Netto gjeld til EBITDA-forhold - Veiledning, formel, eksempler på gjeld / EBITDA

Netto gjeld til resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer (EBITDA) måler finansiell gearing Finansiell gearing Finansiell gearing refererer til mengden lånte penger som ble brukt til å kjøpe en eiendel med forventning om at inntekten fra den nye eiendelen vil overstige lånekostnad. og et selskaps evne til å betale gjeld Senior og ansvarlig gjeld For å forstå senior og ansvarlig gjeld, må vi først gjennomgå kapitalstakken. Capital stack rangerer prioriteten til forskjellige finansieringskilder. Senior og ansvarlig gjeld refererer til deres rang i selskapets kapitalstabel. I tilfelle avvikling betales seniorgjeld først. I hovedsak,netto gjeld til EBITDA-forhold (gjeld / EBITDA) gir en indikasjon på hvor lenge et selskap vil trenge å operere på sitt nåværende nivå for å betale ned all gjeld. Forholdet brukes ofte av kredittvurderingsbyråer Rating Agency Et ratingbyrå ​​er et selskap som vurderer den økonomiske styrken til selskaper og offentlige enheter, spesielt deres evne til å møte hovedstol og å fastslå sannsynligheten for at et selskap misligholder gjelden.

Formel

Formelen for gjeld til EBITDA er som følger:

Formel netto gjeld til EBITDA (aka gjeld / EBITDA)

Hvor:

  • Netto gjeld beregnes som kortsiktig gjeld + langsiktig gjeld - kontanter og kontantekvivalenter.
  • EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat før renter, skatt, avskrivninger, amortiseringer er et selskaps fortjeneste før noen av disse nettofradragene blir gjort. EBITDA fokuserer på driftsbeslutningene til en virksomhet fordi den ser på virksomhetens lønnsomhet fra kjernevirksomheten før kapitalstrukturens innvirkning. Formel, eksempler står for inntjening før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer.

Praktisk eksempel på EBITDA-forhold

For eksempel rapporterte McDonald's Corporation følgende tall for regnskapsåret som avsluttet 31. desember 2016:

Netto gjeld til EBITDA-forhold - McDonald's

Gjeld til EBITDA for McDonald's beregnes som følger:

Netto gjeld til EBITDA - McDonald's (gjeld / ebitda)

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis netto deb til EBITDA ratio mal nå!

Tolkning

En lav nettogjeld i forhold til EBITDA er generelt foretrukket av analytikere, da det indikerer at et selskap ikke er for mye gjeld og bør kunne betale tilbake gjeldsforpliktelsene. Omvendt, hvis nettogjelden til EBITDA-forholdet er høyt, indikerer det at et selskap er tungt belastet med gjeld. Denne situasjonen vil senke selskapets kredittvurdering, og investorer vil derfor kreve høyere avkastning på obligasjoner for å kompensere for høyere misligholdsrisiko. For McDonald's Corporation tildelte Standard & Poor's (S&P) en kredittvurdering på BBB +, Moody's tildelte en kredittvurdering på Baa1, og Fitch tildelte en kredittvurdering på BBB:

McDonalds kredittvurderinger - gjeld / ebitda

Kilde: Informasjon samlet på Capital IQ CapIQ CapIQ (forkortelse for Capital IQ) er en markedsinformasjonsplattform designet av Standard & Poor's (S&P). Plattformen er mye brukt i mange områder av bedriftsfinansiering, inkludert investeringsbank, aksjeforskning, kapitalforvaltning og mer. Capital IQ-plattformen gir forskning, data og analyse av private, offentlige i 2018.

Vanligvis anses en nettogjeld til EBITDA-forhold over 4 eller 5 som høy og blir sett på som et rødt flagg som gir bekymring for ratingbyråer, investorer, kreditorer og analytikere. Forholdet varierer imidlertid betydelig mellom bransjer, da hver bransje skiller seg sterkt i kapitalkrav. Som et resultat blir det best brukt til å sammenligne selskaper i samme bransje. I en låneavtale mellom et selskap og en utlåner krever utlåneren ofte at selskapet holder seg under en viss nettogjeld til EBITDA-forhold.

Viktige takeaways

  • Netto gjeld i forhold til EBITDA måler selskapets evne til å betale gjeld med EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat før renter, skatt, avskrivninger, amortiseringer er selskapets fortjeneste før noen av disse nettofradragene blir gjort. EBITDA fokuserer på driftsbeslutningene til en virksomhet fordi den ser på virksomhetens lønnsomhet fra kjernevirksomheten før virkningen av kapitalstrukturen. Formel, eksempler.
  • Forholdet brukes ofte av kredittvurderingsbyråer Rating Agency Et ratingbyrå ​​er et selskap som vurderer selskapets og statlige enheters økonomiske styrke, spesielt deres evne til å møte rektor og tildele en kredittvurdering til et selskap.
  • Et lavt forhold foretrekkes og indikerer at selskapet ikke er overdreven gjeldsbestemt.
  • En høy andel indikerer at selskapet har høy gjeldsnivå, og kan derfor resultere i en lavere kredittvurdering (derfor obligatorisk for selskapet å tilby høyere avkastning på obligasjoner).
  • En ideell gjeld til EBITDA-forhold avhenger sterkt av bransjen, da næringer varierer sterkt når det gjelder gjennomsnittlig kapitalkrav. Imidlertid er et forhold på mer enn 5 vanligvis en grunn til bekymring.
  • For å sikre at et selskap er i stand til å tilbakebetale gjeldsforpliktelser, spesifiserer låneavtaler vanligvis covenants. som dikterer rekkevidden selskapets nettogjeld / EBITDA-forhold kan falle under.

Relaterte målinger

Takk for at du leser Finances forklaring av nettogjeld til EBITDA-forhold. Finance tilbyr Financial Modellering & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram og annen opplæring for finanspersoner. For å lære mer og utvide karrieren din, kan du utforske de relevante relevante finansressursene nedenfor.

  • Leverage Ratios Leverage Ratios En gearing ratio indikerer nivået på gjeld som en forretningsenhet pådrar seg mot flere andre kontoer i balanse, resultatregnskap eller kontantstrømoppstilling. Excel-mal
  • Gjeldsforpliktelser Gjeldsforpliktelser Gjeldsforpliktelser er begrensninger som långivere (kreditorer, gjeldshavere, investorer) legger på utlånsavtaler for å begrense låntakers (skyldner) handlinger.
  • Analyse av regnskap Analyse av finansregnskap Hvordan utføre analyse av regnskap. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet.
  • Guide for økonomisk modellering Gratis guide for finansiell modellering Denne guiden for finansiell modellering dekker Excel-tips og beste praksis for antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer

Siste innlegg