Gjeldsgrad - Gjeld / egenkapital, Gjeld / kapital, Gjeld / EBITDA, eksempler

En gearing ratio er en hvilken som helst finansiell ratio. Analyseforhold Ordliste Ordliste med begreper og definisjoner for vanlige vilkår for finansielle analyseforhold. Det er viktig å ha forståelse for disse viktige begrepene. som indikerer gjeldsnivået til en forretningsenhet mot flere andre kontoer i balansen Balanse Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Forpliktelser + Egenkapital, resultatregnskap Resultatregnskap Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneoppgjør som viser overskudd og tap over en periode.Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. , eller kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling En kontantstrømoppstilling (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. . Disse forholdstallene gir en indikasjon på hvordan selskapets eiendeler og forretningsdrift finansieres (ved hjelp av gjeld eller egenkapital). Nedenfor er en illustrasjon av to vanlige giringsgrader: gjeld / egenkapital og gjeld / kapital.Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes både i bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. , eller kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling En kontantstrømoppstilling (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. . Disse forholdstallene gir en indikasjon på hvordan selskapets eiendeler og forretningsdrift finansieres (ved hjelp av gjeld eller egenkapital). Nedenfor er en illustrasjon av to vanlige giringsgrader: gjeld / egenkapital og gjeld / kapital.Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes både i bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. , eller kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling En kontantstrømoppstilling (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. . Disse forholdstallene gir en indikasjon på hvordan selskapets eiendeler og forretningsdrift finansieres (ved hjelp av gjeld eller egenkapital). Nedenfor er en illustrasjon av to vanlige giringsgrader: gjeld / egenkapital og gjeld / kapital.eller kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling En kontantstrømoppstilling (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. . Disse forholdstallene gir en indikasjon på hvordan selskapets eiendeler og forretningsdrift finansieres (ved hjelp av gjeld eller egenkapital). Nedenfor er en illustrasjon av to vanlige giringsgrader: gjeld / egenkapital og gjeld / kapital.eller kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling En kontantstrømoppstilling (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. . Disse forholdstallene gir en indikasjon på hvordan selskapets eiendeler og forretningsdrift finansieres (ved hjelp av gjeld eller egenkapital). Nedenfor er en illustrasjon av to vanlige giringsgrader: gjeld / egenkapital og gjeld / kapital.Nedenfor er en illustrasjon av to vanlige giringsgrader: gjeld / egenkapital og gjeld / kapital.Nedenfor er en illustrasjon av to vanlige giringsgrader: gjeld / egenkapital og gjeld / kapital.

gearing ratio - eksempel

Liste over vanlige girforhold

Det er flere forskjellige gearingsgrader som kan vurderes av markedsanalytikere, investorer eller långivere. Noen kontoer som anses å ha betydelig sammenlignbarhet med gjeld er forvaltningskapital, total egenkapital, driftskostnader og inntekter.

Nedenfor er fem av de mest brukte gearingsgraden:

  1. Gjeld-til-aktiva-forhold = total gjeld / totale eiendeler
  2. Gjeld til egenkapitalforhold = Total gjeld / samlet egenkapital
  3. Gjeld-til-kapital-forhold = gjeld i dag / (total gjeld + total egenkapital)
  4. Gjeld-til-EBITDA-forhold = Total gjeld / resultat før renteskatt Avskrivninger og avskrivninger (EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat før renter, skatt, avskrivninger, avskrivninger er et selskaps fortjeneste før noen av disse nettofradragene gjøres. EBITDA fokuserer på driftsbeslutningene av en virksomhet fordi den ser på virksomhetens lønnsomhet fra kjernevirksomheten før kapitalstrukturens innvirkning. Formel, eksempler)
  5. Eiendom til egenkapitalforhold = Totale eiendeler / Total egenkapital

Utnyttelsesgrad eksempel 1

Tenk deg en bedrift med følgende økonomiske informasjon:

  • $ 50 millioner av eiendeler
  • 20 millioner dollar i gjeld
  • 25 millioner dollar i egenkapital
  • $ 5 millioner av årlig EBITDA
  • $ 2 millioner av årlige avskrivningskostnader

Beregn nå hvert av de 5 forholdene som er skissert ovenfor som følger:

  1. Gjeld / eiendel Gjeld til aktivitetsgrad Gjeldsgrad, også kjent som gjeldsgrad, er en gearingsgrad som indikerer prosentandelen av eiendeler som finansieres med gjeld. = $ 20 / $ 50 = 0,40x
  2. Gjeld / egenkapitalfinansierings finansartikler er utformet som selvstudieveiledninger for å lære viktige finanskonsepter online i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av artikler! = $ 20 / $ 25 = 0,80x
  3. Gjeld / kapital = $ 20 / ($ 20 + $ 25) = 0,44x
  4. Gjeld / EBITDA Gjeld / EBITDA Ratio Netto gjeld til resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer (EBITDA) måler finansiell gearing og selskapets evne til å betale gjelden. I hovedsak gir netto gjeld til EBITDA-forhold (gjeld / EBITDA) en indikasjon på hvor lenge et selskap vil trenge å operere på sitt nåværende nivå for å betale ned all gjeld. = $ 20 / $ 5 = 4,00x
  5. Eiendom / egenkapital = $ 50 / $ 25 = 2,00x

