Behavioral Finance - Oversikt, eksempler og veiledning

Behavioral finance er studiet av psykologiens innflytelse på atferden til investorer eller finansanalytikere. Det inkluderer også de påfølgende effektene på markedene. Det fokuserer på det faktum at investorer ikke alltid er rasjonelle, har grenser for sin selvkontroll og er påvirket av sine egne skjevheter.

Behavioral Finance Investors

Tradisjonell økonomisk teori

For å bedre forstå atferdsøkonomi, la oss først se på tradisjonell økonomisk teori.

Tradisjonell økonomi inkluderer følgende tro:

  • Både markedet og investorene er helt rasjonelle
  • Investorer bryr seg virkelig om utilitaristiske egenskaper
  • Investorer har perfekt selvkontroll
  • De forveksles ikke av kognitive feil eller informasjonsbehandlingsfeil

Lær mer i Finance's Behavioral Finance Course!

Behavioral Finance Theory

La oss nå sammenligne tradisjonell økonomisk teori med atferdsmessig økonomi.

Egenskaper ved atferdsfinansiering er:

  • Investorer blir behandlet som “normale” ikke “rasjonelle”
  • De har faktisk grenser for deres selvkontroll
  • Investorer er påvirket av sine egne skjevheter
  • Investorer gjør kognitive feil som kan føre til feil avgjørelser

Beslutningsfeil og skjevheter

La oss utforske noen av skuffene eller byggesteinene som utgjør atferdsmessig økonomi.

Atferdsfinansiering ser på investorer som "normale", men er underlagt beslutningsforstyrrelser og feil. Vi kan dele opp beslutningsforstyrrelser og feil i minst fire bøtter.

atferdsfinansiering - faktorer som påvirker investorer

Lær mer i Finance's Behavioral Finance Course!

# 1 Selvbedrag

Konseptet med selvbedrag er en grense for måten vi lærer på. Når vi feilaktig tror at vi vet mer enn vi faktisk gjør, har vi en tendens til å savne informasjon som vi trenger for å ta en informert beslutning.

# 2 Heuristisk forenkling

Vi kan også ramme en bøtte som ofte kalles heuristisk forenkling. Heuristisk forenkling refererer til informasjonsbehandlingsfeil.

# 3 Følelse

En annen atferdsmessig finansbøtte er relatert til følelser, men vi kommer ikke til å dvele ved denne bøtta i denne introduksjonsøkten. I utgangspunktet refererer følelser i atferdsøkonomi til at vi tar beslutninger basert på vår nåværende følelsesmessige tilstand. Vårt nåværende humør kan ta beslutningstaking av sporet fra rasjonell tenkning.

# 4 Sosial innflytelse

Det vi mener med den sosiale bøtta er hvordan beslutningstaking vår påvirkes av andre.

Topp 10 skjevheter i atferdsøkonomi

Atferdsmessig økonomi søker forståelse av virkningen av personlige forstyrrelser på investorer. Her er en liste over vanlige økonomiske skjevheter.

Vanlige skjevheter inkluderer:

  1. Overtillit og illusjon av kontroll Overtillit Bias Overtillit bias er en falsk og misvisende vurdering av våre ferdigheter, intellekt eller talent. Kort sagt, det er en egoistisk tro på at vi er bedre enn vi faktisk er. Det kan være en farlig skjevhet og er veldig produktiv i atferdsfinansiering og kapitalmarkeder.
  2. Self Attribution Bias Self Serving Bias En selvbetjent bias er en tendens i atferdsmessig økonomi til å tilskrive gode resultater til vår dyktighet og dårlige resultater til ren lykke. Sagt på en annen måte, vi valgte hvordan vi skal tilskrive årsaken til et resultat basert på hva som får oss til å se best ut.
  3. Hindsight Bias Hindsight Bias Hindsight bias er misforståelsen, etter det faktum at man "alltid visste" at de hadde rett. Noen kan også feilaktig anta at de hadde spesiell innsikt eller talent for å forutsi et resultat. Denne skjevheten er et viktig begrep i atferdsmessig finansieringsteori.
  4. Bekreftelsesforstyrrelse Bekreftelsesforstyrrelse Bekreftelsesforstyrrelse er tendensen til mennesker å følge nøye med på informasjon som bekrefter deres tro og ignorere informasjon som motsier den. Dette er en type skjevhet i atferdsfinansiering som begrenser vår evne til å ta objektive beslutninger.
  5. The Narrative Fallacy Narrative Fallacy En av grensene for vår evne til å evaluere informasjon objektivt er det som kalles narrativ feilslutning. Vi elsker historier, og vi lar våre preferanser for en god historie sky fakta og vår evne til å ta rasjonelle beslutninger. Dette er et viktig konsept i atferdsfinansiering.
  6. Representativ skjevhet Representativitet heuristisk Representativitet heuristisk skjevhet oppstår når likheten mellom gjenstander eller hendelser forvirrer folks tenkning angående sannsynligheten for et resultat. Folk gjør ofte feilen ved å tro at to lignende ting eller hendelser er nærmere korrelert enn de faktisk er.
  7. Framing Bias Framing Bias Framing bias oppstår når folk tar en beslutning basert på måten informasjonen presenteres på, i motsetning til bare på fakta selv. De samme fakta presentert på to forskjellige måter kan føre til forskjellige dommer eller avgjørelser fra mennesker.
  8. Forankring Bias Forankring Bias Forankring bias oppstår når folk stoler for mye på eksisterende informasjon eller den første informasjonen de finner når de tar beslutninger. Ankere er et viktig konsept i atferdsfinansiering.
  9. Tap aversjon Tap aversjon Tap aversjon er en tendens i atferdsfinansiering der investorer er så redde for tap at de fokuserer på å prøve å unngå tap i større grad enn å gjøre gevinster. Jo mer man opplever tap, desto mer sannsynlig er det at de blir utsatt for tapsmotstand.
  10. Herding Mentalitet Herdmentalitet I økonomi refererer flokk mentalitet bias til investorenes tendens til å følge og kopiere hva andre investorer gjør. De er i stor grad påvirket av følelser og instinkt, snarere enn av sin egen uavhengige analyse. Denne veiledningen gir eksempler på flokken

