Financial Institutions Group - Lær om FIG i Investment Banking

Financial Institutions Group (FIG) er en gruppe fagpersoner som tilbyr rådgivningstjenester til finansinstitusjonskunder. Noen av tjenestene som FIG tilbyr inkluderer fusjoner og oppkjøp Fusjoner Oppkjøp M & A-prosess Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne veiledningen vil vi skissere oppkjøpsprosessen fra start til slutt, de forskjellige typer overtakere (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader, rekapitalisering, kapitalinnsamling IPO-prosess IPO-prosessen er der en privat selskap utsteder nye og / eller eksisterende verdipapirer til publikum for første gang. De fem trinnene diskutert i detalj, økonomisk restrukturering,verdsettelse av verdier Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, leveraged buyouts and finance, økonomiske ekspertuttalelser og andre rådgivningstjenester.

Bedrifter som kan representere potensielle FIG-kunder inkluderer investeringsbanker og selskaper som tilbyr finansielle tjenester til bedrifter, banker, kapitalforvaltningsselskaper, meglerhus og forsikringsselskaper. Noen ganger kategoriserer investeringsbankene sine kompetanseområder under FIG i en finansiell tjenestegruppe og en forsikringskonsern, med sikte på å tilby skreddersydde tjenester til sine kunder.

Financial Institutions Group (FIG) tema

I motsetning til andre selskaper som tjener på å selge fysiske produkter, tjener FIG-selskaper penger ved å låne penger billig og låne dem dyrt. Bedrifter i Financial Institutions Group jobber med å flytte penger i form av innskudd, lån og pengemarkeder Pengemarked Pengemarkedet er et organisert valutamarked hvor deltakerne kan låne ut og låne kortsiktige, høy kvalitet gjeldspapirer med gjennomsnittlig løpetid på. Derfor er en betydelig andel av inntektene og utgiftene i henholdsvis renteinntekter og renteutgifter. For eksempel består resultatregnskapet for en innskuddsbank av store verdier av renteutgifter og renteinntekter,og lite eller ingen oppføringer for solgte varer Kostnad for solgte varer (COGS) Kostnad for solgte varer (COGS) måler de "direkte kostnadene" som påløper i produksjonen av varer eller tjenester. Den inkluderer materialkostnader, direkte arbeidskraftkostnader og direkte fabrikkomkostninger, og er direkte proporsjonal med inntektene. Når inntektene øker, kreves det flere ressurser for å produsere varene eller tjenesten. COGS er ofte eller avskrivninger Avskrivningskostnader Avskrivningskostnader brukes til å redusere verdien på anlegg, eiendom og utstyr for å matche bruken og slitasje over tid. Avskrivningskostnader brukes til å gjenspeile kostnadene og verdien til en langsiktig eiendel bedre i forhold til inntekten den genererer. . Siden Financial Institutions Group kapital hovedsakelig kommer fra individuelle kunder,det er begrensninger på typen eiendeler og deres mengder som kan holdes.

Typer av FIG-klienter

Avhengig av den eksakte arten av virksomheten, jobber Financial Institutions Group (FIG) med følgende typer selskaper:

# 1 Banker

Banks Banking (Sell-Side) Careers Bankene, også kjent som Dealers eller samlet som Sell-Side, tilbyr et bredt spekter av roller som investeringsbank, aksjeforskning, salg og handel er institusjoner som aksepterer kontantinnskudd fra publikum gjennom sparing kontoer, løpende kontoer, pengemarkedskontoer, innskuddssertifikater og innskuddskontoer. Bankene holder innskuddene og betaler litt renter. Bankene bruker deretter innskuddene til å låne ut lån til låntakere til en betydelig høyere rente enn renten som tilbys innskytere. For eksempel kan en bank tilby innskytere en gjennomsnittlig rente på 2% - mens låntakere belastes en gjennomsnittlig rente på 7%. I gjennomsnitt da ville banken tjene 5% (7-2 = 5). Dette er selvfølgelig et veldig forenklet eksempel, uten å ta hensyn til kostnadene ved å drive forretning,den eksakte forskjellen mellom den totale mengden penger banken låner ut og summen av innskuddskontoer, og varierende renter utbetalt eller opptjent på forskjellige typer lån og kontoer.

Bortsett fra kundeinnskudd, kan bankene også finansiere utlånsaktivitetene sine ved hjelp av engrosfinansiering fra staten, kapitalmarkedene og andre finansinstitusjoner. Regjeringen låner ut til banker gjennom sentralbankene, mens store institusjonelle kunder som kapitalfond og pensjonsfond kan gi langsiktig finansiering mot høyere årlig opptjent rente. De fleste banker viker unna engrosfinansiering fordi det er et tegn på at banken ikke er like konkurransedyktig som andre banker og kan være i økonomisk nød. Også engrosfinansiering er dyrere enn andre inntektskilder, og banken vil måtte ta til takke med en redusert rentespredning.

En annen inntektskilde for bankene er aksjekapital. Bankene skaffer egenkapital ved å selge aksjer til eksterne investorer og betale utbytte i retur. Siden egenkapitalen er dyr, utstedes den vanligvis bare når banken er i økonomiske problemer eller trenger midler til en utvidelse eller oppkjøp. Bankene kan gjøre aksjene konverterbare, slik at de kan kjøpe dem tilbake på et tidspunkt i fremtiden når deres kapitalposisjon er styrket eller forbedret.

