Dekningsgrad - Veiledning til forståelse av alle dekningsforhold

En dekkingsgrad er hvilken som helst av en gruppe økonomiske forhold som brukes til å måle selskapets evne til å betale sine økonomiske forpliktelser Gjeldskapasitet Gjeldskapasitet refererer til det totale gjeldsbeløpet en virksomhet kan pådra seg og betale tilbake i henhold til vilkårene i gjeldsavtalen. . En høyere andel indikerer en større evne for selskapet til å oppfylle sine økonomiske forpliktelser, mens en lavere andel indikerer en mindre evne. Dekningsgrad brukes ofte av kreditorer og långivere Toppbanker i USA I følge US Federal Deposit Insurance Corporation var det 6 799 FDIC-forsikrede forretningsbanker i USA per februar 2014. Landets sentralbank er Federal Reserve Bank, som oppstod etter vedtakelsen av Federal Reserve Act i 1913 for å bestemme den økonomiske stillingen til en potensiell låntaker.

De vanligste dekningsgradene er:

  1. Rentedekningsgrad Rentedekningsgrad Rentedekningsgrad (ICR) er en finansiell ratio som brukes til å bestemme et selskaps evne til å betale renter på utestående gjeld. : Et selskaps evne til å betale renteutgiftene Renteutgifter Renteutgiftene oppstår fra et selskap som finansierer gjennom gjeld eller kapitalleie. Renter finnes i resultatregnskapet, men kan også beregnes gjennom gjeldsplanen. Tidsplanen skal skissere alle de viktigste gjeldsdelene et selskap har på balansen, og beregne renter ved å multiplisere (bare) på gjelden
  2. Gjeldsdekningsgraden gjeldsdekningsgraden Den gjeldsdekningsgraden (DSCR) måler evnen til et selskap til å bruke driftsinntektene til å betale tilbake alle sine gjeldsforpliktelser, inkludert tilbakebetaling av hovedstol og renter på både kortsiktig og langsiktig gjeld . : Et selskaps evne til å betale alle gjeldsforpliktelser, inkludert tilbakebetaling av hovedstol og renter
  3. Kontant dekkingsgrad: Evnen til et selskap å betale rentekostnader med kontantbalansen
  4. Kapitaldekning: Et selskaps evne til å betale tilbake gjeldsforpliktelsene sine med eiendelene

Et diagram for dekningsgrad

# 1 Rentedekningsgrad

Rentedekningsgraden Rentedekningsgrad Rentedekningsgrad (ICR) er en finansiell ratio som brukes til å bestemme muligheten til et selskap til å betale renten på utestående gjeld. (ICR), også kalt "times rent opptjent", evaluerer antall ganger et selskap er i stand til å betale renteutgiftene på gjelden med driftsinntektene. Som en generell referanseindeks anses en rentedekningsgrad på 1,5 som minimum akseptabel ratio. En ICR under 1,5 kan signalisere misligholdsrisiko og avvisning fra långivere om å låne ut mer penger til selskapet.

Formel

Rentedekningsgrad = Driftsinntekt / Rentekostnad

Eksempel

Et selskap rapporterer en driftsinntekt på $ 500.000. Selskapet er ansvarlig for rentebetalinger på $ 60.000.

Rentedekning = $ 500 000 / ($ 60 000) = 8,3x

Derfor ville selskapet være i stand til å betale rentebetalingen 8,3 ganger over med driftsinntektene.

# 2 Gjeldstjenestedekning

Gjeldstjenesteforholdet Gjeldstjenestedekning Gjeldstjenestedekningsgraden (DSCR) måler et selskaps evne til å bruke driftsinntektene til å betale tilbake alle gjeldsforpliktelser, inkludert tilbakebetaling av hovedstol og renter på både kortsiktig og langsiktig gjeld. (DSCR) evaluerer selskapets evne til å bruke driftsinntektene til å betale tilbake gjeldsforpliktelser inkludert renter. DSCR beregnes ofte når et selskap tar et lån fra en bank, finansinstitusjon eller en annen låneleverandør. En DSCR på mindre enn 1 antyder manglende evne til å betjene selskapets gjeld. For eksempel betyr en DSCR på 0,9 at det bare er nok netto driftsinntekter til å dekke 90% av årlig gjeld og rentebetalinger. Som en generell tommelfingerregel er et ideelt dekkingsgrad på gjeld 2 eller høyere.

