Den andre prisen setter en grense for prisen som investoren kan motta over pålydende.

3. Omvendt konvertibler

Omvendte konvertible obligasjoner gir utstederen en mulighet til å enten kjøpe tilbake obligasjonen i kontanter eller konvertere obligasjonen til egenkapitalen til en forutbestemt konverteringskurs og kurs på forfallsdatoen.

Fordeler med konvertible obligasjoner

Konvertible obligasjoner er et fleksibelt alternativ for finansiering som gir noen fordeler i forhold til vanlig gjeld eller egenkapitalfinansiering. Noen av fordelene inkluderer:

1. Lavere rentebetalinger

Generelt er investorer villige til å akseptere lavere rentebetalinger på konvertible obligasjoner enn på vanlige obligasjoner. Dermed kan utstedende selskaper spare penger på sine rentebetalinger.

2. Skattefordeler

Siden rentebetalinger er fradragsberettigede, tillater konvertible obligasjoner det utstedende selskapet å dra nytte av rentebeskatning som ikke er mulig i egenkapitalfinansiering.

3. Utsettelse av fortynning av lager

Hvis et selskap ikke er villig til å fortynne aksjene sine på kort eller mellomlang sikt, men er komfortabelt å gjøre det på lang sikt, er konvertibel obligasjonsfinansiering mer hensiktsmessig enn egenkapitalfinansiering. Det nåværende selskapets aksjonærer beholder sin stemmerett, og de kan dra nytte av kapitalveksten av aksjekursen i fremtiden.

Flere ressurser

Finance er den offisielle globale leverandøren av Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifisering for finansanalytikere over hele verden. Disse ytterligere ressursene vil være nyttige for å fortsette utviklingen din:

  • Obligasjonsutstedere Obligasjonsutstedere Det finnes forskjellige typer obligasjonsutstedere. Disse obligasjonsutstedere oppretter obligasjoner for å låne midler fra obligasjonseiere, som skal tilbakebetales ved forfall.
  • Gjeldskapitalmarkeder Gjeldskapitalmarkeder (DCM) Gjeldskapitalmarkeder (DCM) -grupper er ansvarlige for å gi råd direkte til bedriftsutstedere om innhenting av gjeld til oppkjøp, refinansiering av eksisterende gjeld eller restrukturering av eksisterende gjeld. Disse teamene opererer i et miljø i rask bevegelse og jobber tett med en rådgivende partner
  • Rentepapirer Rentepapirer Rentepapirer er en type gjeldsinstrument som gir avkastning i form av regelmessige, eller faste, rentebetalinger og tilbakebetalinger av
  • Senior Term Gjeld Senior Term Gjeld Senior Term Gjeld er et lån med seniorstatus som har en fast tilbakebetalingsplan og en kulebetaling på slutten av løpetiden. Begrepet kan være i flere måneder eller år, og gjelden kan ha en fast eller variabel rente. For å redusere tilbakebetalingsrisikoen brukes anleggsmidler ofte som sikkerhet

Siste innlegg