Valutaswapkontrakt - Definisjon, hvordan det fungerer, typer

En valutaswapkontrakt (også kjent som en valutaswapkontrakt) er en derivatkontrakt mellom to parter som involverer utveksling av rentebetalinger, samt bytte av hovedbeløp Hovedbetaling En hovedbetaling er en betaling mot det opprinnelige beløpet av et lån som er skyldig. Med andre ord er en hovedbetaling en betaling som gjøres på et lån som reduserer det gjenværende lånebeløpet, fremfor å gjelde for betaling av renter belastet på lånet. i visse tilfeller, som er denominert i forskjellige valutaer. Selv om valutaswapkontrakter generelt innebærer utveksling av hovedbeløp, kan det hende at enkelte bytter bare krever overføring av rentebetalinger.

Valutaswapkontrakt

Bryte ned valutabyttekontrakter

En valutaswap består av to strømmer (ben) av faste eller flytende rentebetalinger i to valutaer. Overføringen av rentebetalinger skjer på forhåndsbestemte datoer. I tillegg, hvis byttemotpartene tidligere har avtalt å bytte hovedstørrelse, må disse beløpene også byttes på forfallsdatoen til samme valutakurs Fast vs. festet valutakurs Valutakurser utenlandsk valuta måler en valutas styrke i forhold til en annen. Styrken til en valuta avhenger av en rekke faktorer som inflasjon, gjeldende renter i hjemlandet eller stabiliteten til regjeringen, for å nevne noen. .

Valutaswapper brukes primært til å sikre potensiell risiko forbundet med svingninger i valutakurser eller for å oppnå lavere renter på lån i utenlandsk valuta. Byttene brukes ofte av selskaper som opererer i forskjellige land.

For eksempel kan et selskap ta et lån i innenlandsk valuta og inngå en swap-kontrakt med et utenlandsk selskap for å oppnå en gunstigere rente Rente En rente refererer til beløpet som en utlåner belaster en låntaker for enhver form for gjeld gitt, vanligvis uttrykt som en prosentandel av rektor. på den utenlandske valutaen som ellers er utilgjengelig.

Hvordan fungerer valutabyttekontrakter?

For å forstå mekanismen bak valutaswapkontrakter, la oss vurdere følgende eksempel. Company A er et amerikansk selskap som planlegger å utvide virksomheten i Europa. Bedrift A krever € 850.000 for å finansiere sin europeiske utvidelse.

På den annen side er Company B et tysk selskap som opererer i USA. Bedrift B ønsker å kjøpe et selskap i USA for å diversifisere virksomheten. Oppkjøpsavtalen krever 1 million dollar i finansiering.

Verken selskap A eller selskap B har nok penger til å finansiere sine respektive prosjekter. Dermed vil begge selskapene søke å skaffe de nødvendige midlene gjennom gjeldsfinansiering Gjeld vs egenkapitalfinansiering Gjeld vs egenkapitalfinansiering - hva er best for din virksomhet og hvorfor? Det enkle svaret er at det kommer an på. Egenkapital versus gjeldsavgjørelse er avhengig av et stort antall faktorer som dagens økonomiske klima, virksomhetens eksisterende kapitalstruktur og virksomhetens livssyklusfase, for å nevne noen. . Selskap A og selskap B foretrekker å låne i sine innenlandske valutaer (som kan lånes til lavere rente) og deretter inngå valutabytteavtalen med hverandre.

Valutabytten mellom selskap A og selskap B kan utformes på følgende måte. Selskap A oppnår en kredittgrense på 1 million dollar fra bank A med en fast rente på 3,5%. Samtidig låner selskap B € 850.000 fra Bank B med flytende rente på 6-måneders LIBOR LIBOR LIBOR, som er et akronym av London Interbank Offer Rate, refererer til renten som britiske banker krever andre finansinstitusjoner for en kortsiktig lån som forfaller fra en dag til 12 måneder i fremtiden. LIBOR fungerer som en målestokk for kortsiktige renter. Bedriftene bestemmer seg for å lage en bytteavtale med hverandre.

I henhold til avtalen må selskap A og selskap B veksle hovedbeløpet ($ 1 million og € 850.000) ved begynnelsen av transaksjonen. I tillegg må partene bytte rentebetalingene halvårlig.

Selskap A må betale selskap B rentebetalinger med flytende rente i euro, mens selskap B vil betale selskap A faste rentebetalinger i amerikanske dollar. På forfallsdatoen bytter selskapene hovedbeløpene til samme kurs ($ 1 = € 0,85).

Typer av valutabyttekontrakter

I likhet med rentebytteavtaler kan valutaswapper klassifiseres basert på hvilke typer ben som er involvert i kontrakten. De vanligste typene valutaswapper inkluderer følgende:

  • Fast kontra flyt: Ett ben av valutabytten representerer en strøm med faste rentebetalinger, mens en annen del er en strøm av flytende rentebetaling.
  • Float vs. float (basisbytte): float vs. float-bytte blir ofte referert til som basisbytte. I en basisbytte representerer begge byttebeina begge flytende rentebetalinger.
  • Fast vs fast: Begge strømmer av valutaswapkontrakter involverer faste rentebetalinger.

Flere ressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Rentebytte Rentebytte En rentebytte er en derivatkontrakt der to motparter blir enige om å bytte en strøm av fremtidige rentebetalinger mot en annen.
  • EUR / USD Valutakryss EUR / USD Valutakryss Euro-til-dollar-valutakursen (EUR / USD eller forkortet € / $) er antall amerikanske dollar for hver 1 Euro. Det er konvensjonen for å sitere valutakursen mellom de to valutaene. Denne guiden vil gi en oversikt over faktorene som påvirker valutakursen, og hva investorer og spekulanter trenger å vite
  • Flytende rente Flytende rente En flytende rente refererer til en variabel rente som endres over gjeldsforpliktelsens løpetid. Det er det motsatte av en fast rente.
  • International Fisher Effect (IFE) International Fisher Effect (IFE) International Fisher Effect (IFE) sier at forskjellen mellom de nominelle rentene i to land er direkte proporsjonal med endringene i valutakursen til deres valuta til enhver tid. Irving Fisher, en amerikansk økonom, utviklet teorien.

Siste innlegg