Gjenkjøp av aksjer - Oversikt, innvirkning og signaleffekt

En tilbakekjøp av aksjer refererer til ledelsen i et offentlig selskap Privat vs Offentlig selskap Hovedforskjellen mellom et privat og offentlig selskap er at aksjene i et offentlig selskap handles på en børs, mens et privat selskap ikke er aksjer. kjøpe tilbake selskapets aksjer som tidligere ble solgt til publikum. Det er flere grunner til at et selskap kan bestemme seg for å kjøpe tilbake sine aksjer. For eksempel kan et selskap velge å kjøpe tilbake aksjer for å sende et markedssignal om at aksjekursen sannsynligvis vil øke, for å øke økonomiske beregninger denominert med antall utestående aksjer (f.eks. Resultat per aksje eller EPS-inntjening per aksje (EPS) per aksje (EPS) er en nøkkelmåling som brukes til å bestemme den felles aksjonærens andel av selskapets fortjeneste. EPS måler hver ordinære andels fortjeneste),eller å forsøke å stoppe en fallende aksjekurs, eller rett og slett fordi den ønsker å øke sin egen aksjeandel i selskapet.

Gjenkjøp av aksjer

Effekten av tilbakekjøp av aksjer

Når et selskap kjøper tilbake aksjer, reduseres det totale antallet utestående aksjer. Det baner vei for noen få forskjellige fenomener.

For det første er mange tekniske analysemetoder som inntjening per aksje (EPS) eller kontantstrøm per aksje (CFPS) Kontantinntjening per aksje Kontantinntekt per aksje (kontant EPS) er den operative kontantstrømmen som genereres av et selskap delt på antall utestående aksjer . Kontantinntekt per aksje (Cash EPS) er forskjellig fra tradisjonell fortjeneste per aksje (EPS), som tar selskapets nettoinntekt og deler den med antall utestående aksjer. vil øke på grunn av en reduksjon i nevneren som brukes til å produsere tallene. Derfor må investorer være forsiktige med situasjonen, ettersom EPS og CFPS vil bli kunstig oppblåst - noe som betyr at økningen ikke kan tilskrives økonomiske verdiskapingsaktiviteter som å øke inntjeningen eller kutte kostnader.

For det andre, etter begrepet tilbud og etterspørsel Tilbud og etterspørsel Lovene om tilbud og etterspørsel er mikroøkonomiske begreper som sier at i effektive markeder er den tilførte mengden av en vare og den etterspurte mengden av den varen lik hverandre. Prisen på den varen bestemmes også av det tidspunktet hvor tilbud og etterspørsel er like hverandre. , kan vi forutsi en økning i aksjekursen. Forutsatt at etterspørselen etter aksjen forblir konstant i møte med en reduksjon i tilbudet, kan vi anslå at prisen på aksjen vil øke. Nok en gang må investorer være forsiktige med fenomenet, da det ikke kan skyldes legitime forbedringer i virksomhetens økonomiske helse.

Signaleffekten av tilbakekjøp av aksjer

Når et selskap kjøper tilbake aksjer, kan det være en indikasjon på at selskapet står overfor svært positive utsikter som vil presse aksjekursen oppover. Eksempler kan være kjøp av et annet strategisk viktig selskap, utgivelse av en ny produktlinje, avhendelse av en lavpresterende forretningsenhet osv.

Akkurat som institusjonelle investorer og private investorer, vil selskapsledelsen se aksjekursen i selskapet stige. Dette er på grunn av deres tiltredelsesplikt til å øke aksjonærverdien så mye som mulig, og også fordi disse personene sannsynligvis delvis kompenseres på lager. Derfor kommer en gevinst dem personlig til gode.

En tilbakekjøp av aksjer signaliserer vanligvis markedet ledelsens faste tro på at aksjekursen vil øke på kort sikt. Når vi går tilbake til begrepet tilbud og etterspørsel introdusert ovenfor, ser vi at etter slike forutsetninger kan etterspørselen etter aksjen godt øke hvis signalet blir anerkjent som sådan. Det er bare grunnleggende logikk at selskapet sannsynligvis ikke ønsker å anskaffe mer av aksjen, med mindre den mener aksjen sannsynligvis vil øke i verdi.

Aksjeverdi

Redde aksjeverdien gjennom tilbakekjøp av aksjer

Når aksjekursen i et selskap synker under et antall støttenivåer på kort tid og ikke viser noe tegn på å stoppe, kan selskapet velge å kjøpe tilbake noen aksjer i håp om at det vil støtte aksjekursen og stopp nedturen.

Som diskutert tidligere, og hvis selskapsledelsen handler i god tro, signaliserer et aksjekjøp vanligvis til investorer at aksjekursen sannsynligvis vil øke på grunn av en eller annen positiv faktor. Husk imidlertid at selskapets ledelse kanskje bare prøver å forhindre en nedgang i aksjekursen.

Derfor er det viktig å vurdere en rekke faktorer for å forstå forståelsen av tilbakekjøp av aksjer. Ting som siste trender i aksjekurser, nylige EPS- og CFPS-tall, nyhetsbulletiner og kunngjøringer osv. Kan gå langt i retning av å estimere aksjens mest sannsynlige reaksjon på tilbakekjøpet.

Flere ressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette karrieren din, vil de ekstra økonomiressursene nedenfor være nyttige:

  • Utbytte kontra tilbakekjøp / tilbakekjøp Utbytte kontra tilbakekjøp / tilbakekjøp av aksjer Aksjonærer investerer i børsnoterte selskaper for kapitalvekst og inntekt. Det er to hovedmåter som et selskap returnerer fortjeneste til sine aksjonærer - kontantutbytte og tilbakekjøp av aksjer. Årsakene bak den strategiske avgjørelsen om utbytte mot tilbakekjøp av aksjer er forskjellige fra selskap til selskap
  • Egenkapitalverdi Egenkapitalverdi Egenkapitalverdi kan defineres som den totale verdien av selskapet som kan tilskrives aksjonærene. Følg denne guiden fra Finance for å beregne egenkapitalverdien.
  • Greenmail Greenmail Å begå Greenmail innebærer å kjøpe et betydelig antall aksjer i et målselskap, true en fiendtlig overtakelse, og deretter bruke trusselen til å tvinge
  • Vektet gjennomsnitt utestående aksjer Vektet gjennomsnitt utestående aksjer Vektet gjennomsnitt utestående aksjer refererer til antall aksjer i et selskap beregnet etter justering for endringer i aksjekapitalen over en rapporteringsperiode. Antall vektede gjennomsnittlige utestående aksjer brukes til å beregne beregninger som resultat per aksje (EPS) i et selskaps regnskap

Siste innlegg