Komplett finansiell modelleringsguide - trinn for trinn beste fremgangsmåter

Denne ressursen er designet for å være den beste gratis guide for økonomisk modellering Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi et selskaps økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell. ! Vi vil bryte ned de viktigste aspektene ved ulike typer økonomiske modeller Typer av økonomiske modeller De vanligste typene av økonomiske modeller inkluderer: 3 uttalelsesmodell, DCF-modell, M & A-modell, LBO-modell, budsjettmodell. Oppdag de 10 beste typene og gi mange tips og triks med bransjeledende beste praksis. Lær å lage en modell selv med denne gratis økonomiske modelleringsguiden.

Finance misjon er å hjelpe alle til å bli en finansanalytiker i verdensklasse The Analyst Trifecta® Guide. Vil du være en finansanalytiker i verdensklasse? Ønsker du å følge bransjeledende beste praksis og skille deg ut fra mengden? Prosessen vår, kalt The Analyst Trifecta®, består av analyse, presentasjon og myke ferdigheter. Med dette målet i tankene har vi designet denne guiden til å være ekstremt praktisk, med spesifikke takeaways som kan hjelpe deg med å forbedre dine økonomiske modelleringsevner.

Veiledning til økonomisk modellering (hvordan lage en modell)

Bilde: Finansens økonomiske modelleringskurs.

Hva vil denne finansmodelleringsguiden dekke?

Denne økonomiske modelleringsveiledningen vil dekke flere viktige emner designet for å skjerpe din økonomiske analyse. Emnene i denne guiden inkluderer:

  1. Hvorfor bygge en økonomisk modell
  2. Excel-tips og triks
  3. Modellering av beste praksis
  4. Bygg prognosen
  5. Koble uttalelsene
  6. Videre analyse (DCF, sensitivitet, M&A og mer)
  7. Presentere resultater

Alle disse emnene dekkes mer detaljert i Finance online finansielle modelleringskurs.

Finansiell modelleringsguide

Bilde: Finansens økonomiske modelleringskurs.

Hvorfor lage en finansiell modell?

For alle som forfølger eller fremmer en karriere innen bedriftsutvikling Bedriftsutvikling Karrierevei Bedriftsutviklingsjobber inkluderer utføring av fusjoner, oppkjøp, frasalg og kapitalinnsamling internt for et selskap. Bedriftsutvikling ("corp dev") er ansvarlig for gjennomføring av fusjoner, oppkjøp, frasalg og kapitalinnsamling internt for et selskap. Utforsk karriereveien. , investeringsbank Investment Karrierevei Investment banking karriereveiledning - planlegg din IB karrierevei. Lær om lønn til investeringsbank, hvordan bli ansatt og hva du skal gjøre etter en karriere i IB. Investeringsbankdivisjonen (IBD) hjelper myndigheter, selskaper og institusjoner med å skaffe kapital og fullføre fusjoner og oppkjøp (M&A). , økonomisk planlegging og analyse (FP&A FP&A Analyst Become a FP &En analytiker i et selskap. Vi skisserer lønn, ferdigheter, personlighet og opplæring du trenger for FP & A-jobber og en vellykket finanskarriere. FP&A analytikere, ledere og styremedlemmer er ansvarlige for å gi ledere den analysen og informasjonen de trenger), egenkapitalforskning Aksjeforskningsanalytiker En aksjeforskningsanalytiker gir forskningsdekning av offentlige selskaper og distribuerer forskningen til klienter. Vi dekker analytikerlønn, stillingsbeskrivelse, inngangspunkter i bransjen og mulige karriereveier. , Commercial Banking Karriereprofil En karrierevei innen Commercial Banking gir kunder kredittprodukter som løpetid, revolusjonerende kredittlinjer, syndikerte fasiliteter, kontanthåndteringstjenester og andre renteprodukter. Som kredittanalytiker eller kontoansvarlig leverer du økonomisk rådgivning,eller andre områder innen bedriftsøkonomi, er det å bygge økonomiske modeller en del av den daglige rutinen.

