Kontantstrøm - definisjon, eksempler, typer kontantstrømmer

Kontantstrøm (CF) er økningen eller reduksjonen i mengden penger en bedrift, institusjon eller person har. I økonomi brukes begrepet for å beskrive mengden kontanter (valuta) som genereres eller forbrukes i en gitt tidsperiode. Det er mange typer CF, med ulike viktige bruksområder for å drive en virksomhet og utføre finansanalyse Analyse av finansregnskap Hvordan utføre analyse av regnskap. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet. . Denne guiden vil utforske dem alle i detalj.

Hva er kontantstrøm?

Typer kontantstrøm

Det er flere typer kontantstrøm, så det er viktig å ha en solid forståelse av hva hver av dem er. Når noen refererer til CF, kan de bety noen av typene som er oppført nedenfor, så sørg for å avklare hvilken kontantstrøm som brukes.

Typer kontantstrøm inkluderer:

  1. Kontanter fra driftsaktiviteter - Kontanter som genereres av selskapets kjernevirksomhet - inkluderer ikke CF fra investering. Dette er funnet i selskapets kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen (også referert til som kontantstrømoppstillingen) er en av de tre nøkkelregnskapene som rapporterer kontantstrøm generert og brukt i løpet av en bestemt tidsperiode. (f.eks. en måned, et kvartal eller et år). Kontantstrømoppstillingen fungerer som en bro mellom resultatregnskapet og balansen (første avsnitt).
  2. Gratis kontantstrøm til egenkapital (FCFE) - FCFE representerer kontanter som er tilgjengelige etter reinvestering tilbake i virksomheten (investeringer). Les mer om FCFE Free Cash Flow to Equity (FCFE) Gratis kontantstrøm til egenkapital (FCFE) er mengden kontanter en virksomhet genererer som er tilgjengelig for å potensielt bli distribuert til aksjonærene. Det beregnes som kontanter fra driften minus kapitalutgifter. Denne guiden vil gi en detaljert forklaring på hvorfor det er viktig, og hvordan du beregner det og flere.
  3. Gratis kontantstrøm til firmaet (FCFF) - Dette er et tiltak som forutsetter at et selskap ikke har noen innflytelse (gjeld). Den brukes i økonomisk modellering og verdsettelse. Les mer om FCFF Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash Flow er et teoretisk kontantstrømstall for en virksomhet, forutsatt at selskapet er helt gjeldfritt uten rentekostnader. .
  4. Netto endring i kontanter - Endringen i kontantstrømmen fra en regnskapsperiode til den neste. Dette er funnet nederst i kontantstrømoppstillingen Kontantstrømoppstilling En kontantstrømsoppgave (offisielt kalt kontantstrømoppstillingen) inneholder informasjon om hvor mye kontanter et selskap har generert og brukt i en gitt periode. Den inneholder tre seksjoner: kontanter fra driften, kontanter fra investering og kontanter fra finansiering. .

Bruk av kontantstrøm

Kontantstrøm har mange bruksområder både i å drive en virksomhet og i å utføre økonomisk analyse. Faktisk er det en av de viktigste beregningene innen økonomi og regnskap.

De vanligste kontantberegningene og bruken av CF er følgende:

  • Netto nåverdi - beregne verdien av en virksomhet ved å bygge en DCF-modell DCF-modellopplæring Gratis guide En DCF-modell er en bestemt type finansmodell som brukes til å verdsette en virksomhet. Modellen er rett og slett en prognose for et selskaps uhåndterte frie kontantstrøm, og beregning av nåverdien (NPV Netto nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) er verdien av alle fremtidige kontantstrømmer (positiv og negativ) over hele levetiden av en investering diskontert til i dag. NPV-analyse er en form for egen verdivurdering og brukes mye på tvers av økonomi og regnskap for å bestemme verdien av en virksomhet, investeringssikkerhet,)
  • Intern avkastning - fastsettelse av IRR Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) er diskonteringsrenten som gjør at netto nåverdi (NPV) til et prosjekt er null. Med andre ord er det forventet sammensatt årlig avkastning som vil opptjenes på et prosjekt eller en investering. en investor oppnår for å gjøre en investering
  • Likviditet - vurdere hvor godt et selskap kan oppfylle sine kortsiktige økonomiske forpliktelser
  • Cash Flow Yield - måling av hvor mye kontanter en virksomhet genererer per aksje, i forhold til aksjekursen, uttrykt i prosent
  • Kontantstrøm per aksje (CFPS) - kontanter fra driften, delt på antall utestående aksjer
  • P / CF-forhold - prisen på en aksje delt på CFPS (se ovenfor), noen ganger brukt som et alternativ til pris-inntjening, eller P / E, forhold Prisinntjeningsforhold Prisinntjeningsforholdet (P / E-forhold) er forholdet mellom selskapets aksjekurs og inntjening per aksje. Det gir investorer en bedre følelse av verdien av et selskap. K / H viser forventningene til markedet og er prisen du må betale per enhet av nåværende (eller fremtidig) inntjening
  • Kontantomregningsforhold - hvor lang tid det går fra en bedrift betaler for varebeholdningen (kostnad for solgte varer) og mottar betaling fra kundene, er kontantomregningsforholdet Kontantomregningsforhold Kontantomregningsforholdet (CCR), også kjent som kontantomregningskurs , er et økonomistyringsverktøy som brukes til å bestemme forholdet mellom et selskaps kontantstrømmer og dets nettoresultat. Med andre ord er det kursen som et selskap kan gjøre kontantstrøm til kontantstrøm. Bedrifter bruker CCR for å avgjøre om de
  • Funding Gap - et mål på mangelen et selskap må overvinne (hvor mye mer penger det trenger)
  • Utbytteutbetalinger - CF kan brukes til å finansiere utbytte Utbytte Et utbytte er en andel av fortjeneste og beholdt inntjening som et selskap betaler ut til sine aksjonærer. Når et selskap genererer et overskudd og akkumulerer beholdt inntjening, kan disse inntektene enten reinvesteres i virksomheten eller utbetales til aksjonærene som utbytte. betalinger til investorer
  • Kapitalutgifter - CF kan også brukes til å finansiere reinvestering og vekst Finansiell modellering Inntektsvekst i virksomheten

