Fortynnede aksjer - Oversikt, eksempel, helt fortynnede aksjer utestående

Fullstendig utvannede aksjer er det totale antallet aksjer et selskap teoretisk ville hatt hvis alle utvannende verdipapirer ble utøvd og konvertert til aksjer. Fortynningspapirer inkluderer opsjoner, tegningsretter, konvertibel gjeld og alt annet som kan konverteres til aksjer. For en finansanalytiker FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari, er det viktig å ha en solid forståelse av forskjellen mellom grunnleggende og fullstendig utvannede aksjer og hva det betyr for viktige beregninger som EPS Resultat per aksjeformel (EPS) EPS er en finansiell ratio som deler nettoinntekt tilgjengelig for vanlige aksjonærer med gjennomsnittlig utestående aksjer over en viss periode. EPS-formelen indikerer et selskaps evne til å produsere netto fortjeneste for vanlige aksjonærer. .

Fortynnet aksjediagram

Fortynnede aksjer - innvirkning på EPS

Offentlige selskaper er pålagt å rapportere både grunnleggende og utvannede aksjer, som de bruker i beregningen av resultat per aksje (EPS) Resultat per aksje (EPS) Resultat per aksje (EPS) er en viktig beregning som brukes til å bestemme den felles aksjonærens andel av selskapets overskudd. EPS måler hver enkelt aksje overskudd. Nedenfor er en forklaring og sammenligning av Basic EPS vs. fortynnet EPS.

Grunnleggende EPS

Basisinntekt per aksje beregnes ved å ta den totale nettoinntekten fra perioden og dele den med det vektede gjennomsnittet av utestående aksjer i perioden.

Fortynnet EPS

Fortynnet resultat per aksje Fortynnet EPS-formel og beregning Fortynnet EPS-formel er en beregning av resultat per aksje etter justering av antall utestående aksjer for utvannede verdipapirer, opsjoner, warrants. Utvanet EPS-formel = (nettoinntekt - foretrukket utbytte) / (grunnleggende aksjer + konvertering av eventuelle in-the-money opsjoner, warrants og andre utvanninger) er avledet ved å ta nettoinntekt i perioden og dele med gjennomsnittlig fullstendig utvannet aksjer i perioden. De utvannede aksjene blir beregnet ved å ta hensyn til effekten av ansattes aksjetildelinger, opsjoner, konvertible verdipapirer, etc.

Når EPS er negativt (tap)

Når selskaper opplever en periode med tap eller negativt EPS, vil de ikke inkludere utvannende verdipapirer i beregningen av EPS, da de ville ha en antivanningseffekt.

Amazon Eksempel

Nedenfor er et eksempel på hva Amazon avslører i deres 10-k 10-K Form 10-K er en detaljert årsrapport som kreves sendt til US Securities and Exchange Commission (SEC). Arkiveringen gir et omfattende sammendrag av selskapets resultater for året. Det er mer detaljert enn årsrapporten som sendes til aksjonærene om hvor mange grunnleggende og utvannede aksjer de har utestående.

Amazon - Utvanne aksjer uteståendeKilde: amazon.com

Aksjebasert kompensasjon

De fleste offentlige selskaper bruker aksjebasert kompensasjon Aksjebasert kompensasjon Aksjebasert kompensasjon (også kalt aksjebasert kompensasjon eller aksjekompensasjon) er en måte å betale ansatte og styremedlemmer i et selskap med eierandeler i virksomheten. Det brukes vanligvis til å motivere ansatte utover deres vanlige kontantbaserte kompensasjon og for å tilpasse deres interesser til selskapets. som en måte å stimulere og belønne sine ansatte på. Ved å gi aksjer til ansatte øker selskapene antall utestående aksjer, noe som fører til utvannelse og må tas med i den økonomiske analysen.

Opsjoner, aksjer og begrensede aksjeenheter for ansatte er gjenstand for en opptjeningsperiode, vanligvis mellom to og fem år. Siden noen ansatte slutter før aksjene deres opptas, foretar selskaper vanligvis et estimat, basert på skjønn, om tap og totalt antall som faktisk vil opptjene.

Denne kategorien er ofte en av de største årsakene til fortynning av utestående aksjer.

Fullfortynnede aksjer Fremragende eksempel

Nedenfor er et eksempel på hvordan man beregner utvannede aksjer for et selskap, samt grunnleggende og utvannet EPS. Som du kan se, økes basisaksjene av effekten av opsjoner, tegningsretter og ansattes aksjer som er utstedt.

Fullfortynnede aksjer Fremragende eksempel

Selskapet har 1,2 milliarder dollar i nettoinntekt, så det grunnleggende EPS er $ 2,40 og det utvannede EPS er $ 2,35.

Tilleggsressurser

Takk for at du leser denne veiledningen for å forstå effekten av opsjoner, ansattes aksjer og andre verdipapirer på antall utestående aksjer for et selskap. Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modellering & Valuation Analyst (FMVA) ™ -betegnelsen FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari, som er designet for å forvandle alle til en finansanalytiker i verdensklasse .

For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil disse tilleggsveiledningene være nyttige:

  • Hva er finansiell modellering Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi et selskaps økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell.
  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering
  • Cash EPS Calculator Cash EPS Calculator Denne Cash EPS-kalkulatoren hjelper deg med å beregne antall utestående aksjer, kontanter fra driften, og fra disse elementene får vi deretter kontantinntekt per aksje. Å se på Cash EPS for et selskap og sammenligne det med dets vanlige EPS kan gi god innsikt når man utfører grunnleggende analyse.
  • Vektet gjennomsnittlig andel utestående mal Vektet gjennomsnittlig andeler utestående mal Denne vektede gjennomsnittlige andeler utestående mal viser deg hvordan du beregner det vektede gjennomsnittet utestående aksjer ved bruk av kvartalsdata. Vektet gjennomsnitt utestående aksjer refererer til antall aksjer i et selskap beregnet etter justering for endringer i aksjekapitalen over en rapporteringsperiode. Antall sh

Siste innlegg