Eurobond - Oversikt, hvordan det fungerer, fordeler for utstedere og investorer

En euroobligasjon er et obligasjonslån (sikkerhet) i obligasjoner i en annen valuta enn den lokale i landet der obligasjonen er utstedt. Derfor er det en unik type obligasjon.

Eurobond

Eurobonds tillater selskaper å skaffe penger ved å utstede obligasjoner i utenlandsk valuta. Obligasjonene kalles også eksterne obligasjoner fordi de kan stamme i en utenlandsk valuta (ekstern valuta).

Hvis en euroobligasjon er denominert i amerikanske dollar, kan den kalles en euro-dollar-obligasjon. Hvis det er denominert i kinesisk yuan, vil dette bli kalt euro-yuan-obligasjon.

Hvordan fungerer euroobligasjoner?

Essensen av euroobligasjoner er at et selskap kan velge hvilket som helst land å utstede obligasjoner avhengig av dets økonomiske og regulatoriske miljø (f.eks. Renter i landet, konjunktursyklus, markedsstørrelser osv.). Det som gjør obligasjonene attraktive blant investorer er et lite nominelt beløp på en obligasjon (pålydende eller pålydende verdi Parverdi Parverdi er den nominelle eller pålydende verdien av en obligasjon, eller aksje, eller kupong som angitt på et obligasjon eller aksjesertifikat. er en statisk verdi som ble bestemt på utstedelsestidspunktet, og i motsetning til markedsverdien svinger den ikke regelmessig.), noe som betyr at obligasjonen er relativt billig å oppnå.

Det er viktig at euroobligasjoner er svært likvide og kan konverteres til kontanter innen ett regnskapsår.

Kategoriseringen av euroobligasjoner er avhengig av valutaen obligasjonene ble utstedt i. Hvis et amerikansk selskap bestemmer seg for å frigjøre euroobligasjoner i Kina i britiske pund, vil obligasjonene bli kategorisert som obligasjoner i euro.

Hvordan utstedes en eurobond?

Vanligvis utsteder finansielle institusjoner, som investeringsbanker, obligasjoner på vegne av låntakeren. Hvis en bank vil være ansvarlig for garantiprosessen, innebærer det en garanti til låntakeren om at hele obligasjonsemisjonen vil bli solgt i det primære markedet under den første gjeldstilbudsprosessen.

Vær oppmerksom på at begrepet "Eurobond" kun refererer til det faktum at obligasjonen ble utstedt i et annet land og en annen valuta. Det trenger ikke være et land i Europa. Det kan være hvilket som helst land i verden.

For eksempel kan euroobligasjoner utstedes i Kina og pålydende i amerikanske dollar.

Eurobonds utstedes av mange institusjoner, for eksempel:

  • Bedrifter
  • Regjeringer
  • Syndicates Syndicate Et syndikat er en organisert gruppe med omtrent hva som helst - selskaper, andre enheter eller til og med enkeltpersoner. Gruppen er organisert uavhengig av enhetene som danner den. Et syndikats primære bemerkelsesverdige kvalitet er at gruppene i det jobber sammen for å drive en slags virksomhet for å forfølge og fremme sine kollektive interesser.

Den primære årsaken til utstedelse av euroobligasjoner er behov for kapital i utenlandsk valuta. Siden obligasjonene er rentepapirer; de tilbyr vanligvis en fast rente til investorer.

Tenk deg, som et eksempel, et amerikansk selskap har som mål å trenge inn i et nytt marked og planlegger å oppføre en stor fabrikk, for eksempel i Kina. Selskapet vil måtte investere store summer i lokal valuta - den kinesiske yuanen. Siden selskapet er en ny aktør på det kinesiske markedet, kan det mangle tilgang på kreditt i Kina.

Selskapet bestemmer seg for å gå med euro-obligasjoner i USA. Investorer som holder yuan på kontoen, vil investere i obligasjonene, som vil gi midler til en ny fasilitet i Kina. Hvis en ny fabrikk er lønnsom, vil kontantstrømmen gå til å avgjøre interessen til amerikanske baserte obligasjonseiere.

Fordeler for utstedere

En liste over fordeler for Eurobond-utstedere består av følgende:

  1. Fleksibilitet til å velge et gunstig land for å opprette obligasjoner og valuta
  2. Et landvalg med lavere renter
  3. Unngåelse av valutarisiko Valutarisiko Valutarisiko, eller valutakursrisiko, refererer til eksponeringen for investorer eller selskaper som opererer i forskjellige land, med hensyn til uforutsigbare gevinster eller tap på grunn av verdiendringer i en valuta i forhold til en annen valuta . eller valutarisiko ved bruk av euroobligasjoner
  4. Tilgang til et stort utvalg av obligasjonsforfallstid som kan velges av utstederen
  5. Internasjonal obligasjonshandel til tross for at den er utstedt i et bestemt land som utvider potensiell investorbase

Fordeler for investorer

Den største fordelen for lokale investorer ved kjøp av en obligasjon er at den gir eksponering mot utenlandske investeringer som bor i hjemlandet. Det gir også en følelse av diversifisering Diversifisering Diversifisering er en teknikk for å fordele porteføljeressurser eller kapital til en rekke investeringer. Målet med diversifisering er å redusere tap, spre risikoen.

Som nevnt tidligere er euroobligasjoner ganske billige, med en liten pålydende og er svært likvide.

Hvis en obligasjon er denominert i en utenlandsk valuta og utstedt i et land med en sterk økonomi (og valuta), stiger obligasjonslikviditeten.

Relaterte målinger

Finance er den offisielle leverandøren av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse, paktmodellering, tilbakebetaling av lån og mer. sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en finansanalytiker i verdensklasse.

For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi ytterligere ressursene nedenfor:

  • Obligasjonsvurderinger Obligasjonsvurderinger Obligasjonsvurderinger er representasjoner av kredittverdigheten til bedrifts- eller statsobligasjoner. Karakterene blir publisert av kredittvurderingsbyråer og gir evalueringer av en obligasjonsutsteders økonomiske styrke og kapasitet til å tilbakebetale obligasjonens hovedstol og renter i henhold til kontrakten.
  • Internasjonale obligasjoner Internasjonale obligasjoner Internasjonale obligasjoner er obligasjoner utstedt av et land eller selskap som ikke er innenlands for investoren. Det internasjonale obligasjonsmarkedet utvides raskt ettersom selskapene fortsetter å lete etter den billigste måten å låne penger på. Ved å utstede gjeld i internasjonal skala kan et selskap nå flere investorer.
  • Primærmarked Primærmarked Primærmarkedet er finansmarkedet der nye verdipapirer utstedes og blir tilgjengelig for handel av enkeltpersoner og institusjoner. Kapitalmarkedens handelsaktiviteter er skilt ut i primærmarkedet og sekundærmarkedet.
  • Yield Curve Yield Curve Yield Curve er en grafisk fremstilling av renten på gjeld i en rekke løpetider. Det viser avkastningen en investor forventer å tjene hvis han låner ut pengene sine i en gitt periode. Grafen viser obligasjonens avkastning på den vertikale aksen og tiden til forfall over den horisontale aksen.

Siste innlegg