Aksjonærverdi - Lær de viktigste driverne for verdi for aksjonærene

Aksjonærverdi er den økonomiske verdien som eiere av en bedrift mottar for å eie aksjer i selskapet. En økning i aksjonærverdien opprettes når et selskap tjener avkastning på investert kapital (ROIC) ROIC ROIC står for Return on Invested Capital og er en lønnsomhetsgrad som tar sikte på å måle den prosentvise avkastningen et selskap tjener på investert kapital. som er større enn den veide gjennomsnittlige kapitalkostnaden (WACC). Enkelt sagt, det skapes verdi for aksjonærene når virksomheten øker fortjenesten.

Opprettelse av aksjonærverdier

Siden verdien av et selskap og dets aksjer er basert på netto nåverdi Netto nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) er verdien av alle fremtidige kontantstrømmer (positiv og negativ) over hele levetiden til en investering diskontert til nåtiden. NPV-analyse er en form for egenverdi og brukes i stor grad på tvers av finans og regnskap for å bestemme verdien av en virksomhet, investeringssikkerhet, av alle fremtidige kontantstrømmer, den verdien kan økes eller reduseres ved endringer i kontantstrøm og endringer i diskonteringen vurdere. Siden selskapet har liten innflytelse over diskonteringsrenter, fokuserer lederne på å investere kapital effektivt for å generere mer kontantstrøm med mindre risiko.

Hvordan skape aksjonærverdier

For å maksimere aksjonærverdien, er det tre hovedstrategier Strategi Bedrifts- og forretningsstrategiguider. Les alle finansartikler og ressurser om økonomi og forretningsstrategi, viktige konsepter for finansanalytikere å innlemme i deres økonomiske modellering og analyse. First mover-fordel, Porter's 5 Forces, SWOT, konkurransefortrinn, leverandørers forhandlingsstyrke for å øke lønnsomheten i et selskap: (1) omsetningsvekst, (2) økende driftsmargin, og (3) økt kapitaleffektivitet. Vi vil i de følgende avsnittene diskutere de viktigste faktorene for å øke hvert av de tre tiltakene.

Aksjonærverdi - Drivere av verdidiagram

# 1 Inntektsvekst

For alle vare- og tjenestevirksomheter er salgsinntekter Salgsinntekter Salgsinntekter er inntekten som selskapet mottar fra salg av varer eller levering av tjenester. I regnskap kan begrepene "salg" og "inntekt" brukes, og blir ofte brukt om hverandre, for å bety det samme. Inntekt betyr ikke nødvendigvis mottatt kontanter. kan forbedres gjennom strategiene for salgsvolumøkning eller salgsprisvekst.

Øker salgsvolumet

Et selskap ønsker å beholde sine nåværende kunder og holde dem borte fra konkurrentene for å opprettholde sin markedsandel. Det skal også tiltrekke seg nye kunder gjennom henvisninger fra eksisterende kunder, markedsføring og kampanjer, nye produkter og tjenestetilbud og nye inntektsstrømmer Inntektsstrømmer Inntektsstrømmer er de forskjellige kildene som en bedrift tjener penger fra salg av varer eller levering av tjenester. Hvilke inntekter en virksomhet registrerer på sine kontoer, avhenger av aktivitetstypene virksomheten utfører. Se kategorier og eksempler.

Heving av salgspris

Et selskap kan øke nåværende produktpriser som en engangsstrategi eller gradvise prisøkninger gjennom flere måneder, kvartaler eller år for å oppnå inntektsvekst. Det kan også tilby nye produkter med avanserte kvaliteter og funksjoner og pris dem i høyere intervaller.

Ideelt sett kan en bedrift kombinere både høyere volum og høyere priser for å øke inntektene betydelig.

