Unicorn - Definisjon, verdsettelse og grunner til unormale verdivurderinger

I økonomi er "enhjørning" et begrep som beskriver en privateid oppstart Startup Valuation Metrics (for internettbedrifter) Startup Valuation Metrics for internet companies. Denne veiledningen skisserer de 17 viktigste verdiene for verdsettelse av e-handel for internett begynner å bli verdsatt med en verdsettelse på over 1 milliard dollar. Begrepet ble introdusert av risikokapitalinvestor, Aileen Lee, i 2013 for å beskrive sjeldne teknologiske oppstart som ble verdsatt til mer enn 1 milliard dollar.

Enhjørning

Fenomenet enhjørninger er ganske kontroversielt. Selv om noen fagpersoner mener at slike selskaper bare er et resultat av teknologisk fremgang og innovasjon, tror andre at det økende antall enhjørninger er et tegn på en boble. i dannelsen av en prisboble. Prisbobler opprettholdes av forventninger om fremtidige økninger i prisen på en eiendel. i bransjen.

Verdsettelse av enhjørninger

Verdsettelsen av enhjørninger er hentet fra verdivurderinger utviklet av risikokapitalister og investorer som deltok i finansieringsrundene Serie A Finansiering Serie A-finansiering (også kjent som serie A-runde eller serie A-finansiering) er en av trinnene i kapitalinnsamlingsprosessen ved en oppstart. I hovedsak er serien A-runde den andre fasen av oppstartsfinansiering og den første fasen av risikokapitalfinansiering. av selskapene. Siden alle enhjørninger er startups, er verdien deres primært basert på deres vekstpotensial og forventede utvikling. Enhjørningenes verdsettelse er ikke sterkt relatert til deres faktiske økonomiske ytelse. Tre regnskaper De tre regnskapene er resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen. Disse tre kjerneuttalelsene er kompliserte eller andre grunnleggende data.Merk at til tross for deres unormalt høye verdsettelser, har mange av selskapene ennå ikke generert fortjeneste.

Verdsettelse av enhjørninger er en sofistikert prosess som involverer vurdering av ulike faktorer og utvikling av langsiktige prognoser. Ytterligere komplikasjoner oppstår ofte på grunn av forretningsmodellene til slike selskaper. Noen selskaper blir den første virksomheten i sitt slag i en bransje, noe som gjør verdsettelsesprosessen enda mer komplisert.

Nedenfor er de ti beste enhjørningene i verden, ifølge total verdsettelse, per november 2018 (kilde):

Topp 10 enhjørningerTall i amerikanske milliarder dollar

Årsaker til unormalt høy verdsettelse av enhjørninger

De unormale verdsettelsene er vanligvis begrunnet med følgende årsaker:

1. Strategi for rask vekst

I dag stoler risikokapitalister primært på strategier for rask vekst for en oppstarts utvikling. Slike strategier oppfordrer til å investere store mengder penger i hver finansieringsrunde, for å fange størst mulig markedsandel så snart som mulig, samt for å forhindre fremveksten av store rivaler på markedet. Derfor skyter et enhjørningsselskaps verdsettelse i været hver finansieringsrunde.

2. Buyouts

For tiden oppfyller mange lovende oppstart ikke kravene til en børsintroduksjon (IPO). En første børsnotering (IPO) er det første salget av aksjer utstedt av et selskap til publikum. Før en børsnotering betraktes et selskap som et privat selskap, vanligvis med et lite antall investorer (grunnleggere, venner, familie og forretningsinvestorer som venturekapitalister eller engelinvestorer). Lær hva en børsnotering er. I stedet skaffer teknologigiganter som Facebook eller Google mange nyetableringer for å diversifisere virksomheten og for å forhindre at potensielle store konkurrenter oppstår på markedet. Store selskaper drar nytte av tilbudene fordi de er i stand til å skaffe seg utviklet teknologi i stedet for å bygge noe lignende fra bunnen av.Den intense konkurransen mellom teknologigigantene får dem til å tilby en betydelig premie som øker verdsettelsen av målselskaper, og skaper enhjørninger.

3. Innovasjoner

Innovasjoner innen teknologi muliggjør raskere vekst av oppstart. Ved å utnytte de nye teknologiene klarer enhjørningsoppstart å nå sine kunder raskere og forkorte tiden som kreves for å oppnå masseproduksjon.

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Angel Investor Angel Investor En angel investor er en person eller et selskap som skaffer kapital til oppstartsbedrifter i bytte mot egenkapital eller konvertibel gjeld. De kan gi en engangsinvestering eller en kontinuerlig kapitalinjeksjon for å hjelpe virksomheten med å bevege seg gjennom de vanskelige tidlige stadiene.
  • Corporate Venturing Startup Valuation Metrics (for internet companies) Startup Valuation Metrics for internet companies. Denne veiledningen skisserer de 17 viktigste beregningene for verdsettelse av e-handel for internett begynner å bli verdsatt
  • Crowdfunding av egenkapital Crowdfunding av egenkapital crowdfunding (også kjent som crowd-investering eller crowdfunding av investeringer) er en metode for å skaffe kapital som brukes av nystartede selskaper og selskaper i tidlig fase. I hovedsak tilbyr crowdfunding av aksjer selskapets verdipapirer til en rekke potensielle investorer i bytte for finansiering.
  • Frøfinansiering Frøfinansiering Frøfinansiering (også kjent som frøkapital, frøpenger eller frøfinansiering) er den tidligste fasen av kapitalinnsamlingsprosessen til en oppstart. Frøfinansiering er en type aksjebasert finansiering. Med andre ord forplikter investorer kapitalen sin i bytte mot en egenkapitalandel i et selskap.

Siste innlegg