Finansielle modeller er egentlig bare verktøy for å hjelpe folk med å ta forretningsbeslutninger. Disse beslutningene inkluderer ofte: hvorvidt du skal investere i et selskap, et aktivum eller et sikkerhet; om du vil investere i et prosjekt eller ikke (prosjektfinansiering); om du skal gjøre en fusjon eller et oppkjøp (M&A Fusions Acquisitions M&A Process). Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. begynner å fullføre, de forskjellige typene av overtakere (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader), og om de skal skaffe penger eller ikke (for eksempel gjøre en IPO IPO-prosess utsteder nye og / eller eksisterende verdipapirer for publikum for første gang. De 5 trinnene diskutert i detalj);og andre bedriftsfinansieringstransaksjoner.

Den økonomiske modellen lar beslutningstakere teste scenarier, observere potensielle resultater og forhåpentligvis ta en informert beslutning. Det er mye snakk om programmer som kan brukes, men sannheten er at de aller fleste økonomiske modellering foregår i Excel Excel Resources Lær Excel online med 100-talls gratis Excel-veiledninger, ressurser, guider og jukseark! Finansressursene er den beste måten å lære Excel på dine egne vilkår. .

Excel Tips og triks

Excel er hovedverktøyet som brukes av banker Banking (Sell-Side) Karriere Bankene, også kjent som Dealers eller samlet som Sell-Side, tilbyr et bredt spekter av roller som investeringsbank, aksjeforskning, salg og handel, selskaper Bedriftsinformasjon Juridisk bedriftsinformasjon om Corporate Finance Institute (Finance). Denne siden inneholder viktig juridisk informasjon om økonomi, inkludert registrert adresse, skattenummer, virksomhetsnummer, stiftelsessertifikat, firmanavn, varemerker, juridisk rådgiver og regnskapsfører. , og institusjoner Buy-Side Institutional asset managers, kjent som Buy Side, tilbyr et bredt spekter av jobber, inkludert private equity, porteføljestyring, forskning. Lær om jobben for å utføre økonomisk modellering. Hovedårsaken er Excels fenomenale allsidighet. Alle selskaper eller investeringsmuligheter er unike,og Excel er et tomt lerret som kan tilpasses og tilpasses situasjonen. Baksiden av dette er imidlertid at det ikke er noen kontroller eller regler på plass for å sikre at modellen er nøyaktig og feilfri.

Her er noen av de viktigste Excel-tipsene Excel-ressurser Lær Excel online med 100-talls gratis Excel-veiledninger, ressurser, guider og jukseark! Finansressursene er den beste måten å lære Excel på dine egne vilkår. for denne økonomiske modelleringsguiden:

  1. Bruk så mange hurtigtaster Excel Snarveier PC Mac Excel Snarveier - Liste over de viktigste og vanligste MS Excel-snarveiene for PC- og Mac-brukere, økonomi, regnskapsyrker. Tastatursnarveier gir deg raskere modellering og sparer tid. Lær redigering, formatering, navigering, bånd, lim inn spesial, data manipulering, formel og celle redigering, og andre snarveier som mulig
  2. Behold formler Formula Finance-guider til Excel-formler og funksjoner. Studer vår liste over de viktigste Excel-formlene og funksjonene for å bli en finansanalytiker i verdensklasse og beregninger enkle - del dem opp i mindre trinn
  3. Bruk grupperingsgruppen i Excel Det er viktig å gruppere rader og kolonner i Excel for å bygge og opprettholde en velorganisert og velstrukturert økonomisk modell. Å bruke Excel-gruppefunksjonen er den beste fremgangsmåten når det gjelder å holde seg organisert, da du aldri skal skjule celler i Excel. Denne guiden viser deg hvordan du grupperer i Excel, eksempler fungerer for å organisere deler av den økonomiske modellen
  4. Bruk F5 (gå til spesiell Gå til spesiell Gå til spesial i Excel er en viktig funksjon for regneark for finansiell modellering. F5-tasten åpner Gå til, velg Spesielle snarveier for Excel-formler, slik at du raskt kan velge alle celler som oppfyller visse kriterier.) for å raskt finne alle hardkodede tall eller formler
  5. Bruk Trace Precedents og Trace Dependents til å revidere modellen
  6. Bruk XNPV XNPV-funksjon i Excel XNPV-funksjonen i Excel bør brukes over den vanlige NPV-funksjonen i økonomisk modellering og verdsettelsesanalyse for å sikre presisjon og nøyaktighet. XNPV-formelen bruker spesifikke datoer som tilsvarer hver kontantstrøm som diskonteres i serien. Lær trinn for trinn i denne veiledningen med eksempler og bilder og XIRR XIRR vs IRR Hvorfor bruke XIRR vs IRR. XIRR tildeler spesifikke datoer til hver enkelt kontantstrøm, noe som gjør den mer nøyaktig enn IRR når man bygger en finansiell modell i Excel. å bruke spesifikke datoer for kontantstrømmer
  7. Bruk INDEX MATCH Index Match Formula Å kombinere INDEX og MATCH-funksjoner er en kraftigere oppslagsformel enn VLOOKUP. Lær hvordan du bruker INDEX MATCH i denne Excel-opplæringen. Indeks returnerer verdien av en celle i en tabell basert på kolonne og radnummer, og Match returnerer posisjonen til en celle i en rad eller kolonne. Lær hvordan du bruker dem i denne guiden over VLOOKUP for å finne informasjon
  8. Bruk en kombinasjon av datofunksjoner (EOMONTH) og IF-setninger for å gjøre datoer dynamiske
  9. Fjern rutenett når du presenterer eller deler den økonomiske modellen
  10. Husk alle de viktigste Excel-formlene Excel Formler Cheat Sheet Finance's Excel-formler jukseark gir deg de viktigste formlene for å utføre økonomisk analyse og modellering i Excel-regneark. Hvis du vil bli en mester i Excel-analyse og ekspert på å bygge økonomiske modeller, har du kommet til rett sted. for økonomisk modellering

Nedenfor er et skjermbilde fra Finance's Free Excel Crash Course.

økonomiske modelleringstips

For en forfriskning om grunnleggende Excel-funksjoner, sjekk ut Finance gratis Excel Crash Course.

Når du er klar til å ta ferdighetene dine til neste nivå, vil Advanced Excel Formulas-kurset hjelpe deg med å skille deg ut fra pakken.

Beste praksis for økonomisk modellering

Utover gode Excel-ferdigheter, er analytikere som virkelig skiller seg ut ved økonomisk modellering gode på å strukturere og organisere regnearkene sine.

Her er de 10 beste metodene for strukturering av en modell:

  1. Bruk fargekoding for å skille mellom innganger og formler (f.eks. Blå og svart)
  2. Bygg en frittstående 3-oppstillingsmodell 3 Oppstillingsmodell A 3-oppstillingsmodell knytter resultatregnskap, balanse og kontantstrømoppstilling til en dynamisk sammenkoblet finansmodell. Eksempler, veiledning på ett regneark (ikke skill utsagnene på forskjellige ark)
  3. Skill antagelsene klart Verdsettelsesdrivere Verdsettelsesdrivere refererer til faktorer som øker verdien av en virksomhet i tilfelle salgsmulighet. Bedriftseiere må vurdere viktige drivere fra resten av modellen (en seksjon øverst)
  4. Bruk tydelige overskrifter og underoverskrifter (med fet skygge) for å skille seksjoner tydelig
  5. Bruk cellekommentarfunksjonen (shift + F2) for å beskrive beregninger eller antagelser som må forklares
  6. Bygg inn feilkontroller, slik som å sikre balansesaldoen Prognoser for balanseposter i en finansiell modell Denne artikkelen tar sikte på å gi leserne en enkel å følge, trinnvis guide til prognoser for balanseposter på finansmodell. (uten "plugg")
  7. Trekk frem (eller gjenta) informasjon der det hjelper brukere å følge modellens logikk (f.eks. Trekke frem EBITDA EBITDA EBITDA eller inntjening før renter, skatt, avskrivninger, amortiseringer er et selskaps fortjeneste før noen av disse nettofradragene blir gjort. EBITDA fokuserer på driftsbeslutningene til en virksomhet fordi den ser på virksomhetens lønnsomhet fra kjernevirksomheten før kapitalstrukturens innvirkning. Formel, eksempler fra resultatregnskapet til verdsettelsesdelen for kontantstrøm)
  8. Unngå å koble til andre Excel-arbeidsbøker med mindre det er absolutt nødvendig (og i så fall tydelig at disse linkene eksisterer)
  9. Unngå sirkulære referanser Financial Modelling Revolver med mindre det er nødvendig (og bruk en iterativ beregning for å løse dem)
  10. Bruk tabeller, diagrammer og grafer for å oppsummere viktig informasjon

