Market Value Added (MVA) - Oversikt, formel, fordeler

Markedsverdi (MVA) er mengden formue et selskap er i stand til å skape for sine interessenter siden stiftelsen. Enkelt sagt er det forskjellen mellom den nåværende markedsverdien av selskapets aksjer og startkapitalen som ble investert i selskapet av både obligasjonseiere og aksjeeiere.

Markedsverdi

Konseptet med markedsverdi er ganske lik begrepet økonomisk verdiøkning (EVA) Økonomisk verdiøkning (EVA) Økonomisk verdiøkning (EVA) viser at reell verdiskaping oppstår når prosjekter tjener avkastning over kapitalkostnadene, og dette øker verdi for aksjonærene. Residual Income-teknikken som fungerer som en indikator på lønnsomheten med den forutsetningen at reell lønnsomhet oppstår når rikdom er. Artikkelen nedenfor forklarer forskjellen mellom de to, mens den også fremhever betydningen av beregnet markedsverdi.

Økonomisk merverdi versus markedsverdi

Det første du må huske på er at investorer og långivere bruker forskjellige teknikker for å fastslå verdien av et selskap. Det er spesielt viktig for de som ønsker å investere i en bestemt organisasjon. Verdivurderinger brukes også til å avgjøre om et gitt selskap er en god kredittrisiko Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for tap som kan oppstå som følge av at en part ikke overholder vilkårene i en finansiell kontrakt, hovedsakelig.

Investorer bruker to hovedteknikker for å bestemme verdien av et selskap, nemlig:

1. Økonomisk merverdi (EVA)

Oppfunnet av Stern Stewart & Co., måler økonomisk merverdi (EVA) den reelle fortjenesten generert av et selskap. I hovedsak brukes den til å bestemme hvor lønnsom en organisasjon har blitt innen en gitt tidsperiode.

Når det er sagt, beregnes EVA ved å trekke produktet av selskapets startkapital, og den prosentvise kapitalkostnaden Kapitalkostnad Kapitalkostnaden er den minste avkastningen som en bedrift må tjene før den genererer verdi. Før en bedrift kan tjene penger, må den i det minste generere tilstrekkelige inntekter til å dekke kostnadene for å finansiere driften. fra nettoresultatet etter skatt. For å illustrere fakta, la oss vurdere eksemplet nedenfor:

Selskapet ABC genererte nettoresultat etter skatt på $ 200 000 i 2018. Kapitalmengden selskapet investerte var $ 2 millioner til en gjennomsnittlig kapitalkostnad på 8,5%. Slik beregner du ABCs EVA:

$ 200.000 - ($ 2.000.000 * 8.5%) = $ 30.000

Figuren på $ 30.000 innebærer at Company ABC genererte nok fortjeneste til å dekke de opprinnelige kostnadene ved å drive virksomhet.

2. Markedsverdi (MVA)

Markedsverdi, derimot, er bare forskjellen mellom selskapets nåværende verdi på markedet og de opprinnelige bidragene fra investorene.

I motsetning til hva mange antar, er ikke MVA en ytelsesindikator. I stedet er det en beregning som brukes til å måle rikdom. I hovedsak brukes den til å bestemme nøyaktig hvor mye verdi firmaet har akkumulert over tid.

Hvis et selskap har hatt gode resultater, betyr det at det har beholdt inntjeningen. Inntjeningen øker bokført verdi Bokført verdi Bokført verdi er selskapets egenkapitalverdi som rapportert i dets finansregnskap. Bokført verdi vises vanligvis i forhold til selskapets aksjeverdi (markedsverdi) og bestemmes ved å ta den totale verdien av selskapets eiendeler og trekke noen av forpliktelsene selskapet fortsatt skylder. av selskapets aksjer, og oppfordret investorer til å øke prisene på aksjene i påvente av fremtidig inntjening. Hele prosessen får selskapets markedsverdi til å sveve.

MVA-formel

Selv om man kan støte på en annen formel for beregning av MVA, er den enkleste:

MVA = Aksjens markedsverdi - bokført verdi av egenkapitalen

For å finne markedsverdien av aksjer, multipliser du ganske enkelt de utestående aksjene med den nåværende markedsprisen per aksje. Hvis et selskap tilbyr eier foretrukne og ordinære aksjer, blir de to oppsummert for å finne den totale markedsverdien.

Som et eksempel kan du se på selskap XYZ hvis egenkapital aksjeandel aksjeandel (også kjent som aksjeeierkapital) er en konto på selskapets balanse som består av aksjekapital pluss beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld. Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi Aksjonærers egenkapital = Eiendeler - Gjeld beløper seg til $ 750.000. Selskapet eier 5000 foretrukne aksjer og 100 000 utestående vanlige aksjer.

Nåværende markedsverdi for vanlige aksjer er $ 12,50 per aksje og $ 100 per aksje for de foretrukne aksjene.

Markedsverdien av vanlige aksjer = 100.000 * $ 12,50 = $ 1.250.000

Markedsverdien av foretrukne aksjer = 5.000 * $ 100 = $ 500.000

Total markedsverdi av aksjer = $ 1.250.000 + $ 500.000 = $ 1.750.000

Ved hjelp av figurene oppnådd ovenfor:

Markedsverdier = $ 1 750 000 - 750 000 = $ 1 000 000

Fordeler med markedsverdi (MVA)

1. Gjør selskaper mer attraktive for potensielle investorer

Investorer vil alltid foretrekke selskaper med høyere MVA fordi det viser selskapets evne til å skape formue for sine aksjonærer. Med andre ord viser en høy MVA at organisasjonen er sunn og lykkes - en faktor som signaliserer stor sannsynlighet for å generere betydelig avkastning senere. Så for investorer som ikke er interessert i investeringer med høy avkastning, virker et firma med høy MVA som et trygt alternativ.

2. Øker overlevelsessjansene til et selskap

I bedriftsverdenen er ingenting 100% sikkert. Et selskap kan tjene milliarder av fortjeneste ett minutt og erklære konkurs neste gang. Imidlertid er sannsynligheten for at et selskap registrerer en høy MVA absolutt høy.

En høy MVA betyr at selskapet genererer nok formue slik at det vil fortsette å tiltrekke seg investorer. Det betyr da at det vil fortsette å utvide virksomheten, tjene mer overskudd og være foran konkurrentene.

Viktige takeaways

Markedsverdi er en formuesmåling som brukes til å måle mengden kapital som aksjonærene har investert utover dagens verdi av selskapet. For å si det enkelt; den avgjør om virksomheten har økt eller redusert i verdi siden starten.

MVA beregnes ved først å finne den totale markedsverdien av selskapets aksjer. Aksjonærens egenkapital eller startkapital trekkes deretter fra den resulterende summen. En høyere MVA foretrekkes fordi det indikerer at selskapet genererer nok penger til å dekke kapitalkostnadene.

Relaterte målinger

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil tilleggsressursene nedenfor være nyttige:

  • Kapitalstruktur Kapitalstruktur Kapitalstruktur refererer til gjeld og / eller egenkapital som et firma bruker for å finansiere driften og finansiere eiendelene. Et firmas kapitalstruktur
  • Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) er diskonteringsrenten som gjør at netto nåverdi (NPV) for et prosjekt er null. Med andre ord er det forventet sammensatt årlig avkastning som vil opptjenes på et prosjekt eller en investering.
  • Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad (WACC) WACC WACC er et foretaks vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandede kapitalkostnader inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva det er, hvorfor det brukes, hvordan man beregner det, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator
  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering

Siste innlegg