Margin Call - Oversikt, formel, hvordan dekke marginsamtaler

En marginkalling oppstår når verdien av en marginkonto faller under kontoens vedlikeholdskrav. En marginkallelse er et krav fra et meglerforetak om å bringe marginkontosaldoen opp til minimumskravet til vedlikeholdsmargin. For å tilfredsstille en marginkalling, må investoren på marginkontoen enten sette inn ekstra midler, sette inn umarkerte verdipapirer Offentlige verdipapirer, eller omsettelige verdipapirer, er investeringer som er åpent eller lett å handle i et marked. Verdipapirene er enten egenkapital eller gjeldsbaserte. , eller selge nåværende posisjoner.

Nære på

Formel for Margin Call Price

Formelen for margin call pris er som følger:

Nære på

Hvor:

  • Innledende kjøpesum er kjøpesummen for et verdipapir;
  • Innledende margin er minimumsbeløpet, uttrykt i prosent, som investoren må betale for sikkerheten; og
  • Vedlikeholdsmargin er mengden egenkapital, uttrykt i prosent, som må opprettholdes i en marginkonto.

Eksempel på Margin Call

En investor ønsker å kjøpe et verdipapir for $ 100 med en innledende margin på 50% (det vil si at investoren bruker $ 50 av pengene sine for å kjøpe sikkerheten og låne de resterende $ 50 fra en megler). I tillegg er vedlikeholdsmarginen 25%. Til hvilken pris av verdipapiret vil investoren motta et marginkall?

Margin samtalepris - Eksempelberegning

Investoren vil motta en marginkalling hvis sikkerhetsprisen synker under $ 66,67 .

Tolke eksemplet ovenfor

For ytterligere å bryte ned eksemplet ovenfor, kan vi tolke det som:

  • Investoren kjøper en sikkerhet for $ 100 ved hjelp av $ 50 av sine egne penger og $ 50 fra en megler; og
  • Meglerens vedlikeholdsmargin Vedlikeholdsmargin Vedlikeholdsmargin er det totale kapitalbeløpet som må være igjen på en investeringskonto for å ha en investerings- eller handelsposisjon og unngå at a er 25%, noe som betyr at investorens egne penger må utgjøre minst 25% av sikkerhet.

Ved å bestemme marginprisen, bestemmer vi minimumsprisen sikkerheten kan handle til uten å falle under vedlikeholdsmarginen. I eksemplet ovenfor er marginprisen $ 66,67 fordi:

  • Siden megleren lånte ut $ 50 for investoren for å kjøpe verdipapiret og verdipapiret handles til $ 66,67, utgjør meglerens utlånte penger 75% av investeringen ($ 50 / $ 66,67) og investorens egne penger utgjør 25% av investeringen ($ 66,67 - $ 50 / $ 66,67).

Derfor, til en pris av $ 66,67, holder megleren en 75% posisjon i verdipapiret, og investoren har en 25% posisjon i verdipapiret: marginprisen.

Hvis sikkerhetsprisen faller under $ 66,67, si $ 60, ville megleren utgjøre 83,33% ($ 50 / $ 60) av investeringen, og investoren ville utgjøre 16,66% ($ 60 - $ 50 / $ 60) av investeringen. Å se at investoren nå bare har en egenkapitalposisjon på 16,66% i investeringen, vil han motta en marginkalling.

Hvordan dekke en marginsamtale

Hvis en marginkalling ikke blir oppfylt, kan megleren avvikle investorens posisjon. For eksempel, hvis investoren i eksemplet ovenfor ikke tilfredsstilte marginanropet da prisen falt til $ 60, ville megleren avvikle investorens posisjon på $ 60 og hente de $ 50 som investoren skyldte. Investoren ville møte et 80% realisert tap, ettersom han nå står igjen med bare $ 10 fra sitt opprinnelig investerte beløp på $ 50.

En marginanrop kan dekkes gjennom:

  • Deponering av ekstra midler for å oppfylle kontoens vedlikeholdskrav;
  • Deponering av ikke-marinerte verdipapirer for å oppfylle kontoens vedlikeholdskrav; eller
  • Selger marginerte verdipapirer for å oppfylle kontoens vedlikeholdskrav.

Flere ressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Finansiell formidler Finansiell formidler En finansformidler refererer til en institusjon som fungerer som mellommann mellom to parter for å lette en finansiell transaksjon. Institusjonene som ofte kalles finansielle mellommenn inkluderer forretningsbanker, investeringsbanker, aksjefond og pensjonsfond.
  • Marginhandel Marginhandel Marginhandel er å låne penger fra en megler med sikte på å investere i finansielle verdipapirer. Den kjøpte aksjen fungerer som sikkerhet for lånet. Den primære årsaken til å låne penger er å skaffe mer kapital til å investere
  • Kort rente Kort rente Kort rente refererer til antall aksjer som er solgt korte, men som ennå ikke er tilbakekjøpt eller dekket. Et selskaps korte interesse kan angis som et absolutt tall eller som en prosentandel av utestående aksjer. Det blir sett på av investorer for å bidra til å bestemme det rådende markedssentimentet
  • 1933 Securities Act 1933 Securities Act 1933 Securities Act var den første store føderale verdipapirloven som ble vedtatt etter aksjemarkedskrasj i 1929. Loven blir også referert til som Truth in Securities Act, Federal Securities Act eller 1933 Act . Det ble vedtatt 27. mai 1933 under den store depresjonen. ... loven var rettet mot å rette opp noen av forseelsene

Siste innlegg