eksempel på finansiell modell (Amazon-verdsettelsesmodell)

Bilde: Finance Amazon Valuation Modelling Course.

Å bygge prognosen

"Kunsten" med finansiell modellering er hovedsakelig knyttet til antagelser om den fremtidige ytelsen til virksomheten som modelleres. Dette er den mest subjektive og viktigste delen av verdsettelsen av et selskap.

Denne guiden vil skissere ulike tilnærminger til prognoser, som inkluderer:

  • Top-down analyse . I denne tilnærmingen starter du med det totale adresserbare markedet Total Addressable Market (TAM) Total Addressable Market (TAM), også referert til som totalt tilgjengelig marked, er den totale inntektsmuligheten som er tilgjengelig for et produkt eller en tjeneste hvis TAM og deretter fungerer ned derfra basert på markedsandel og segmenter som geografi, produkter, kunder osv., til du kommer til inntekt.
  • Bottom-up analyse . I denne metoden starter du med de mest grunnleggende driverne for virksomheten. Business Drivers Business-drivere er de viktigste inngangene og aktivitetene som driver de operasjonelle og økonomiske resultatene til en bedrift. Vanlige eksempler på forretningsdrivere som nettstrafikk, deretter konverteringsfrekvens, deretter ordreverdi og til slutt inntekt, i tilfelle en e-handelsvirksomhet.
  • Regresjonsanalyse . Med denne typen prognoser analyserer du forholdet mellom virksomhetens inntekter og andre faktorer, for eksempel markedsføringsutgifter og produktpris, ved å utføre regresjonsanalyse. Regresjonsanalyse Regresjonsanalyse er et sett med statistiske metoder som brukes til estimering av forholdet mellom en avhengig variabel og en eller flere uavhengige variabler. Den kan brukes til å vurdere styrken i forholdet mellom variabler og for å modellere det fremtidige forholdet mellom dem. i Excel.
  • Årsvekst . Dette er den mest grunnleggende formen for prognoser. Bare bruk år-til-år-år-år (år over år) YoY står for Year over Year og er en type økonomisk analyse som brukes for å sammenligne tidsseriedata. Nyttig for å måle vekst, oppdage trender (YoY) prosentvis vekstrate.

Koble uttalelsene

Vi har laget en annen detaljert veiledning om hvordan du knytter de tre regnskapene Hvordan de tre regnskapene knyttes sammen Hvordan er de tre regnskapene knyttet sammen? Vi forklarer hvordan du knytter de tre regnskapene sammen for økonomisk modellering og verdsettelse i Excel. Forbindelser mellom nettoinntekt og beholdt inntekt, PP&E, avskrivninger, amortiseringer, investeringer, arbeidskapital, finansieringsaktiviteter og kontantbalanse, men vi vil også gi en rask oppsummering av det her. Når prognoseforutsetningene er på plass, er det bare en rekke grunnleggende matematiske operasjoner å fylle ut de tre regnskapene i modellen.

