Informasjonsforhold - Definisjon, formel og praktisk eksempel

Informasjonsforholdet måler den risikojusterte avkastningen til en finansiell eiendel eller portefølje i forhold til et bestemt referanseindeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), også ofte referert til som "Dow Jones" eller ganske enkelt " Dow ", er en av de mest populære og anerkjente aksjemarkedsindeksene. Dette forholdet tar sikte på å vise meravkastning i forhold til referanseindeksen, samt konsistensen i å generere meravkastningen. Konsistensen av å generere meravkastning måles av sporingsfeil.

Informasjonsforhold

Valget av referanseindeks er subjektivt. De mest brukte referanseverdiene er avkastningen på statsutstedte obligasjoner (for eksempel US Treasury Bills Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (eller T-Bills for kort) er et kortsiktig finansielt instrument som utstedes av US Treasury med løpetidsperioder som spenner fra noen dager opp til 52 uker (ett år). De regnes som en av de sikreste investeringene siden de er støttet av USAs regjeringes fulle tro og kreditt.) eller en større aksjeindeks (for eksempel S&P 500).

Bruk av informasjonsforholdet

Informasjonsforholdet brukes primært som et resultatmål av fondsforvaltere. I tillegg brukes det ofte til å sammenligne ferdigheter og evner hos fondsforvaltere med lignende investeringsstrategier. Forholdet gir investorer innsikt i evnen til en fondsforvalter til å opprettholde generering av overskudd, eller til og med unormal (som i "unormalt høy"), avkastning over tid. Til slutt, noen hedgefond og verdipapirfond Verdipapirfond Et aksjefond er en mengde penger samlet inn fra mange investorer for å investere i aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer. Verdipapirfond eies av en gruppe investorer og forvaltes av fagpersoner. Lær om de forskjellige typene fond, hvordan de fungerer, og fordelene og fordelene ved å investere i dem, bruker informasjonsforholdet til å beregne gebyrene de belaster kundene sine (f.eks. Ytelsesgebyr).

Informasjonsforholdet og Sharpe-forholdet Sharpe Ratio Sharpe Ratio er et mål på risikojustert avkastning, som sammenligner en investerings meravkastning med standardavviket for avkastningen. Sharpe Ratio brukes ofte til å måle resultatene til en investering ved å justere for risikoen. er like. Begge forholdstall bestemmer den risikojusterte avkastningen til et verdipapir eller en portefølje. Informasjonsforholdet måler imidlertid den risikojusterte avkastningen i forhold til en viss referanseindeks, mens Sharpe-forholdet sammenligner den risikojusterte avkastningen med den risikofrie raten.

Formel for beregning av informasjonsforholdet

Informasjonsforholdet beregnes med formelen nedenfor:

Informasjonsforhold - Formel

Hvor:

  • R i - retur av et verdipapir eller en portefølje
  • R b - retur av en referanseindeks
  • E (R i - R b )- forventet meravkastning for et verdipapir eller en portefølje over referanseindeksen
  • δ ib - standardavviket til et verdipapir eller porteføljeavkastning fra avkastningen til en referanseindeks (sporingsfeil)

Eksempel

John er villig til å investere pengene sine i et hedgefond. Han vurderer ABC Fund og XYZ Fund. For å velge riktig fond, ønsker John å sammenligne informasjonsforholdene for de to fondene. Referanseindeksen for forholdets beregning er S&P 500-indeksen. Informasjonen om fondene er oppsummert i tabellen nedenfor:

Eksempeldata

Ved hjelp av informasjonen ovenfor kan vi beregne forholdene for fondene:

Eksempelberegning

ABC-fondet viser en høyere andel enn XYZ-fondet. Dette indikerer at ABC-fondet mer konsekvent kan generere meravkastning, sammenlignet med XYZ-fondet.

Flere ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil de ekstra økonomiressursene nedenfor være nyttige:

  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
  • Aksjerisikopremie Aksjerisikopremie Aksjerisikopremie er forskjellen mellom avkastning på egenkapital / enkeltaksjer og den risikofrie avkastningen. Det er kompensasjonen til investoren for å ta et høyere risikonivå og investere i aksjer i stedet for risikofrie verdipapirer.
  • Return of Return Rate of Return Return of Rate (ROR) er gevinsten eller tapet av en investering over en periode sammenliknet med den opprinnelige kostnaden for investeringen uttrykt i prosent. Denne guiden lærer de vanligste formlene
  • Risikostyring Risikostyring Risikostyring omfatter identifikasjon, analyse og respons på risikofaktorer som inngår i en virksomhets liv. Det er vanligvis gjort med

Siste innlegg