Å overvinne problemer med atferdsmessig økonomi

Det er måter å overvinne negative atferdstendenser i forhold til investering. Her er noen strategier du kan bruke for å beskytte deg mot skjevheter.

# 1 Fokuser på prosessen

Det er to tilnærminger til beslutningstaking:

  • Refleksiv - Å gå med tarmen, som er uanstrengt, automatisk og faktisk er vårt standardalternativ
  • Reflekterende - Logisk og metodisk, men krever innsats for å engasjere seg aktivt

Å stole på refleksiv beslutningstaking gjør oss mer utsatt for villedende skjevheter og emosjonelle og sosiale påvirkninger.

Å etablere logiske beslutningsprosesser kan bidra til å beskytte deg mot slike feil.

Få deg fokusert på prosessen i stedet for resultatet. Hvis du gir andre råd, kan du prøve å oppmuntre menneskene du råder til å tenke på prosessen i stedet for bare de mulige resultatene. Å fokusere på prosessen vil føre til bedre beslutninger fordi prosessen hjelper deg å engasjere deg i reflekterende beslutningstaking.

# 2 Forbered, planlegg og forplikt deg

Atferdsmessig økonomi lærer oss å investere ved å forberede oss, planlegge og sørge for at vi forplikter oss. La oss avslutte med et sitat fra Warren Buffett.

"Investeringssuksess korrelerer ikke med IQ etter at du er over en poengsum på 25. Når du har vanlig intelligens, er det du trenger temperamentet til å kontrollere oppfordringer som får andre til problemer."

Lær mer i Finance's Behavioral Finance Course!

Tilleggsressurser

Takk for at du leser denne introduksjonsveiledningen for økonomi til atferdsfinansiering. Finans er på oppdrag for å hjelpe alle til å bli en finansanalytiker i verdensklasse med FMVA-sertifisering (Financial Modelling & Valuation) FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari. Disse ressursene vil være nyttige for å fortsette å lære:

  • Behavioral Finance Glossary Behavioral Finance Glossary Denne atferdsøkonomi-ordlisten inkluderer forankringsforstyrrelser, bekreftelsesforstyrrelser, innrammingsforstyrrelser, flokkeringsforstyrrelser, tilbakesynthetsforstyrrelser, illusjon av kontroll
  • Spørsmål om atferdsmessige intervjuer Spørsmål og svar om atferdsintervju. Denne listen inneholder de vanligste intervjuspørsmålene og svarene for økonomijobber og atferdsmessige ferdigheter. Spørsmål om atferdsmessige intervjuer er veldig vanlige for finansjobber, og likevel er søkere ofte underforberedt på dem.
  • Hva er økonomisk modellering? Hva er finansiell modellering Finansiell modellering utføres i Excel for å forutsi selskapets økonomiske resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan og hvorfor bygge en modell.
  • Typer av økonomiske modeller Typer av økonomiske modeller De vanligste typene av økonomiske modeller inkluderer: 3 uttalelsesmodell, DCF-modell, M & A-modell, LBO-modell, budsjettmodell. Oppdag de 10 beste typene

Siste innlegg