Kontantstrøm kontra inntekt

Investorer og forretningsoperatører bryr seg veldig om CF fordi det er livsnerven til et selskap. Du lurer kanskje på: “Hvordan er CF forskjellig fra det som er rapportert i selskapets resultatregnskap Resultatregnskap Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneoppgaver som viser resultatet over en periode. Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. ? ” Inntekt og fortjeneste er basert på periodiseringsregnskap. I finansregnskap eller periodiseringsregnskap refererer periodisering til inntektsføring som et selskap kan tjene, men som ennå ikke har mottatt, eller regnskapsprinsippene for utgifter,som utjevner utgifter Utgifter En utgift representerer en betaling med enten kontanter eller kreditt for å kjøpe varer eller tjenester. En utgift blir registrert på et enkelt tidspunkt (kjøpstidspunktet), sammenlignet med en utgift som fordeles eller påløper over en periode. Denne guiden vil gjennomgå de forskjellige typene av utgifter til regnskap og matche inntektene til tidspunktet for når produkter / tjenester leveres. På grunn av inntektsgenerering og samsvaringsprinsippet kan et selskaps nettoinntekt, eller nettoinntekt, faktisk være vesentlig forskjellig fra kontantstrømmen.sammenlignet med en utgift som fordeles eller påløper over en periode. Denne guiden vil gjennomgå de forskjellige typene av utgifter til regnskap og matche inntektene til tidspunktet for når produkter / tjenester leveres. På grunn av inntektsgenerering og samsvaringsprinsippet kan et selskaps nettoinntekt, eller nettoinntekt, faktisk være vesentlig forskjellig fra kontantstrømmen.sammenlignet med en utgift som fordeles eller påløper over en periode. Denne guiden vil gjennomgå de forskjellige typene utgifter til regnskap og matche inntektene til tidspunktet for når produkter / tjenester leveres. På grunn av inntektsgenerering og samsvaringsprinsippet kan et selskaps nettoinntekt, eller nettoinntekt, faktisk være vesentlig forskjellig fra kontantstrømmen.

Bedrifter følger nøye med på CF og prøver å administrere den så nøye som mulig. Fagpersoner som jobber med økonomi, regnskap og finansiell planlegging og analyse (FP&A) FP&A Rollen Financial Planning & Analysis (FP&A) -rollen får større betydning i dag ettersom den hjelper til med å få fram avgjørende analyser av forretningsytelsen. En FP & A-rolle er ikke lenger begrenset til ledelsesrapportering, men det krever også mye forretningsinnsikt, slik at toppledelsesfunksjonene i et selskap bruker betydelig tid på å evaluere strømmen av midler i virksomheten og identifisere potensielle problemer.

Lær mer fra Harvard om forskjellen mellom kontantstrøm og nettoinntekt her.

Kontantstrømgenereringsstrategier

Siden CF betyr så mye, er det bare naturlig at ledere av bedrifter gjør alt i deres makt for å øke det. I delen nedenfor, la oss undersøke hvordan operatører av bedrifter kan prøve å øke kontantstrømmen i et selskap. Nedenfor er en infografikk som viser hvordan CF kan økes ved hjelp av forskjellige strategier.

Kontantstrømstrategier

Ledere av virksomheten kan øke CF ved å bruke noen av spakene som er oppført ovenfor. Strategiene for å forbedre CF faller inn i en av tre kategorier: omsetningsvekst, driftsmarginer og kapitaleffektivitet. Hver av disse kan deretter deles inn i høyere volum, høyere priser, lavere solgte varer, lavere SG&A, mer effektiv eiendomsanlegg og utstyr (PP&E) og mer effektiv lagerstyring.

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en verdensklasse finansanalytiker. For å fortsette å lære og utvikle kunnskapen din om økonomisk analyse, anbefaler vi på det sterkeste de ekstra finansressursene nedenfor:

  • Hva er økonomisk modellering? Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi selskapets økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell.
  • Typer av økonomiske modeller Typer av økonomiske modeller De vanligste typene av økonomiske modeller inkluderer: 3 uttalelsesmodell, DCF-modell, M & A-modell, LBO-modell, budsjettmodell. Oppdag de 10 beste typene
  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som et løpende selskap, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering
  • Regnskapsanalyse Analyse av årsregnskap Hvordan utføre analyse av regnskap. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet.

Siste innlegg