Private Equity vs Hedge Fund Guide - Risiko, likviditet, tidshorisont

Det er flere viktige punkter å vite om likhetene og forskjellene mellom private equity og hedgefond. Denne guiden vil skissere hovedpoengene nedenfor for alle som planlegger sin karrierevei innen bedriftsøkonomi.

Begge karriereveiene krever omfattende kunnskaper og ferdigheter innen finansiell modellering, verdsettelsesmetoder, verdsettelsesmetoder Når en verdsetter et selskap som et løpende selskap, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finans og detaljert økonomisk analyse.

Private Equity vs Hedge Fund

De viktigste forskjellene mellom private equity og hedgefond er listet opp og diskutert nedenfor:

# 1 Investeringstid Horisont

Når det gjelder private equity vs hedgefond, er den første forskjellen den tidshorisonten på investeringen . Hedgefond har en tendens til å investere i eiendeler som kan gi dem god avkastning på investeringen (ROI) innen en kortsiktig tidsramme. Hedgefondforvaltere foretrekker likvide midler slik at de raskt kan skifte fra en investering til en annen.

I motsetning til dette ser Private Equity-fond ikke etter kortsiktig avkastning. Deres fokus er å investere i selskaper som har potensial til å gi betydelig fortjeneste over en langsiktig tidsramme. De er imidlertid ikke interessert i å anskaffe eller drive selskaper, og heller ikke å investere i selskaper som trenger en snuoperasjon.

Private Equity-selskaper Topp 10 Private Equity-selskaper Hvem er de 10 beste private equity-selskapene i verden? Vår liste over de ti største PE-selskapene, sortert etter samlet innsamlet kapital. Vanlige strategier innen PE inkluderer leveraged buyouts (LBO), venturekapital, vekstkapital, nødlidende investeringer og mellometasje. generelt anskaffe en kontrollerende eierandel i selskapene de investerer i. En kontrollerende eierandel oppnås ofte ved hjelp av en leveraged buyout (LBO) LBO Buy-Side Denne artikkelen handler spesielt om LBOs på buy-side av corporate finance. I en leveraged buyout (LBO) bruker et private equity-selskap så mye gearing som mulig for å skaffe seg en virksomhet og maksimere den interne avkastningen (IRR) til aksjeinvestorer. LBO-kjøpsenheter inkluderer private equity-selskaper, livsforsikringsselskaper, hedgefond,pensjonskasser og aksjefond. . Etter å ha fått kontroll, tar PE-midler tiltak for å forbedre selskapets ytelse. Dette kan oppnås ved å endre administrasjon, utvidelse, effektivisering av operasjoner eller andre metoder. Deres endelige mål er å selge interessen for et betydelig overskudd når selskapet er et lønnsomt foretak.

Mens en hedgefondinvestering kan vare alt fra noen få sekunder til et par år, er de fokusert på bankoverskudd så raskt som mulig og går videre til neste lovende investering. Gjennomsnittlig investeringshorisont for et private equity-fond er fem til syv år.

For å lære mer, start vårt gratis bedriftsøkonomikurs.

# 2 Kapitalinvestering

Den neste forskjellen er måten kapital investeres på . En investor som investerer i et private equity-fond skal forplikte kapitalen han ønsker å investere. Så pengene må bare investeres når de blir bedt om det. Unnlatelse av å respektere kapitalforhandlingen til en kapitalfondsforvalter kan imidlertid føre til alvorlige straffer.

En investor i et hedgefond vil investere pengene sine på en gang.

På grunn av investeringene som er gjort av et private equity-fond, er investorer pålagt å forplikte kapitalen i en viss tidsperiode, som vanligvis er tre til fem år eller syv til ti år. Denne begrensningen gjelder ikke investeringer i hedgefond, som kan avvikles når som helst.

Lær mer om investeringsteknikker Aksjeinvesteringsstrategier Aksjeinvesteringsstrategier gjelder de forskjellige typene aksjeinvesteringer. Disse strategiene er nemlig verdi, vekst og indeksinvestering. Strategien en investor velger påvirkes av en rekke faktorer, som investorens økonomiske situasjon, investeringsmål og risikotoleranse. .

# 3 Juridisk struktur

Den juridiske strukturen til investeringene er forskjellig for Private Equity vs Hedge Fund. Hedgefond er vanligvis åpne investeringsfond uten begrensninger på overførbarhet. Private equity-fond er derimot vanligvis lukkede investeringsfond med begrensninger på overførbarhet i en viss periode.

