Barrierealternativ - Oversikt, hvordan det fungerer, klassifisering

En barriereopsjon er en type derivatopsjonskontrakt, hvis utbetaling avhenger av verdien av den underliggende eiendelen. Utbetalingen trer med andre ord bare i kraft hvis eiendelen som ligger til grunn for barriereopsjonen har nådd eller overskredet en forhåndsbestemt pris spesifisert i opsjonskontrakten. Alternativer: Anrop og satser En opsjon er en form for derivatkontrakt som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe eller selge en eiendel innen en bestemt dato (utløpsdato) til en spesifisert pris (innløsningspris). Det er to typer alternativer: samtaler og putter. Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst.

BarrierealternativFig. 1. Eksempel på barrierealternativ (kilde)

En barriereopsjon kan utløpe verdiløs (knock-out-opsjon) dersom prisen på den underliggende eiendelen overstiger en viss pris, og dermed begrense fortjeneste for opsjonsinnehaveren og begrense tap for opsjonsskribenten (selgeren). Barriereopsjonen kan være et knock-in-alternativ, noe som betyr at den mangler noen verdi til det øyeblikket den underliggende eiendelen treffer en bestemt pris.

Hvordan fungerer et barrierealternativ?

Et barrierealternativ betraktes som et eksotisk alternativ Eksotiske opsjoner Eksotiske opsjoner er klassene opsjonskontrakter med strukturer og funksjoner som er forskjellige fra vaniljeopsjoner (for eksempel amerikanske eller europeiske opsjoner). Eksotiske opsjoner er forskjellige fra vanlige opsjoner i utløpsdatoer, utøvelsespriser, utbetalinger og underliggende, ettersom det kommer med flere funksjoner enn vanlige amerikanske og europeiske opsjoner. Barriereopsjoner blir også referert til som baneavhengige opsjoner siden verdien svinger sammen med verdien av de underliggende eiendelene.

Opsjonen kan utøves når prisen på den underliggende eiendelen krysser en forhåndsbestemt prispunktsbarriere.

Klassifisering av barrierealternativer

Barrierealternativer er klassifisert i følgende:

1. Knock-in barriere alternativ

En knock-in barriere opsjon er en barriere alternativ der de tilknyttede rettighetene begynner når en underliggende eiendel når en viss pris. Det betyr at innehaveren bare kan utøve opsjonen på og etter det tidspunktet prisen treffer et bestemt nivå i det åpne markedet.

Hvis prisnivået for knock-in treffes når som helst i løpet av kontrakten for barriereopsjonen, blir det et vaniljealternativ og er priset riktig. Hvis knock-in prisnivået aldri blir nådd, utløper alternativet for knock-in barriere verdiløst.

Knock-in barriere opsjoner er videre klassifisert i opp-og-inn eller ned-og-inn opsjoner. I en opp-og-inn barriere opsjon starter opsjonsavtalen bare når prisen på den underliggende eiendelen overstiger den forhåndsbestemte prisbarrieren. Omvendt, hvis det er et ned-og-inn-barrierealternativ, blir det gyldig ettersom den underliggende aktivaverdien faller under den opprinnelig angitte barriereprisen.

2. Knock-out barriere alternativ

Når det gjelder utelukkingsbarrierealternativer, opphører deres gyldighet når den underliggende eiendelen treffer en barriere i løpet av kontraktens tidshorisont. Knock-out barriere alternativer kan også videre dekomponeres i opp og ut eller ned og ut alternativer.

Et opp-og-ut-alternativ stopper å eksistere når den underliggende sikkerheten beveger seg over barrieren som ble satt over den opprinnelige prisen på den underliggende sikkerheten.

Et ned-og-ut-alternativ stopper å eksistere når den underliggende sikkerheten beveger seg under barrieren som ble satt under den opprinnelige prisen på den underliggende sikkerheten. Hvis en eiendel som ligger til grunn for barriereopsjonen treffer barrieren når som helst i løpet av opsjonens levetid, blir opsjonen avsluttet eller slått ut.

Eksempler på barrierealternativer

La oss se på to eksempler på barrierealternativer i aksjon:

Anta at en investor kjøper en opp-og-i-kjøpsopsjon Call Option En call option, ofte referert til som en "call", er en form for en derivatkontrakt som gir kjøpsopsjonen kjøperen rett, men ikke plikten, kjøpe en aksje eller annet finansielt instrument til en bestemt pris - opsjonskursen på opsjonen - innen en spesifisert tidsramme. med en innløsningspris på $ 40 og en barrierepris på $ 50. Den nåværende underliggende eiendelens pris er $ 50. Barriereopsjonen er ugyldig til den underliggende aksjen overstiger prisnivået på $ 65.

Investoren betaler for opsjonen, noe som betyr at han vil tape penger hvis barriereopsjonen utløper verdiløs. Det vil utløpe verdiløst hvis verdien av den underliggende eiendelen ikke når og overstiger $ 65 i løpet av opsjonskontrakten.

Anta nå at en næringsdrivende oppnådde en opp-og-ut salgsopsjon Put Option En salgsopsjon er en opsjonskontrakt som gir kjøperen rett, men ikke forpliktelse, til å selge den underliggende sikkerheten til en spesifisert pris (også kjent som innkjøpspris) ) før eller på en forhåndsbestemt utløpsdato. Det er en av de to hovedtypene av opsjoner, den andre typen er et anropsalternativ. . Barrieren for salgsopsjonen er $ 30, og innløsningsprisen er $ 27. Den underliggende sikkerheten handles nå til $ 23.

Sikkerheten stiger over $ 30, og dermed opphører alternativet å eksistere. Det blir verdiløst, selv om det bare kort overskred $ 30 terskelen.

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse, paktmodellering, tilbakebetaling av lån og mer. sertifiseringsprogram, designet for å forvandle alle til en finansanalytiker i verdensklasse.

For å hjelpe deg med å bli en finansanalytiker i verdensklasse og fremme karrieren til ditt fulle potensiale, vil disse tilleggsressursene være svært nyttige:

  • American vs European vs Bermudan Options American vs European vs Bermudan Options Det er forskjellige typer alternativer som er forskjellige når det gjelder treningsbegrensninger. La oss utforske alternativene American vs European vs Bermudan for å finne ut
  • Sikring Sikring Sikring er en finansiell strategi som bør forstås og brukes av investorer på grunn av fordelene den gir. Som en investering beskytter den individets økonomi mot å bli utsatt for en risikabel situasjon som kan føre til verditap.
  • Rullende LEAP-opsjoner Rullende LEAP-opsjoner Rullende LEAP-opsjoner refererer til å utvide handelsvarigheten for aksjeopsjoner til neste handelsperiode. Investorers overføringsalternativer for å administrere en vinnende eller tapende posisjon. I en tapende posisjon forlenger de tiden til forhåpentligvis å forhindre tap før de lukker posisjonen.
  • Strike Price Strikepris Stikkekursen er prisen som opsjonens innehaver kan benytte opsjonen til å kjøpe eller selge en underliggende sikkerhet, avhengig av om de har en kjøpsopsjon eller en salgsopsjon. En opsjon er en kontrakt med rett til å utøve kontrakten til en bestemt pris, som er kjent som innløsningsprisen.

Siste innlegg