Fra et økonomisk modelleringsperspektiv er dette den minst subjektive delen av prosessen. Med antatte antagelser tydelig multipliserer, deler, legger til eller trekker en analytiker mer eller mindre ut for å produsere uttalelsene. Dette er den trinnvise delen av den økonomiske modelleringsguiden.

Trinn 1- Begynn med å beregne inntekt Inntekt Inntekt er verdien av alt salg av varer og tjenester som er innregnet av et selskap i en periode. Inntekter (også referert til som salg eller inntekt) utgjør begynnelsen på selskapets resultatregnskap og blir ofte ansett som "topplinjen" i en virksomhet. , basert på prognosemetoden som er brukt fra avsnittet ovenfor. Derfra fyller du ut kostnadene for solgte varer (COGS), bruttofortjeneste og driftskostnader, og kommer til resultat før avskrivninger og avskrivninger (EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat før renter, skatt, avskrivninger, amortiseringer er et selskaps fortjeneste før noen av disse nettofradragene blir gjort. EBITDA fokuserer på driftsbeslutningene til en virksomhet fordi den ser på virksomhetens lønnsomhet fra kjernevirksomheten før virkningen av kapitalstrukturen. Formel, eksempler).

Steg 2- Lag støtteplaner for (i) kapitalmidler (PP&E PP&E (Materiell, anlegg og utstyr) PP&E (Eiendom, anlegg og utstyr) er en av de viktigste anleggsmidlene som finnes i balansen. PP&E er påvirket av Capex, Avskrivninger og anskaffelser / disponering av anleggsmidler. Disse eiendelene spiller en nøkkelrolle i den økonomiske planleggingen og analysen av selskapets virksomhet og fremtidige utgifter, avskrivninger og investeringer), (ii) arbeidskapital Netto arbeidskapital netto arbeidskapital (NWC ) er forskjellen mellom selskapets omløpsmidler (netto kontant) og kortsiktig gjeld (fratrukket gjeld) på balansen. Det er et mål på selskapets likviditet og dets evne til å oppfylle kortsiktige forpliktelser så vel som fondets drift av virksomheten. Den ideelle posisjonen er å balansere (kundefordringer,leverandørgjeld, og varelager), og (iii) finansieringsplaner Gjeldsplan En gjeldsplan legger opp all gjeld en virksomhet har i en tidsplan basert på løpetid og rentesats. I finansiell modellering flyter rentekostnader for egenkapital, gjeldssaldoer og rentekostnader.

Trinn 3- Fullfør resultatregnskapet Resultatregnskapet Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneoppgaver som viser resultatet over en periode. Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. (Avskrivning Avskrivningsplan En avskrivningsplan er nødvendig i finansiell modellering for å koble de tre regnskapene (inntekt, balanse, kontantstrøm) i Excel, renter, skatt, nettoinntekt) og fylle ut balansen Balanse Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap.Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Forpliktelser + Aksjeposter bortsett fra kontanter, som vil være den siste delen av den økonomiske modellen som skal fullføres.

Trinn 4 - Bygg kontantstrømoppstillingen Kontantstrømoppstilling En kontantstrømoppstilling (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. , bestående av kontanter fra driften, kontanter brukt i investeringsaktiviteter og kontanter fra finansieringsaktiviteter. Kombinert vil disse tre seksjonene bestemme den avsluttende kontantsaldoen, som lenker til balansen for å fullføre den økonomiske modellen.

Dette er en forenklet oversikt over den økonomiske modelleringsprosessen eller sammenkoblingen av de tre uttalelsene, så se våre videobaserte kurs om fin modellering hvis du ønsker mer detaljert instruksjon.

Lær beste praksis for økonomisk modellering

Last ned denne økonomiske modellmalen.

Videre analyse

Med den grunnleggende økonomiske modellen på plass, er det på tide å legge på hvilken type økonomisk modellering som passer situasjonen.