# 2 Driftsmargin

Foruten å maksimere salget, må en bedrift identifisere mulige tilnærminger til kostnadsreduksjoner som fører til optimale driftsmarginer. Mens et selskap skal forsøke å redusere alle sine utgifter, måler COGS (kostnad for solgte varer kostnad for solgte varer (COGS) kostnad for solgte varer (COGS) de "direkte kostnadene" som påløper i produksjonen av varer eller tjenester. Det inkluderer materiale kostnad, direkte arbeidskraftkostnad og direkte fabrikkomkostninger, og er direkte proporsjonal med inntektene. Når inntektene øker, kreves det mer ressurser for å produsere varene eller tjenesten. COGS er ofte) og SG & A (salg, generell og administrativ) utgifter er vanligvis de største kategoriene som må administreres og minimeres effektivt.

Kostnad for solgte varer (COGS)

Når et selskap bygger et godt forhold til sine leverandører, kan det muligens forhandle med leverandører for å redusere materialpriser eller motta rabatter på store ordrer. Det kan også danne en langsiktig avtale med leverandørene for å sikre materialkilden og prisene.

Mange selskaper bruker automatisering i produksjonsprosessene for å øke effektiviteten i produksjonen. Automatisering reduserer ikke bare arbeids- og materialkostnader, men forbedrer også kvaliteten og presisjonen til produktene, og reduserer dermed i stor grad mangelfulle og returrater.

Returstyring er prosessen der aktiviteter knyttet til retur og omvendt logistikk styres. Det er en viktig faktor i kostnadsreduksjon fordi en god returstyringsprosess hjelper selskapet å administrere produktflyten effektivt og identifisere måter å redusere uønsket avkastning hos kundene.

Salgs-, generelle og administrative (SG&A) utgifter

SG&A SG&A SG&A inkluderer alle ikke-produksjonskostnader som selskapet har pådratt i en gitt periode. Dette inkluderer utgifter som husleie, reklame, markedsføring, regnskap, søksmål, reiser, måltider, lederlønn, bonuser og mer. Noen ganger kan det også omfatte avskrivningskostnader som en av de største utgiftene i et selskap. Derfor vil det å kunne minimere dem hjelpe selskapet å oppnå en optimal driftsmargin. Selskapet bør kontrollere markedets budsjett nøye når de planlegger å bruke neste års utgifter. Det bør også nøye administrere lønn og faste utgifter ved å evaluere dem med jevne mellomrom og kutte ned på unødvendig arbeidskraft og andre kostnader.

Fraktkostnader er direkte knyttet til produktsalg og retur. Derfor vil god returstyring bidra til å redusere kostnadene for solgte varer samt logistikkostnader.

# 3 Kapitaleffektivitet

Kapitaleffektivitet er forholdet mellom dollarutgifter som et selskap har og dollar som brukes til å lage et produkt eller en tjeneste, som kan kalles ROCE (Return on Capital Employed) eller forholdet mellom EBIT (resultat før renter og skatt) over Ansatt kapital. Kapitaleffektivitet gjenspeiler hvor effektivt et selskap bruker sine kontanter i sin virksomhet.

Aksjonærverdi - ROCE Formula

Sysselsatt kapital er den totale mengden kapital et selskap bruker for å generere overskudd, som kan forenkles som forvaltningskapital minus kortsiktig gjeld. En høyere ROCE indikerer en mer effektiv bruk av kapital for å generere aksjonærverdi, og den bør være høyere enn selskapets kapitalkostnad.

Eiendom, anlegg og utstyr (PP&E PP&E (materiell, anlegg og utstyr) PP&E (eiendom, anlegg og utstyr) er en av de viktigste anleggsmidlene som finnes i balansen. PP&E er påvirket av Capex, avskrivninger og anskaffelser / Disposisjoner av anleggsmidler. Disse eiendelene spiller en nøkkelrolle i den økonomiske planleggingen og analysen av selskapets virksomhet og fremtidige utgifter)

For å oppnå høy kapitaleffektivitet, vil et selskap først ønske å oppnå høy avkastning på eiendeler (ROA Return on Assets & ROA Formula ROA Formula. Return on Assets (ROA) er en type avkastning (ROI) beregning som måler lønnsomheten av en virksomhet i forhold til dens totale eiendeler. Dette forholdet indikerer hvor godt et selskap presterer ved å sammenligne overskuddet (nettoinntekt) det genererer med kapitalen det er investert i eiendeler.), som måler selskapets nettoinntekt en viktig ordrelinje, ikke bare i resultatregnskapet, men i alle tre hovedregnskapene. Mens den er oppnådd gjennom resultatregnskapet, brukes nettoresultatet også i både balansen og kontantstrømoppstillingen. generert av dets totale eiendeler.