Renteinntekter fra lån utgjør 50% til 70% av den totale inntekten bankene tjener. Andre rentetjenesteaktiver som bankene investerer i, kan omfatte pantelån, aksjer og obligasjoner, kommersiell finansiering og egenhandel. Ikke-renteinntekter utgjør 25% -50% av de totale inntektene og består hovedsakelig av gebyrer for tjenester. For eksempel krever noen banker utlåns- og innskuddsgebyrer, bruksgebyrer for minibank og hovedgebyr. Bankene genererer ofte betydelige inntekter fra renter og gebyrer på kredittkort de utsteder.

# 2 Forsikring

Forsikringsselskaper tjener penger på to primære måter: å tjene premier ved å selge ulike typer forsikringer til enkeltpersoner og bedrifter, og å investere premiene de mottar i rentegenererende eiendeler. Forskjellen mellom beløpet som samles inn når du selger poliser og beløpet som er utbetalt som forsikringskrav, er forsikringsinntekten. For eksempel, hvis et forsikringsselskap samler $ 1 million i premier og betaler ut $ 600 000 i forsikringskrav, gir det et overskudd på $ 400 000. Imidlertid, hvis kravene utgjør 1,2 millioner dollar, vil selskapet ha påført et tap på 200.000 dollar. Under normale omstendigheter samler forsikringsselskaper enorme summer årlig, og de trenger kanskje ikke å betale krav på disse forsikringene i årevis.

Forsikringsselskaper tjener også investeringsinntekter ved å investere pengene de får ved å selge forsikringsprodukter før de betaler for krav. De bruker inntektene de får til å investere i obligasjoner eller aksjer, slik at de kan tjene penger før de må betale for krav. Noen ganger kan forsikringsselskaper belaste produktene sine konkurransedyktig slik at de kan motta mer premier enn konkurrentene og deretter investere disse midlene i aksjemarkedet. Inntektene fra investerte midler tillater forsikringsselskapene å fortsette forsikringsdriften, selv når tap på garantier av og til kan overstige premiene. De vanligste finansielle instrumentene som forsikringsselskaper investerer i, inkluderer statsskuldregninger, høyverdig bedriftsobligasjoner og rentegenererende kontantekvivalenter.

# 3 Kapitalforvaltning

Kapitalforvaltningsselskaper Buy-Side Institutional asset managers, kjent som Buy Side, tilbyr et bredt spekter av jobber, inkludert private equity, porteføljeforvaltning, forskning. Lær om jobben tjen inntekt ved å investere penger for enkeltpersoner og institusjonelle investorer som pensjonsfond og universitetsfond, mot et gebyr. De tillater investorer å ha flere diversifiserte investeringsalternativer enn de ville gjort hvis de foretok investeringene selv. Ved å slå sammen eiendeler kan investorer unngå minimumskapitalkrav som stilles til individuelle investorer, og investere i store sett med investeringer med mindre kapital.

Kapitalforvaltere tar to typer gebyrer: administrasjonsgebyrer og ytelsesgebyrer. Forvaltningsgebyrene betales i prosent av forvaltningskapitalen uavhengig av resultatene av investeringene. Resultathonorarer beregnes som en prosentandel av avkastningen som oppnås av kapitalforvalteren utover en spesifikt forhåndsbestemt referanseindeks. Anta for eksempel at ABC forvalter eiendeler verdt $ 10 millioner og krever et administrasjonsgebyr på 2%. ABC vil tjene $ 200 000 på dette. Hvis verdien av eiendeler under forvaltning - (AUM) - stiger til $ 12 millioner som et resultat av ABCs investeringer, vil ABC i tillegg motta et resultatgebyr på $ 40 000 (ytelsesgebyr er vanligvis 20% av overskuddet. Totalt vil ABC tjene $ 240 000 fra klienten.

Kapitalforvaltere vurderer AUM-tallet for raskt å avgjøre om eiendelene vokser eller krymper eller ikke. Hvorvidt AUM vokser eller krymper, bestemmes av investeringsgevinster / tap, organisk flyt og ervervede strømmer. Organisk flyt er verdien av eiendeler som tas ut av kapitalforvalterens kontroll av klienten, mens ervervede strømmer representerer eiendelene som er lagt til eller ervervet fra andre kapitalforvaltere.

Tilleggsressurser

Takk for at du leser Finance-guiden til Financial Institutions Group. For å lære mer om finansnæringen, sjekk ut følgende ressurser:

  • Toppbanker i USA Toppbanker i USA I følge US Federal Deposit Insurance Corporation var det 6 799 FDIC-forsikrede forretningsbanker i USA per februar 2014. Landets sentralbank er Federal Reserve Bank, som ble til etter gjennomføringen av Federal Reserve Act i 1913
  • Big Four regnskapsbyråer Big Four regnskapsbyråer De fire store regnskapsbyråene refererer til Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG og Ernst & Young. Disse bedriftene er de fire største profesjonelle tjenestefirmaene i verden som tilbyr revisjon, transaksjonsrådgivning, beskatning, rådgivning, risikoveiledning og aktuarmessige tjenester.
  • Topp investeringsbanker Liste over topp investeringsbanker Liste over de 100 beste investeringsbankene i verden sortert alfabetisk. Topp investeringsbanker på listen er Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
  • Topp 10 private aksjeselskaper Topp 10 private aksjeselskaper Hvem er de 10 beste private equity-selskapene i verden? Vår liste over de ti største PE-selskapene, sortert etter samlet innsamlet kapital. Vanlige strategier innen PE inkluderer leveraged buyouts (LBO), risikovillig kapital, vekstkapital, nødlidende investeringer og mesaninkapital.

Siste innlegg