Asiatisk finanskrise - oversikt, årsaker og innvirkning

Den asiatiske finanskrisen er en krise forårsaket av sammenbruddet av valutakursen og den varme pengeboblen. Det startet i Thailand i juli 1997 og feide over Øst- og Sørøst-Asia. Finanskrisen sterkt skadet valutaverdiene, aksjemarkeder New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) er den største verdipapirbørsen i verden, og er vert for 82% av S&P 500, samt 70 av de største selskapene i verden. Det er et børsnotert selskap som gir en plattform for kjøp og salg og andre aktivapriser i mange øst- og sørøstasiatiske land.

Asiatisk finanskrise

2. juli 1997 gikk den thailandske regjeringen tom for utenlandsk valuta. Regjeringen ble ikke lenger i stand til å støtte valutakursen, men ble tvunget til å sveve den thailandske bahten, som tidligere var knyttet til den amerikanske dollaren. Valutakursen Fast vs Pegged Valutakurs Valutakursene måler en valutas styrke i forhold til en annen. Styrken til en valuta avhenger av en rekke faktorer som inflasjonstakten, gjeldende renter i hjemlandet eller myndighetens stabilitet, for å nevne noen. av bahten kollapset dermed umiddelbart.

To uker senere gjennomgikk også den filippinske pesoen og den indonesiske rupia store devalueringer. Krisen spredte seg internasjonalt, og de asiatiske aksjemarkedene stupte til sine flerårige nedturer i august. Sør-Koreas kapitalmarked holdt seg relativt stabilt frem til oktober. Den koreanske vant falt imidlertid til sitt nye lavpunkt den 28. oktober, og aksjemarkedet opplevde sitt største fall på en dag til den datoen 8. november.

Sammendrag

  • Den asiatiske finanskrisen er en krise forårsaket av sammenbruddet av valutakursen og den varme pengeboblen.
  • Finanskrisen startet i Thailand i juli 1997 etter at den thailandske bahten stupte i verdi. Den feide deretter over Øst- og Sørøst-Asia.
  • Som et resultat av finanskrisen kollapset valutaverdier, aksjemarkeder og andre aktivaverdier i mange land i Sørøst-Asia.

Årsaker til den asiatiske finanskrisen

Årsakene til den asiatiske finanskrisen er kompliserte og omstridte. En hovedårsak anses å være sammenbruddet av den varme pengeboblen. I løpet av slutten av 1980-tallet og begynnelsen av 1990-tallet oppnådde mange land i Sørøst-Asia, inkludert Thailand, Singapore, Malaysia, Indonesia og Sør-Korea, en massiv økonomisk vekst på 8–12% økning i bruttonasjonalprodukt (BNP) bruttonasjonalprodukt ( BNP) Bruttonasjonalprodukt (BNP) er et standardmål for et lands økonomiske helse og en indikator på dets levestandard. Dessuten kan BNP brukes til å sammenligne produktivitetsnivået mellom forskjellige land. . Oppnåelsen var kjent som det "asiatiske økonomiske miraklet." Imidlertid var en betydelig risiko innebygd i prestasjonen.

Den økonomiske utviklingen i landene nevnt ovenfor ble hovedsakelig styrket av eksportvekst og utenlandske investeringer. Derfor ble høye renter og faste valutakurser (knyttet til amerikanske dollar) implementert for å tiltrekke seg varme penger. Valutakursen ble også festet til en gunstig kurs for eksportører. Imidlertid ble både kapitalmarkedet og selskaper utsatt for valutarisiko på grunn av den faste valutakurspolitikken.

På midten av 1990-tallet, etter USAs utvinning fra en lavkonjunktur, var Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve den sentralbanken i USA og er finansmyndigheten bak verdens største frie markedsøkonomi. hevet renten mot inflasjon. Den høyere renten tiltok varme penger til å strømme inn i det amerikanske markedet, noe som førte til en styrkelse av den amerikanske dollaren.

Valutakursene knyttet til amerikanske dollar økte også, og skadet dermed eksportveksten. Med et sjokk i både eksport og utenlandske investeringer begynte aktiva priser, som ble utnyttet av store mengder kreditter, å kollapse. De paniske utenlandske investorene begynte å trekke seg.

Den massive kapitalutstrømningen forårsaket et avskrivningspress på valutaene i de asiatiske landene. Den thailandske regjeringen gikk først tom for utenlandsk valuta for å støtte valutakursen, og tvang den til å sveve baht. Verdien av bahten kollapset dermed umiddelbart etterpå. Det samme skjedde også med resten av de asiatiske landene kort tid etter.

