Frasalg - en bedriftstransaksjon for å selge en eiendel eller et selskap

En frasalg (eller frasalg) er avhending av selskapets eiendeler eller en forretningsenhet gjennom salg, bytte, nedleggelse eller konkurs Konkurs Konkurs er den juridiske statusen til en menneskelig eller ikke-menneskelig enhet (et firma eller et statlig byrå) klarer ikke å betale tilbake utestående gjeld til kreditorer. . En delvis eller full avhending kan skje, avhengig av grunnen til at ledelsen valgte å selge eller avvikle virksomhetens ressurser. Eksempler på avhendelser inkluderer salg av immaterielle rettigheter, bedriftsoppkjøp og fusjoner, og rettsordnede salg.

Frasalgstema

Hva er årsakene bak salg?

Det er mange grunner til at et selskap kan bestemme at de trenger å selge en eiendel, en forretningsenhet eller hele selskapet. Noen av de vanligste årsakene inkluderer:

1. Å selge overflødige forretningsenheter

De fleste selskaper bestemmer seg for å selge en del av kjernevirksomheten, hvis de ikke presterer, for å sette mer fokus på enhetene som gir gode resultater og er lønnsomme.

2. Å generere midler

Å selge en forretningsenhet for kontanter er en inntektskilde uten en forpliktende økonomisk forpliktelse.

3. For å øke videresalgsverdien

Summen av selskapets individuelle likvidasjonsverdi overstiger verdien av markedsverdien av dets samlede eiendeler, noe som betyr at det er mer gevinst realisert i avvikling enn det er å beholde eksisterende eiendeler.

4. For å sikre virksomhetens overlevelse eller stabilitet

Noen ganger møter selskaper økonomiske problemer; Derfor vil salg av en forretningsenhet gi en løsning i stedet for å legge ned eller erklære konkurs.

5. For å overholde regulatorer

En rettskjennelse krever salg av en virksomhet for å forbedre markedskonkurransen.

Hvordan gjennomføres en frasalg?

Bedrifter selger for effektivt å forvalte sin aktivaportefølje. Det er flere alternativer for å gå om prosessen og effektivt utføre disposisjonen.

1. Delvis utsalg

Selge et datterselskap til et annet selskap for å skaffe kapital og bruke midlene til mer produktive kjerneenheter i stedet.

2. Spin-off-fisjon

En forretningsstrategi der et selskaps divisjon eller enhet er skilt ut og gjort til et uavhengig selskap.

3. Splittet fisjon

Når et selskap deler seg i ett eller flere uavhengige selskaper, og følgelig oppløses morselskapet eller slutter å eksistere.

4. Aksjekapital

En bedriftstilnærming der selskapet selger en del av det heleide datterselskapet gjennom børsnoteringer eller børsnoteringer og fortsatt beholder full ledelse og kontroll.

Forhold til fusjoner og oppkjøp (M&A)

Avhendelsestransaksjoner inngår ofte i fusjons- og oppkjøpsprosessen Fusjoner Oppkjøp M & A-prosess Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne guiden vil vi skissere anskaffelsesprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer erververe (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader. De fleste tenker på kjøpesiden til disse transaksjonene (kjøp av bedrifter), men selskaper ønsker også aktivt å selge eiendeler som ikke gir resultater eller ikke-kjernen for å optimalisere virksomheten.

Å kontinuerlig gjennomgå selskapets portefølje av eiendeler og optimalisere den for best ytelse er en viktig del av bedriftsstrategien.

Eksempel: GE selger GE Capital

I 2015 bestemte morselskapet GE at det ville avhende GE Capital-virksomheten som en del av en omstillingsplan. I følge en artikkel av Fortune likte investorer denne transaksjonen av tre hovedårsaker:

  1. Investorer liker ikke konglomerater (det vil si at det brukes en “diversifisert rabatt” på verdsettelsen)
  2. Å tjene kapitalavkastning over kapitalkostnadene skaper verdi (en grunn til å selge GE Capital)
  3. Tilbakekjøp av aksjer kan være en bedre kapitalbruk (hvis prisen er riktig)

For å lære mer, les Fortunes artikkel om salg av virksomheten og påfølgende restrukturering av gjenværende virksomhet.

Bedriftsutvikling og investeringsbank

Finansfolk som er mest aktivt involvert i salg av eiendeler og forretningsenheter er investeringsbankfolk. Hva gjør investeringsbankfolk? Hva gjør investeringsbankfolk? Investeringsbankfolk kan jobbe 100 timer i uken med å utføre forskning, økonomisk modellering og bygningspresentasjoner. Selv om det har noen av de mest ettertraktede og økonomisk givende stillingene i banknæringen, er investeringsbank også en av de mest utfordrende og vanskelige karriereveiene. Guide til IB og bedriftsutvikling Bedriftsutvikling Bedriftsutvikling er gruppen i et selskap som er ansvarlig for strategisk beslutninger om å vokse og restrukturere virksomheten, etablere strategiske partnerskap, delta i fusjoner og oppkjøp (M&A) og / eller oppnå organisatorisk fortreffelighet.Corp Dev forfølger også muligheter som utnytter verdien av selskapets forretningsplattform. fagfolk.

Når en analyse av en frasalg analyseres, vil analytikere i investeringsbank eller bedrift foreta en verdsettelse av eiendelen ved hjelp av finansiell modellering og andre teknikker.

For å lære mer om verdsettelse i forbindelse med M & A, sjekk Finance online finansielle modelleringskurs.

Finansielle modelleringskurs

Tilleggsressurser

For å fortsette å lære og fremme karrieren din som finansanalytiker, har Finance opprettet et stort bibliotek med ressurser for å hjelpe deg på vei. Ytterligere ressurser inkluderer:

  • Gratis intro til bedriftsøkonomikurs
  • Gratis krasjkurs i Excel
  • Finansiell modelleringsguide Gratis finansiell modelleringsveiledning Denne økonomiske modelleringsveiledningen dekker Excel-tips og beste praksis om antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer
  • The Analyst Trifecta The Analyst Trifecta® Guide Den ultimate guiden om hvordan du kan være en finansanalytiker i verdensklasse. Vil du være en finansanalytiker i verdensklasse? Ønsker du å følge bransjeledende beste praksis og skille deg ut fra mengden? Prosessen vår, kalt The Analyst Trifecta®, består av analyse, presentasjon og myke ferdigheter

Siste innlegg