LIBOR - Definisjon, oversikt, prosess for beregning av LIBOR

LIBOR, som er et akronym av London Interbank Offer Rate, refererer til rentesatsen Rentesats En rentesats refererer til beløpet som en utlåner belaster en låntaker for enhver gitt gjeld, vanligvis uttrykt som en prosentandel av hovedstolen. at britiske banker belaster andre finansinstitusjoner for kortsiktige lån. Lånets løpetid varierer fra en dag til ett år. LIBOR fungerer som en referansebasis for kortsiktige renter for priser på verdipapirer som valutaswapper USD / CAD Valutakors USD / CAD valutapar representerer den noterte kursen for veksling av amerikanske dollar til CAD, eller hvor mange kanadiske dollar man mottar Amerikanske dollar. For eksempel betyr en USD / CAD-kurs på 1,25 1 US dollar tilsvarer 1,25 kanadiske dollar. USD / CAD-valutakursen påvirkes av økonomiske og politiske krefter på begge,rentebytteavtaler Rentebytteavtaler En rentebytteavtale er en derivatkontrakt der to motparter blir enige om å veksle en strøm av fremtidige rentebetalinger mot en annen, eller pantelån.

LIBOR

London Interbank Offer Rate er et viktig tiltak for å vurdere helsen til forskjellige finansielle systemer. Når renten er svak, er den britiske økonomien vanligvis underpresterende. Når satsen er høyere, indikerer det vanligvis at økonomien gjør det bra. Det brukes ofte av forskjellige sentralbanker Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve er sentralbanken i USA og er finansmyndigheten bak verdens største frie markedsøkonomi. som en referanse i utformingspolitikk som påvirker renten i andre land.

ICE LIBOR: ligner det på LIBOR?

Tidligere dager, før den store skandalen 2008-2012, var London Interbank Offer Rate kjent som BBA (British Bankers Association) LIBOR). I løpet av denne perioden ble BBA involvert i en skandale da det ble funnet å være skyldig i rentemanipulasjoner. Derfor ble BBA LIBOR omdøpt til ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR, for å eliminere de dårlige minnene og sette et nytt ansikt på ting. Dermed er ICE LIBOR det samme som LIBOR.

Hvordan LIBOR fungerer

LIBOR-renter er bare referanser i stedet for omsettelige renter. Derfor kan bankene handle hele dagen i løpet av andre priser enn LIBOR-kursen som er oppført tidlig på morgenen, vanligvis klokka 11.00 (London Time). Forfallstiden for disse prisene kan variere fra en enkelt dag til en strekning på 12 måneder. Samlet sett består LIBOR av syv løpetider, notert for innskudd i hver av de fem viktigste valutaene - CHF (sveitsisk franc), EUR (euro), GBP (pund sterling), JPY (japansk yen) og USD (amerikansk dollar).

LIBOR-sitater

Prosessen med å sette LIBOR

For å produsere 35 priser hver virkedag, opprettholder ICE Benchmark-komiteen et administrasjonspanel på mellom 11 og 16 bankbidragere.

  1. Prosessen med å sette renten begynner med å spørre panelet hvilken rente de er villige til å låne ut til andre finansinstitusjoner. Vanligvis skjer dette tidligere på dagen, i god tid før de offisielle åpningstidene for publisering av referanseprisen.
  2. Etter at de har oppgitt de ønskede prisene, er bidragene oppført i rekkefølge ovenfra og ned.
  3. Utestående tilbud elimineres ved å fjerne 25% av de høyere og lavere prisene. Når outliers er eliminert, blir de gjenværende satsene gjennomsnittet og avrundet til fem desimaler. Prosessen gjentas på tvers av de fem valutaene for hver løpetid for å produsere totalt 35 LIBOR.

IBOR som et benchmarkingsverktøy for renter

LIBOR overvåkes nøye av ikke bare banker og finansinstitusjoner, men også av private institusjoner og enkeltpersoner. Nedenfor er noen av de viktigste fordelene ved å følge LIBOR-prisene.

1. Utlånsrentestabilitet

London Interbank Offer Rate gir en stabil pool på 35 priser beregnet daglig under et overvåket miljø. Som et resultat er svingninger i kursen ikke knyttet til et enkelt marked, men til det globale markedet. Til tross for tidligere kontroverser er det viktig å erkjenne LIBORs intensjoner om å bringe stabilitet i utlånsrentene.

2. Lav risiko

Som en generell regel, i vanskelige økonomiske tider, vil mange konservative investorer velge LIBOR for å skape en sikker havninvestering for å redusere investeringsrisikoen.

Er LIBOR pålitelig?

Tidlig i 2014 tok ICE tilsynsfunksjonen fra BBA og begynte å jobbe for å gjenopprette omdømmet til LIBOR. En merkbar endring var å endre måten den beregner interbankrenten på. Tidligere beregnet BBA rentestimatene fra 200 ulike medlemsbanker. Dessverre, for å favorisere noen få individer, ble rentene manipulert under overvåkning av den daværende BBA-formannen. Derfor beregner ICE nå LIBOR fra respekterte referansebanker, som er mindre enn 20.

Aktivitetene er under overvåkning av en robust styringskomité i IBA som legemliggjør ærlighet. Komiteen består av referanseavgivere, uavhengige ikke-administrerende direktører, referansebrukere og andre relevante eksperter, for eksempel finansanalytikere. Derfor anses LIBOR, under overvåkning av ICE, som tryggere enn det var før 2014.

Skjebnen til LIBOR på det amerikanske markedet

I juli 2017 uttrykte FCA sin misnøye ved å erklære at USD LIBOR er uholdbar og uønsket på grunn av mangel på aktive markeder å basere sin referanse på. Som et resultat står fremtiden til USD LIBOR på skjelven bakke. Faktisk vil FCA og dets panel støtte renten frem til 2021. Etterpå vil den sikre finansieringsrenten erstatte den, og den alternative referansekurskomiteen vil føre tilsyn med den.

Relaterte målinger

Takk for at du leser Finances forklaring på LIBOR. Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Flytende rente Flytende rente En flytende rente refererer til en variabel rente som endres over gjeldsforpliktelsens løpetid. Det er det motsatte av en fast rente.
  • Kupongrente Kupongrente En kupongrente er mengden av årlig renteinntekt betalt til en obligasjonseier, basert på obligasjonens pålydende.
  • Handelsvektet valutakurs Handelsvektet valutakurs Handelsvektet valutakurs er et komplekst mål på et lands valutakurs. Den måler styrken til en valuta vektet av mengden handel med andre land.
  • Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer refererer til de forskjellige metodene som eiendeler handles med. De to hovedtyper av handelsmekanismer er prisdrevne og ordredrevne handelsmekanismer

Siste innlegg