Effekter av den asiatiske finanskrisen

Landene som ble hardest rammet av den asiatiske finanskrisen, inkluderte Indonesia, Thailand, Malaysia, Sør-Korea og Filippinene. De så at valutakursene, aksjemarkedene og prisene på andre eiendeler stupte. BNP i de berørte landene falt til og med med to sifre.

Fra 1996 til 1997 falt det nominelle BNP per innbygger med 43,2% i Indonesia, 21,2% i Thailand, 19% i Malaysia, 18,5% i Sør-Korea og 12,5% i Filippinene. Også Hong Kong, Kina, Singapore og Japan ble berørt, men mindre signifikant.

Foruten den økonomiske virkningen, resulterte den asiatiske finanskrisen også i politiske konsekvenser. Thailands statsminister, Yongchaiyudh, og presidenten i Indonesia, Suharto, trakk seg. En anti-vestlig følelse ble utløst, spesielt mot George Soros, som fikk skylden for å utløse krisen med store mengder valutaspekulasjoner av noen individer.

Virkningen av den asiatiske finanskrisen var ikke begrenset til Asia. Internasjonale investorer ble mindre villige til å investere i og låne ut til utviklingsland, ikke bare i Asia i andre deler av verden. Oljeprisen falt også på grunn av krisen. Som et resultat fant noen store fusjoner og oppkjøp i oljeindustrien sted for å oppnå stordriftsfordeler.

IMFs rolle i den asiatiske finanskrisen

Det internasjonale pengefondet (IMF) er en internasjonal organisasjon som fremmer globalt monetært samarbeid og internasjonal handel, reduserer fattigdom og støtter finansiell stabilitet. IMF genererte flere redningspakker for de mest berørte landene under finanskrisen. Det ga pakker på rundt 20 milliarder dollar til Thailand, 40 milliarder dollar til Indonesia og 59 milliarder dollar til Sør-Korea for å støtte dem, så de misligholdte ikke.

Bailout-pakkene er strukturelle justeringspakker. Landene som mottok pakkene ble bedt om å redusere sine offentlige utgifter, la insolvente finansinstitusjoner mislykkes og heve renten aggressivt. Hensikten med justeringene var å støtte valutaverdiene og tilliten til landenes solvens.

Leksjoner fra den asiatiske finanskrisen

En leksjon som mange land lærte av finanskrisen var å bygge opp sine valutareserver for å sikre seg mot eksterne sjokk. Mange asiatiske land svekket sine valutaer og justerte økonomiske strukturer for å skape et overskudd på betalingsbalansen. Overskuddet kan øke valutareservene.

Den asiatiske finanskrisen reiste også bekymringer for hvilken rolle en regjering skulle spille i markedet. Tilhengere av nyliberalisme fremmer kapital på det frie markedet. De betraktet krisen som et resultat av regjeringens intervensjon og krone-kapitalisme.

Betingelsene som IMF satte i sine strukturelle justeringspakker, hadde også som mål å svekke forholdet mellom regjeringen og kapitalmarkedet i de berørte landene, og dermed fremme den nyliberale modellen.

Flere ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifisering Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -akkreditering er en global standard for kredittanalytikere som dekker økonomi, regnskap, kredittanalyse, kontantstrømanalyse , paktmodellering, tilbakebetaling av lån og mer. sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle å bli en finansanalytiker i verdensklasse. For å fortsette karrieren din, vil tilleggsressursene nedenfor være nyttige:

  • 2008-2009 Den globale finanskrisen 2008-2009 Den globale finanskrisen Den globale finanskrisen 2008-2009 refererer til den enorme finanskrisen verden møtte fra 2008 til 2009. Finanskrisen tok sin toll på enkeltpersoner og institusjoner over hele verden, med millioner av amerikaner som ble dypt påvirket. Finansinstitusjoner begynte å synke, mange ble absorbert av større enheter, og den amerikanske regjeringen ble tvunget til å tilby redning
  • Black Monday Black Monday "Black Monday" - som det refereres til i dag - fant sted 19. oktober (en mandag) i 1987. Denne dagen krasjet aksjemarkedene over hele verden, selv om
  • 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash er markedskrasj som skjedde 6. mai 2010. Under 2010-krasj ledende amerikanske aksjeindekser, inkludert Dow
  • Den store depresjonen Den store depresjonen Den store depresjonen var en verdensomspennende økonomisk depresjon som fant sted fra slutten av 1920-tallet gjennom 1930-tallet. I flere tiår fortsatte debatten om hva som forårsaket den økonomiske katastrofen, og økonomer er fortsatt splittet over en rekke forskjellige tankeskoler.

Siste innlegg