Chinese Wall - En informasjonsbarriere i investeringsbank

I økonomi er en kinesisk mur (eller en mur av Kina) en virtuell informasjonsbarriere reist mellom de som har materiell, ikke-offentlig informasjon, og de som ikke har det, for å forhindre interessekonflikter.

Nedenfor er et eksempel på hvordan en bank bruker en Chinese Wall-policy for å overholde verdipapirbestemmelsene.

Chinese Wall - Informasjonsbarriere

Materiell ikke-offentlig informasjon

Investeringsbankfolk Investeringsbank Investeringsbank er delingen av en bank eller finansinstitusjon som betjener regjeringer, selskaper og institusjoner ved å tilby rådgivningstjenester (kapitalinnsamling) og fusjoner og oppkjøp (M&A). Investeringsbanker fungerer som mellomledd i besittelse av vesentlig, ikke-offentlig informasjon om et børsnotert selskap er strengt forbudt fra å diskutere slik informasjon med enkeltpersoner som ikke har behov for å kjenne slik informasjon med det formål å betjene klienten som leverte informasjon til banken.

En banks informasjonsbarrierer er designet for å kontrollere strømmen av konfidensiell informasjon riktig fra en del av banken til en annen, eller fra en bank, eller en del av banken, til en hvilken som helst annen forretningsenhet i banken.

Generelt sett er det bare de bankansatte som er direkte involvert i å betjene klienten, eller som er nødvendige deltakere i toppledelsen og due diligence-prosessene for en investeringsbanktransaksjon, kan bringes "over veggen."

Å bringe ansatte over den kinesiske muren

Under noen omstendigheter kan investeringsbankfolk få lov til å utlevere vesentlig, ikke-offentlig informasjon til ansatte i Credit Capital Markets, Commercial Banking Commercial Banking Karriereprofil En kommersiell bank karrierevei er å gi kundene kredittprodukter som terminlån, roterende kredittlinjer syndikerte fasiliteter, kontanthåndteringstjenester og andre renteprodukter. Som kredittanalytiker eller kontoansvarlig leverer du økonomisk rådgivning, Aksjeforskning, Aksjeforskningsanalytiker En aksjeforskningsanalytiker gir forskningsdekning av offentlige selskaper og distribuerer den forskningen til klienter. Vi dekker analytikerlønn, stillingsbeskrivelse, inngangspunkter i bransjen og mulige karriereveier. og risikostyringsavdelinger for gyldige forretningsformål i forbindelse med en bestemt investeringstransaksjon. Men,dette kan bare skje under begrensede omstendigheter og bare i samråd med representanter fra Compliance Department, og i tilfelle å dele informasjon med en forskningsanalytiker, bare etter forhåndsgodkjenning fra forskningssjefen.

Avhengig av hvilken betydning informasjonen har og i hvilken sammenheng den vil bli brukt, kan overholdelse anbefale begrensninger på den normale aktiviteten til mottakeren av slik informasjon. Spesiell tilbakeholdenhet bør alltid utøves med hensyn til overføring av informasjon (for eksempel langsiktige bedriftsframskrivninger) som sannsynligvis ikke blir offentlig i løpet av et investeringsbankoppdrag, og som kan hemme mottakerens evne til å drive normal virksomhet aktiviteter (inkludert personlig handel) når investeringsbankoppdraget er fullført.

Til slutt, når investeringsbankfolk har vært engasjert i forhold til en uanmeldt potensiell transaksjon, bør de minne klientens ledere om at de ikke skal gi noen konfidensiell informasjon til noen bankansatte (inkludert spesielt forskningsanalytikere og ansatte innen institusjonell aksjesalg og handel Karriereprofil for salg og handel Salgs- og handelsdivisjonen (S&T) til en investeringsbank hjelper aksjefond, hedgefond, pensjonsfond osv. Med å legge til rette for aksjetransaksjoner (kjøp / salg). En karriere innen salg og handel kan være ekstremt anstrengende med en veldig raskt tempo. Konkurransen om stillinger er intens, kompensasjonen kan være veldig høy,) som ikke er brakt over muren med hensyn til transaksjonen.

Ansatte som er over den kinesiske muren

Enkelte personer som seniormedlemmer i en banks ledelse, intern revisjon, bedriftssikkerhet, juridisk, etterlevelse og risikostyringsteamet, vil vanligvis være "over veggen." Personer som er “over muren” kan ha tilgang til vesentlig ikke-offentlig informasjon på begge sider av informasjonsbarrierer.

De vanlige prosedyremessige garantiene for en informasjonsbarriere, også kjent som en "kinesisk mur", begrenser ikke tilgangen til slik informasjon, og mottakeren må være spesielt nøye med å unngå feil bruk eller utlevering av ikke-offentlig informasjon, spesielt til de ansatte i Institusjonelle aksjer og forskningsavdelinger.

I praktisk talt alle tilfeller er personer som er “over muren” utelukket fra å være involvert i å gi råd til klienten i forbindelse med den aktuelle transaksjonen. Imidlertid, etter konsultasjon med Compliance, kan personer som er "over veggen" spille en toppledelse og / eller konsulentrolle med mer enn ett avtale-team hvis bankens konflikter håndteres riktig.

Chinese Walls er en viktig del av beste praksis og overholdelse av investeringsbank.

Tilleggsressurser

Takk for at du leser denne guiden til en viktig virtuell informasjonsbarriere kjent som en kinesisk mur. Finance er den offisielle globale leverandøren av betegnelsen Financial Modelling and Valuation Analyst FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari og har et oppdrag for å hjelpe deg med å fremme karrieren din. For å fortsette å lære og fremme karrieren din har Finance skapt mange ressurser for å hjelpe deg på vei:

  • Hva gjør investeringsbankfolk Hva gjør investeringsbankfolk? Hva gjør investeringsbankfolk? Investeringsbankfolk kan jobbe 100 timer i uken med å utføre forskning, økonomisk modellering og bygningspresentasjoner. Selv om den har noen av de mest ettertraktede og økonomisk givende stillingene i banksektoren, er investeringsbank også en av de mest utfordrende og vanskelige karriereveiene, Guide to IB
  • Investeringsbankintervju spørsmål Investeringsbankintervju Spørsmål og svar Spørsmål og svar om investeringsbankintervju. Denne virkelige formen ble brukt av en bank for å ansette en ny analytiker eller tilknyttet. IB intervju innsikt og strategier. Spørsmålene er sortert i: bank- og bransjeoversikt, sysselsettingshistorie (CV), tekniske spørsmål (økonomi, regnskap, verdsettelse) og atferdsmessig (passform)
  • Investeringsbankmannslønn Investment Banker lønn En investeringsbankmannslønn er blant de høyeste i verden. De får utbetalt en grunnlønn og en bonus for kompensasjonen. Finn ut hvor mye de tjener. En analytiker rett ut av universitetet kan forvente å tjene over $ 100.000 USD, men per time kan det være så lavt som $ 20-35 når man jobber 100 timer / uke
  • Finansiell modelleringsguide Gratis finansiell modelleringsveiledning Denne økonomiske modelleringsveiledningen dekker Excel-tips og beste praksis om antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer

Siste innlegg