Markedseffektivitet - oversikt, effektive markeder, implikasjoner

Markedseffektivitet er et relativt bredt begrep og kan referere til alle beregninger som måler informasjonsspredning i et marked. Et effektivt marked er et der all informasjon overføres perfekt (alle mottar informasjonen), fullstendig (alle mottar hele informasjonen), umiddelbart (alle mottar informasjonen på en gang), og uten kostnad (alle mottar informasjonen gratis).

Markedseffektivitet

Forestillingen om markedseffektivitet er nært knyttet til Efficient Market Hypothesis Efficient Markets Hypothesis The Efficient Markets Hypothesis er en investeringsteori som hovedsakelig stammer fra begreper som tilskrives Eugene Famas forskningsarbeid som beskrevet i 1970, som ble utviklet av Eugene Fama, en amerikansk finans økonom. Fama bygde på arbeidet utført av andre finansøkonomer som Harry Markowitz, Fischer Black, Myron Scholes, Jack Treynor, William Sharpe, Merton Miller, Franco Modigliani, John Lintner, Jan Mossin og Robert Merton.

Sammendrag:

  • Markedseffektivitet er et relativt bredt begrep og kan referere til alle beregninger som måler informasjonsspredning i et marked. Et effektivt marked er et der all informasjon overføres perfekt, fullstendig, øyeblikkelig og uten kostnad.
  • Eiendomspriser i et effektivt marked gjenspeiler fullt ut all informasjon som er tilgjengelig for markedsaktørene. Som et resultat er det umulig å forhånds tjene penger ved å handle eiendeler i et effektivt marked.
  • Markedseffektivitet sier IKKE at prisen på en eiendel er den sanne prisen. Den sier bare at det er umulig å konsekvent estimere om aktiva prisen vil bevege seg opp eller ned.

Hva er et effektivt marked?

Et effektivt marked er preget av en perfekt, komplett, kostbar og øyeblikkelig overføring av informasjon. Eiendomspriser i et effektivt marked gjenspeiler fullt ut all informasjon som er tilgjengelig for markedsaktørene. Som et resultat er det umulig å forhånds tjene penger ved å handle eiendeler i et effektivt marked.

Resultatet gir en alternativ definisjon av markedseffektivitet, som er spesielt populær blant deltakere i finansmarkedene. Et effektivt marked er ethvert marked der eiendomsprisbevegelser ikke kan estimeres konsekvent, dvs. det er umulig for en investor å konsekvent tjene penger i en effektivt marked ved handel med finansielle eiendeler Finansielle eiendeler Finansielle eiendeler refererer til eiendeler som oppstår fra kontraktlige avtaler om fremtidige kontantstrømmer eller fra å eie egenkapitalinstrumenter fra en annen enhet. En nøkkel .

Implikasjoner av markedseffektivitet - et illustrerende eksempel

Selskapet ABC er et børsnotert teknologiselskap notert på New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) er den største verdipapirbørsen i verden, og er vert for 82% av S&P 500 , samt 70 av de største selskapene i verden. Det er et børsnotert selskap som gir en plattform for kjøp og salg. Selskapet lanserer et nytt produkt som er mer avansert enn noe annet på markedet. Hvis alle markedene som selskapet ABC opererer i er effektive, bør ikke utgivelsen av det nye produktet påvirke selskapets aksjekurs.

  1. Bedrift ABC ansetter arbeidstakere fra et effektivt arbeidsmarked. Alle arbeidstakere får derfor betalt det nøyaktige beløpet de bidrar til selskapet.
  2. Firma ABC leier kapital Capital Capital er alt som øker ens evne til å generere verdi. Den kan brukes til å øke verdien på tvers av et bredt spekter av kategorier, for eksempel økonomisk, sosial, fysisk, intellektuell osv. I næringsliv og økonomi er de to vanligste typene kapital økonomisk og menneskelig. fra et effektivt kapitalmarked. Derfor er leien som betales til kapitaleiere nøyaktig lik det beløpet som kapitalen tilfører selskapet.
  3. Hvis New York Stock Exchange er et effektivt marked, reflekterer selskapets ABC-aksjekurs perfekt all informasjon om selskapet. Derfor kunne alle deltakerne på NYSE forutsi at Company ABC ville gi ut det nye produktet. Som et resultat endres ikke selskapets aksjekurs.

Markedseffektivitet - hva betyr det ikke?

1. Eiendomsprisene avviker aldri fra den sanne prisen

Ovennevnte uttalelse representerer en grunnleggende misforståelse av begrepet markedseffektivitet. Markedseffektivitet sier IKKE at prisen på en eiendel er den sanne prisen. Den sier bare at det er umulig å konsekvent estimere om aktiva prisen vil bevege seg opp eller ned.

2. Alle markedsdeltakere er helt rasjonelle

Fullstendig rasjonelle markedsaktører er ikke en nødvendig forutsetning for et effektivt marked. Hvis markedsdeltakere viser uavhengige og ukorrelerte avvik fra rasjonalitet, kan et effektivt marked oppnås.

Flere ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil tilleggsressursene nedenfor være nyttige:

  • Asymmetrisk informasjon Asymmetrisk informasjon Asymmetrisk informasjon er, akkurat som begrepet antyder, ulik, uforholdsmessig eller skjev informasjon. Det brukes vanligvis med henvisning til en slags forretningsavtale eller økonomisk ordning der den ene parten har mer eller mer detaljert informasjon enn den andre.
  • Random Work Theory Random Walk Theory Random Walk Theory eller Random Walk Hypothesis er en matematisk modell av aksjemarkedet. Tilhengerne av teorien mener at prisene på
  • Teori for segmenterte markeder Teori for segmenterte markeder Teorien om segmenterte markeder sier at markedet for obligasjoner er "segmentert" på grunnlag av obligasjonenes terminstruktur, og at de opererer uavhengig.
  • Tre beste aksjesimulatorer Tre beste aksjesimulatorer De beste aksjesimulatorene lar brukeren øve seg på og forbedre sine investeringsteknikker. Aktiehandelssimulatorer tillater handel med falske kontanter med sanntidsdata, slik at handelsmenn kan teste ut forskjellige handelsstrategier før de risikerer ekte penger på dem.

Siste innlegg