# 4 Gebyrstruktur og kompensasjon

Hedge Funds and Private Equity er også forskjellige på måten de kompenseres på. Private equity-investorer belastes vanligvis 2% som administrasjonsgebyr sammen med 20% som insentivavgift. For hedgefondsinvestorer er avgiften basert på konseptet med høyt vannmerke. Netto aktivaverdi (NAV), som er forskjellig for hver investor, avhengig av tidspunktet for hans / hennes investering, sammenlignes med økningen og fallet året over (ÅÅÅÅ) ÅÅÅÅ (år over år) ÅÅÅ står for året over År og er en type økonomisk analyse som brukes til å sammenligne tidsseriedata. Nyttig for å måle vekst, oppdage trender.

For eksempel investerte Mr. A i Hedge Fund ABC. NAV var $ 200 på investeringstidspunktet. Hvis NAV steg i løpet av året til $ 210, ville hedgefondet ha rett til et insentiv på $ 10. Hvis fondets NAV falt til $ 150 og deretter steg tilbake til $ 190, ville hedgefondet ikke ha rett til noe insentiv ettersom det høye vannmerket på $ 200 ikke ble brutt.

Når det gjelder private equity, er det en hindring i stedet for et høyt vannmerke. Private equity-fond tjener først insentivavgiftene etter at denne hindringsgraden er krysset. For eksempel, hvis hindringsgraden er 8%, og hvis den årlige avkastningen er 5%, blir ikke investorene belastet noe insentivavgift. Hvis den årlige avkastningen derimot er 10%, blir investorene belastet insentivavgiften på hele 10% avkastningen.

For å lære mer, start vårt gratis bedriftsøkonomikurs.

# 5 Risikonivå

Hedgefond og private aksjefond skiller seg også betydelig med hensyn til risikonivå. Begge utlignet sine høyrisikoinvesteringer med sikrere investeringer, men hedgefond har en tendens til å være mer risikofylte da de fokuserer på å tjene høy avkastning på korte tidsrammeinvesteringer.

Det er vanskelig å generalisere på risikonivå, ettersom individuelle fond varierer så mye basert på investeringsstrategier.

# 6 Skatter

Hvert år kreves det både hedgefond og private equity-fond for å generere og sende inn til IRS-plan K-1. Tidsplan K-1 brukes til å rapportere inntekt, tap, utbytte til hver investor som er partnerne i fondet.

Hedgefond, så vel som private equity-selskaper, som er strukturert på konseptet med et partnerskap, er pålagt å rapportere andelen kortsiktig gevinst versus langsiktig gevinst til IRS ved hjelp av skjema K-1.

Langsiktig og kortsiktig inntekts- eller kapitalgevinstskatt oppstår for hedgefond og private equity-investorer, avhengig av hvor lenge investeringene holdes før de blir solgt. På grunn av den langsiktige karakteren av private equity-investeringer, er de ikke underlagt kortsiktige skattesatser for kapitalgevinster.

Flere ressurser

Vårt oppdrag er å hjelpe deg med å fremme karrieren din. Vi håper denne veiledningen om Private Equity vs Hedge Fund har vært nyttig, og med vårt oppdrag i tankene har vi skapt disse tilleggsressursene for å hjelpe deg med å bli en finansanalytiker i verdensklasse:

  • Karriereprofil for private aksjer Karriereprofil for private aksjer Private analytikere og tilknyttede selskaper utfører lignende arbeid som i investeringsbank. Jobben inkluderer økonomisk modellering, verdsettelse, lange timer og høy lønn. Private equity (PE) er en vanlig karriereutvikling for investeringsbankfolk (IB). Analytikere i IB drømmer ofte om å "oppgradere" til kjøpesiden,
  • Liste over topp 10 private equity-selskaper Topp 10 private equity-selskaper Hvem er de 10 beste private equity-selskapene i verden? Vår liste over de ti største PE-selskapene, sortert etter samlet innsamlet kapital. Vanlige strategier innen PE inkluderer leveraged buyouts (LBO), risikovillig kapital, vekstkapital, nødlidende investeringer og mesaninkapital.
  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering
  • Guide for økonomisk modellering Gratis guide for finansiell modellering Denne guiden for finansiell modellering dekker Excel-tips og beste praksis for antakelser, drivere, prognoser, kobling av de tre uttalelsene, DCF-analyse, mer

Siste innlegg