Formel

Gjeldstjenestedekning = Driftsinntekt / Total gjeldstjeneste

Eksempel

For eksempel viste et selskaps regnskap følgende tall:

  • Driftsresultat: $ 500.000
  • Renteutgift: $ 100.000
  • Hovedbetalinger: $ 150.000

Gjeldstjenestedekning = $ 500 000 / ($ 100 000 + $ 150 000) = 2,0 ganger

Derfor ville selskapet være i stand til å dekke gjeldstjenesten 2x med driftsinntektene.

# 3 Kontant dekkingsgrad

Dette er en ytterligere ratio, kjent som kontantdekningsgraden, som brukes til å sammenligne selskapets kontantsaldo med den årlige rentekostnaden. Dette er en veldig konservativ beregning, da den kun sammenligner kontanter (ingen andre eiendeler) med rentekostnaden selskapet har i forhold til gjelden.

Formel

Kontantdekningsgrad = Sum kontant / Total rentekostnad

Eksempel

Vurder et selskap med følgende informasjon:

  • Kontantbalanse: $ 50 millioner
  • Kortsiktig gjeld: $ 12 millioner
  • Langsiktig gjeld: $ 25 millioner
  • Renteutgifter: $ 2,5 millioner

Kontantdekning = $ 50 millioner / $ 2,5 millioner = 20,0x

Dette betyr at selskapet kan dekke sine rentekostnader tjue ganger over. Siden kontantsaldoen er større enn den totale gjeldssaldoen, kan selskapet også tilbakebetale all hovedstol den skylder med kontanter.

# 4 Innholdsdekning

Asset dekkingsgraden (ACR) evaluerer selskapets evne til å betale tilbake gjeldsforpliktelsene sine ved å selge eiendelene. Med andre ord vurderer dette forholdet selskapets evne til å betale gjeldsforpliktelser med eiendeler etter å ha oppfylt forpliktelser. Det akseptable nivået på aktivadekning avhenger av bransjen. En ASR på 1 betyr at selskapet bare ville være i stand til å betale ned all gjeld ved å selge alle eiendelene. En ASR over 1 betyr at selskapet ville være i stand til å betale ned all gjeld uten å selge alle eiendelene.

Formel

Aktivitetsdekningsgrad = ((Sum eiendeler - Immaterielle eiendeler) - (Kortsiktig gjeld - Kortsiktig gjeld)) / Sum gjeldsforpliktelser

Eksempel

For eksempel inkluderer et selskaps økonomi:

  • Sum eiendeler: 170 millioner dollar
  • Immaterielle eiendeler: $ 30 millioner
  • Kortsiktig gjeld: $ 30 millioner
  • Kortsiktig gjeld: $ 20 millioner
  • Total gjeld: $ 100 millioner

Eiendomsdekning = (($ 170 millioner - $ 30 millioner) - ($ 30 millioner - $ 20 millioner)) / $ 100 millioner = 1,3x

Derfor ville selskapet være i stand til å betale ned all gjeld uten å selge alle eiendelene.

Tilleggsressurser

Finance er den globale leverandøren av Financial Modeling and Valuation Analyst Program FMVA® Certification Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari, en sertifisering for finansanalytikere som ønsker å utføre analyser i verdensklasse. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil disse ekstra økonomiressursene være nyttige:

  • Gjeldskostnad Gjeldskostnad Gjeldskostnad er avkastningen som et selskap gir til gjeldsinnehavere og kreditorer. Gjeldskostnader brukes i WACC-beregninger for verdsettelsesanalyse.
  • Gjeldsplan Gjeldsplan En gjeldsplan legger opp all gjeld en virksomhet har i en tidsplan basert på løpetid og rentesats. I økonomisk modellering flyter rentekostnadene
  • Senior- og ansvarlig gjeld Senior- og ansvarlig gjeld For å forstå senior- og ansvarlig gjeld, må vi først gjennomgå kapitalstakken. Capital stack rangerer prioriteten til forskjellige finansieringskilder. Senior og ansvarlig gjeld refererer til deres rang i selskapets kapitalstabel. Ved avvikling betales seniorgjeld først ut
  • Gjeldsforpliktelser Gjeldsforpliktelser Gjeldsforpliktelser er begrensninger som långivere (kreditorer, gjeldshavere, investorer) legger på utlånsavtaler for å begrense låntakers (skyldner) handlinger.

Siste innlegg