Vi har publisert en oversikt over de ulike typene økonomiske modeller, men for å oppsummere inkluderer de vanligste:

  • DCF-analyse - diskontert kontantstrømanalyse (DCF-modell DCF-modellopplæring Gratis guide En DCF-modell er en bestemt type finansmodell som brukes til å verdsette en virksomhet. Modellen er ganske enkelt en prognose for et selskaps uhåndterte frie kontantstrøm) for å verdsette en virksomhet
  • M&A analyse - evaluer attraktiviteten til en potensiell fusjon, oppkjøp eller avhendelse (kurs for M&A modell)
  • Kapitalinnhenting - analyser proforma-effekten av å heve gjeld eller egenkapital eller andre kapitalhendelser
  • LBO-analyse - bestemme hvor mye gearing (gjeld) som kan brukes til å kjøpe selskapet (LBO-modellkurs)
  • Følsomhetsanalyse - lagdeling på en seksjon som evaluerer hvor følsom virksomheten eller investeringen er for endringer i antakelser eller drivere (sensitivitetsanalysekurs)

Veiledning om hvordan du gjør økonomisk modellering i Excel

Bilde: Finansens økonomiske modelleringskurs.

Presentere resultatene

Når alle de ovennevnte analysene er gjort, er arbeidet fortsatt ikke over. Det siste trinnet er å utvikle diagrammer, grafer og andre utdata som kan brukes til å enkelt kommunisere informasjonen fra modellen. Det er her de beste analytikerne virkelig får skinne.

Det er en ting å bygge en kompleks modell som bare du forstår, men det er en annen ting å effektivt kommunisere risiko, belønning og kritiske faktorer til alle målgrupper.

Som grunnsteinen for din økonomiske modelleringstrening, anbefaler vi enten et avansert Excel-kurs for å lære hvordan du bygger alle de beste diagrammer og grafer for en presentasjon, dashbord eller annet dokument du produserer.

Skjermbilde av Financial Dashboard

Bilde: Finansens økonomiske modelleringskurs.

Video Forklaring av finansiell modelleringsguide

Se denne korte videoen for raskt å forstå hovedkonseptene som dekkes i denne guiden, inkludert hvorfor lage en finansiell modell, Excel-tips og triks, beste praksis for økonomisk modellering, trinn for å lage prognoser og presentere resultatene av økonomisk analyse.

Flere økonomiske modelleringsguider

Vi håper dette har vært en nyttig guide for økonomisk modellering i Excel og har hjulpet deg med å fremme karrieren din som finansanalytiker. Hos Finance er vi stolte av å lage de beste gratis guideene for å hjelpe deg med å få en fordel. For å ta ferdighetene dine til neste nivå, sjekk ut Finance's Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ® FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram.

Ta en titt på disse andre gratis økonomiressursene for å fortsette å utvikle ferdighetene dine:

  • DCF-modelleringsguide DCF-modellopplæring Gratis guide En DCF-modell er en bestemt type finansmodell som brukes til å verdsette en virksomhet. Modellen er rett og slett en prognose for et selskaps unlevered gratis kontantstrøm
  • 3 oppstillingsmodellguide 3 Uttalingsmodell A 3 oppstillingsmodell knytter resultatregnskap, balanse og kontantstrømoppstilling til en dynamisk tilknyttet finansmodell. Eksempler, guide
  • Hvordan knytte regnskapet Hvordan de 3 regnskapene knyttes sammen Hvordan er de tre regnskapene knyttet sammen? Vi forklarer hvordan du knytter de tre regnskapene sammen for økonomisk modellering og verdsettelse i Excel. Tilknytning av nettoinntekt og beholdt inntjening, PP&E, avskrivninger, investeringer, arbeidskapital, finansieringsaktiviteter og kontantbalanse
  • Alle økonomiske modelleringsressurser Finansielle modelleringer Gratis økonomiske modelleringsressurser og guider for å lære de viktigste konseptene i ditt eget tempo. Disse artiklene vil lære deg økonomisk praksis for modellering med hundrevis av eksempler, maler, guider, artikler og mer. Lær hva økonomisk modellering er, hvordan du bygger en modell, Excel-ferdigheter, tips og triks

Siste innlegg