Over tid kan selskapet også gå over til å utvikle proprietær teknologi, som er et system, program eller verktøy som eies av et selskap som gir et konkurransefortrinn til eieren. Selskapet kan da tjene på å bruke denne eiendelen eller lisensiere teknologien til andre selskaper. Proprietær teknologi er en optimal ressurs å eie fordi den øker kapitaleffektiviteten i stor grad.

Inventar

Inventory Inventory Inventory er en omløpskonto som finnes i balansen, som består av alle råvarer, pågående arbeid og ferdige varer som et selskap har akkumulert. Det blir ofte ansett som den mest illikvide av alle omløpsmidler - det er dermed ekskludert fra telleren i beregningen av hurtigforhold. er ofte en hovedkomponent av selskapets forvaltningskapital, og et selskap vil alltid øke lageromsetningen, noe som tilsvarer nettosalget delt på gjennomsnittlig varelager. Et høyere lageromsetningsforhold betyr at flere inntekter genereres gitt mengden lager. Økende lageromsetning reduserer også holdekostnader, bestående av leie av lagringsplass, verktøy, tyveri og andre utgifter. Det kan oppnås ved effektiv lagerstyring, som innebærer konstant overvåking og kontroll av lagerordrer,lager, retur eller foreldede varer på lageret.

Lagereffektiviteten kan forbedres betydelig ved å bruke Just-in-time (JIT) -systemet. Kostnader påløper bare når varelageret går ut og nye ordrer blir plassert, noe som gjør det mulig for selskaper å minimere kostnadene forbundet med å oppbevare og kaste overflødig lager.

Aksjonærverdi i praksis

Det er mange faktorer som påvirker aksjonærverdien, og det kan være veldig vanskelig å presis tilskrive årsakene i oppgang eller fall.

Ledere av virksomheter snakker hele tiden om "å generere aksjonærverdier", men det er ofte mer lydbit enn en faktisk praksis. På grunn av en rekke komplikasjoner, inkludert kompensasjonsinsentiver fra ledere og problemer med hovedagenter, kan det være noen spørsmål om fortrinnet til aksjonærverdien.

Virksomheter er påvirket av mange utenforstående krefter, og dermed kan effekten av ledelse mot eksterne faktorer være veldig vanskelig å måle.

Les mer fra Harvard om strategier for å skape aksjonærverdier.

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle globale leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-betegnelse, et ledende sertifiseringsprogram for finansanalytikere. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil de ekstra økonomiressursene nedenfor være nyttige:

  • Avkastning på egenkapital (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) er et mål på selskapets lønnsomhet som tar et selskaps årlige avkastning (nettoinntekt) delt på verdien av dets totale egenkapital (dvs. 12%) . ROE kombinerer resultatregnskapet og balansen når nettoinntekt eller resultat sammenlignes med egenkapitalen.
  • Avkastning på investert kapital (ROIC) Avkastning på investert kapital Avkastning på investert kapital - ROIC - er et lønnsomhets- eller ytelsesmål for avkastningen opptjent av de som skaffer kapital, nemlig firmaets obligasjonseiere og aksjonærer. Et selskaps ROIC sammenlignes ofte med WACC for å avgjøre om selskapet skaper eller ødelegger verdi.
  • Resultat per aksje (EPS) Resultat per aksje (EPS) Resultat per aksje (EPS) er en viktig beregning som brukes til å bestemme den felles aksjonærens andel av selskapets fortjeneste. EPS måler hver enkelt aksje overskudd
  • Forventet avkastning Forventet avkastning Den forventede avkastningen på en investering er den forventede verdien av sannsynlighetsfordelingen av mulig avkastning den kan gi investorer. Avkastningen på investeringen er en ukjent variabel som har forskjellige verdier knyttet til forskjellige sannsynligheter.

Siste innlegg