Small Cap Stock - Lær om investering i Small Cap-selskaper

A small-stock aksje er en aksje i et børsnotert selskap hvis markedsverdi markedsverdi Markedsverdi (Market Cap) er den siste markedsverdien av selskapets utestående aksjer. Market Cap er lik dagens aksjekurs multiplisert med antall utestående aksjer. Investeringssamfunnet bruker ofte markedsverdien til å rangere selskaper, varierer fra $ 300 millioner til ca $ 2 milliarder. Ordet "cap" refererer i dette begrepet til et selskaps markedsverdi.

Klassifiseringen mellom små, mellomstore og store selskaper er subjektiv og kan variere mellom meglertyper Markeder - Forhandlere, meglere, børser Markeder inkluderer meglere, forhandlere og valutamarkeder. Hvert marked opererer under forskjellige handelsmekanismer, som påvirker likviditet og kontroll. De forskjellige markedstypene tillater forskjellige handelsegenskaper, beskrevet i denne veiledningen og markedsanalytikere.

Hvordan beregne markedsverdi

Markedsverdi bestemmes av antall utestående aksjer Vektet gjennomsnittlig aksjer Utestående Vektet gjennomsnitt utestående aksjer refererer til antall aksjer i et selskap beregnet etter justering for endringer i aksjekapitalen over en rapporteringsperiode. Antall vektede gjennomsnittlige utestående aksjer brukes til å beregne beregninger som resultat per aksje (EPS) på et selskaps regnskap for et selskap multiplisert med dagens aksjekurs.

Small Cap lager

Small-Cap lager mot Penny Stock

Det er verdt å skille mellom aksjer med små selskaper og øre. De fleste aksjer med små selskaper er øreaksjer. Aksjekursen på småkapitalaksjer kan lett gå over $ 5 hver ($ 5 er avskjæringen for øreaksjer som bestemt av SEC). I tillegg viser aksjer med små selskaper høyere likviditet i forhold til øreaksjer.

Investering i småkapitalaksjer

Hver investor kan enkelt legge til små aksjer i sin portefølje. Men som med alle andre investeringer, er det fordeler og ulemper ved å investere i små aksjer.

Fordelene med å investere i små aksjer er:

1. Vekstpotensial

I forhold til større selskaper har små selskaper betydelig høyere vekstpotensial. De fleste små selskaper har et større rom for fremtidig vekst sammenlignet med store selskaper, noe som gjør dem attraktive alternativer for investorer. Fra figur 1 nedenfor overgår den relative avkastningen til småkapitalindekser som S & P600 og Russell 2000 signifikant S & P500-indeksavkastningen. For små selskaper er det lettere å utvide deres operasjonelle og økonomiske grunnlag betydelig enn det som er tilfellet for de fleste store aksjer.

Små cap-indekser

Derfor kan det å velge riktig småkapitalaksjer bli en lønnsom investering.

2. Stor sannsynlighet for ineffektivitet i markedet

Informasjon om småkapitalaksjer er vanskeligere å finne sammenlignet med store og mellomstore selskaper. Analytikere legger vanligvis lite vekt på disse selskapene; dermed er det stor sannsynlighet for feil prising av aksjer med små selskaper. Denne situasjonen skaper store muligheter for investorer til å utnytte ineffektiviteten i markedspriser og tjene en god avkastning på investeringene.

3. Finansinstitusjoner presser ikke prisene opp

Finansinstitusjoner, inkludert verdipapir- og hedgefond, bør overholde visse forskrifter som ikke tillater dem å investere tungt i små aksjer. Av denne grunn er det lite sannsynlig at aksjekursen vil bli kunstig presset opp på grunn av store investeringer fra store finansinstitusjoner.

Likevel er det noen ulemper ved å investere i aksjer med små selskaper:

1. Høy risiko

Investering i små aksjer innebærer høyere risiko. For det første kan små selskaper ha en upålitelig og feil forretningsmodell. I dette tilfellet, hvis selskapets ledelse ikke er i stand til å justere forretningsmodellen, vil det resultere i dårlige operasjonelle og økonomiske resultater. I tillegg har små selskaper mindre tilgang til ny kapital og nye finansieringskilder. Av denne grunn er det mer sannsynlig at selskapet ikke vil være i stand til å bygge bro over kontantstrømmer eller utvide virksomheten på grunn av manglende evne til å foreta de nødvendige investeringene.

2. Lav likviditet

Aksjer med små selskaper er mindre likvide enn deres store kolleger. Lav likviditet resulterer i potensiell utilgjengelighet av aksjen til en god pris å kjøpe, eller det kan være vanskelig å selge aksjene til en gunstig pris. Lav likviditet øker også aksjens samlede risiko.

3. Tidkrevende

Investering i små aksjer kan være en tidkrevende aktivitet. På grunn av underdekning av småkapitalaksjer av finansinstitusjoner og analytikere er mengden tilgjengelig forskning på små selskaper vanligvis begrenset. En investor som er villig til å investere i aksjer med små selskaper, bør bruke betydelig tid på å undersøke et selskap for å avgjøre om investeringen er rimelig.

Sammendrag

Aksjer med små selskaper bør ikke sees på som falske eller lavkvalitetsinvesteringer. Tvert imot kan småkapitalaksjer gi investorer en mulighet til å tjene en betydelig avkastning på investeringene. Imidlertid bør denne typen investeringer tas med forsiktighet, da aksjer med små selskaper ofte er risikable og ustabile.

Relaterte målinger

  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering
  • Sammenlignbar selskapsanalyse Sammenlignbar selskapsanalyse Hvordan utføre sammenlignbar selskapsanalyse. Denne guiden viser deg trinn for trinn hvordan du bygger sammenlignbare selskapsanalyser ("Comps"), inkluderer en gratis mal og mange eksempler. Comps er en relativ verdsettelsesmetodikk som ser på forholdstall for lignende offentlige selskaper og bruker dem til å utlede verdien av en annen virksomhet
  • Bedriftsverdi vs egenkapital Verdi Bedriftsverdi vs egenkapitalverdi Bedriftsverdi vs egenkapitalverdi. Denne guiden forklarer forskjellen mellom foretaksverdien (fast verdi) og egenkapitalverdien til en virksomhet. Se et eksempel på hvordan du beregner hver og laster ned kalkulatoren. Foretaksverdi = egenkapitalverdi + gjeld - kontanter. Lær betydningen og hvordan hver brukes i verdsettelsen
  • Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad WACC WACC er et foretaks vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandede kapitalkostnader inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva det er, hvorfor det brukes, hvordan man beregner det, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator

Siste innlegg