Bruk skjermbilde for forholdsmaler

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Utnyttelsesgrad eksempel # 2

Hvis en virksomhet har forvaltningskapital til en verdi av 100 millioner dollar, en samlet gjeld på 45 millioner dollar og en samlet egenkapital på 55 millioner dollar, er den forholdsmessige mengden lånte penger mot totale eiendeler 0,45, eller mindre enn halvparten av den totale ressursen. Når man sammenligner gjeld til egenkapital, er forholdet for dette firmaet 0,82, noe som betyr at egenkapital utgjør et flertall av selskapets eiendeler.

Viktighet og bruk

Gjeldsgrad representerer i hvilken grad en virksomhet bruker lånte penger. Det evaluerer også selskapets solvens og kapitalstruktur. Å ha høy innflytelse i selskapets kapitalstruktur kan være risikabelt, men det gir også fordeler.

Bruk av gearing er gunstig i tider når firmaet tjener fortjeneste når de blir forsterket. På den annen side vil et selskap med høy utveksling ha problemer hvis det opplever en nedgang i lønnsomhet og kan ha en høyere risiko for mislighold enn et unlevered eller mindre levered selskap i samme situasjon.

Til slutt er det å analysere gjeldsnivået en viktig faktor som kreditorene vurderer når et firma ønsker å søke om videre lån.

I hovedsak gir gearing risiko, men det skaper også en belønning hvis ting går bra.

Hva er de forskjellige typene av girforhold?

1 Betjeningshendel

Et operasjonelt gearingsgrad refererer til prosentandelen eller forholdet mellom faste kostnader og variable kostnader. Et selskap som har høy driftskapasitet, bærer en stor andel av faste kostnader i sin virksomhet og er et kapitalintensivt firma. Små endringer i salgsvolum vil resultere i en stor endring i inntjening og avkastning. Et negativt scenario for denne typen selskaper kan være når de høye faste kostnadene ikke dekkes av inntjeningen fordi markedets etterspørsel etter produktet synker. Et eksempel på en kapitalintensiv virksomhet er et bilproduksjonsfirma.

Hvis forholdet mellom faste kostnader og inntekter er høyt (dvs.> 50%), har selskapet betydelig driftsinnflytelse. Hvis forholdet mellom faste kostnader og inntekter er lavt (dvs. <20%), har selskapet liten driftseffekt.

2 Finansiell innflytelse

Et finansielt gearingsforhold refererer til mengden forpliktelse eller gjeld et selskap har brukt eller vil bruke for å finansiere forretningsdriften. Å bruke lånte midler, i stedet for aksjefond, kan virkelig forbedre selskapets avkastning på egenkapital og inntjening per aksje, forutsatt at inntjeningsøkningen er større enn renten som er betalt på lånene. Overdreven bruk av finansiering kan føre til mislighold og konkurs. Se de vanligste økonomiske gearingsgraden som er beskrevet ovenfor.

3 Kombinert gearing

Et kombinert gearingsgrad refererer til kombinasjonen av å bruke operasjonell gearing og finansiell gearing. For eksempel, når du ser på balanse og resultatregnskap, påvirker driftskapasitet den øvre halvdelen av resultatregnskapet gjennom driftsinntektene, mens den nedre halvdelen består av finansiell gearing, hvor inntjening per aksje til aksjonærene kan vurderes.

Hvordan skapes gearing?

Heving skapes gjennom forskjellige situasjoner:

  • Et selskap påtar seg gjeld for å kjøpe spesifikke eiendeler. Dette er referert til som "aktivasikret utlån" og er veldig vanlig i eiendom og kjøp av anleggsmidler som eiendom, anlegg og utstyr PP&E (Eiendom, anlegg og utstyr) PP&E (Eiendom, anlegg og utstyr) er en av kjerne anleggsmidler som er funnet i balansen. PP&E er påvirket av Capex, avskrivninger og oppkjøp / disposisjoner av anleggsmidler. Disse eiendelene spiller en nøkkelrolle i den økonomiske planleggingen og analysen av selskapets virksomhet og fremtidige utgifter (PP&E).
  • Et selskap låner penger basert på den samlede kredittverdigheten til virksomheten. Dette er vanligvis en type "kontantstrømslån" og er vanligvis bare tilgjengelig for større selskaper.
  • Når et selskap låner penger for å finansiere et oppkjøp (lær mer om fusjons- og oppkjøpsprosessen Fusjoner Oppkjøp M & A-prosess Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne guiden, Jeg vil skissere anskaffelsesprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer erververe (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader).
  • Når et private equity-selskap (eller et annet selskap) foretar en leveraged buyout Leveraged Buyout (LBO) En leveraged buyout (LBO) er en transaksjon der en virksomhet erverves med gjeld som hovedkilde for vederlag. En LBO-transaksjon skjer vanligvis når et private equity-selskap (PE) låner så mye de kan fra en rekke långivere (opptil 70-80% av kjøpesummen) for å oppnå en intern renteavkastning> 20% (LBO).
  • Når en person håndterer opsjoner, futures, marginer eller andre finansielle instrumenter.
  • Når en person kjøper et hus og bestemmer seg for å låne penger fra en finansinstitusjon for å dekke en del av prisen. Hvis eiendommen selges til en høyere verdi, realiseres en gevinst.
  • Aksjeinvestorer bestemmer seg for å låne penger for å utnytte investeringsporteføljen.
  • En bedrift øker de faste kostnadene Faste og variable kostnader Kostnad er noe som kan klassifiseres på flere måter avhengig av arten. En av de mest populære metodene er klassifisering etter faste kostnader og variable kostnader. Faste kostnader endres ikke med økninger / reduksjoner i produksjonsvolumsenheter, mens variable kostnader kun er avhengig av å utnytte driften. Faste kostnader endrer ikke kapitalstrukturen i virksomheten, men de øker driftskapasiteten som uforholdsmessig vil øke / redusere fortjenesten i forhold til inntektene.

Hva er risikoen med høy operativ gearing og høy finansiell gearing?

Hvis gearing kan multiplisere inntjeningen, kan det også formere risikoen. Å ha både høye drifts- og økonomiske gearingsgrader kan være veldig risikabelt for en bedrift. En høy gearing ratio illustrerer at et selskap genererer få salg, men likevel har høye kostnader eller marginer som må dekkes. Dette kan enten resultere i et lavere inntektsmål eller utilstrekkelige driftsinntekter til å dekke andre utgifter og vil resultere i negativ inntjening for selskapet. På den annen side oppstår høye gearingsgrader når avkastningen på investeringen (ROI) ikke overstiger renten som er betalt på lån. Dette vil redusere selskapets lønnsomhet og inntjening per aksje betydelig.

Dekningsgrad

Foruten forholdene nevnt ovenfor, kan vi også bruke dekningsgradene Dekningsgrad En Dekningsgrad brukes til å måle selskapets evne til å betale sine økonomiske forpliktelser. En høyere andel indikerer større evne til å oppfylle forpliktelser i forbindelse med giringsgraden for å måle selskapets evne til å betale sine økonomiske forpliktelser. avtale. .

De vanligste dekningsgradene er:

  1. Rentedekningsgrad Rentedekningsgrad Rentedekningsgrad (ICR) er en finansiell ratio som brukes til å bestemme et selskaps evne til å betale renter på utestående gjeld. : Et selskaps evne til å betale renteutgiftene Renteutgifter Renteutgiftene oppstår fra et selskap som finansierer gjennom gjeld eller kapitalleie. Renter finnes i resultatregnskapet, men kan også beregnes gjennom gjeldsplanen. Tidsplanen skal skissere alle de viktigste gjeldsdelene et selskap har på balansen, og beregne renter ved å multiplisere (bare) på gjelden
  2. Gjeldstjenestedekning : Et selskaps evne til å betale alle gjeldsforpliktelser, inkludert tilbakebetaling av hovedstol og renter
  3. Kontant dekkingsgrad: Evnen til et selskap å betale rentekostnader med kontantbalansen
  4. Kapitaldekning: Et selskaps evne til å betale tilbake gjeldsforpliktelsene sine med eiendelene

Tilleggsressurser

Denne giringsgraden har introdusert hovedforholdene, gjeld / egenkapital, gjeld / kapital, gjeld / EBITDA, etc. Nedenfor er det flere relevante finansressurser som kan hjelpe deg med å fremme karrieren din.

  • Dekningsgrad Dekningsgrad En Dekningsgrad brukes til å måle selskapets evne til å betale sine økonomiske forpliktelser. Et høyere forhold indikerer større evne til å oppfylle forpliktelser
  • Verdsettelse Flere analyser Flere analyser innebærer å verdsette et selskap ved bruk av et multiplum. Det sammenligner selskapets mangfold med det fra et jevnaldrende selskap.
  • EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA brukes i verdsettelse for å sammenligne verdien av lignende virksomheter ved å evaluere deres Enterprise Value (EV) til EBITDA-multipel i forhold til et gjennomsnitt. I denne guiden vil vi bryte ned EV / EBTIDA-multiple i dets forskjellige komponenter, og lede deg gjennom hvordan du beregner det trinn for trinn
  • Finansiell modelleringsguide Gratis finansiell modelleringsveiledning Denne økonomiske modelleringsveiledningen dekker Excel-tips og beste praksis om antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer

Siste innlegg