Standard risikopremie - Vet hva som bestemmer standard risikopremie

En standard risikopremie er faktisk forskjellen mellom et gjeldsinstruments rente og risikofri rente. Risikofri rente. Den risikofrie avkastningen er den renten en investor kan forvente å tjene på en investering som har null risiko. I praksis anses den risikofrie satsen ofte å være lik renten som er betalt på en 3-måneders statskasse, generelt den sikreste investeringen en investor kan gjøre. . Standard risikopremie eksisterer for å kompensere investorer for et foretaks sannsynlighet for å misligholde gjelden.

Standard risikopremie

Hva bestemmer standard risikopremie?

Standard risikopremier avhenger i hovedsak av et selskap eller en persons kredittverdighet. Det er en rekke faktorer som bestemmer kredittverdighet, for eksempel følgende:

Kreditthistorikk

Hvis en person eller et firma regelmessig har betalt renter på tid på tidligere forpliktelser, signaliserer det til långivere at enheten er pålitelig. Hvis enheten har påtatt seg gjeldsforpliktelser (dvs. økende gjeldsbeløp hver gang gjeld ble påtatt) og klart å holde seg på toppen av rentebetalinger, vil långivere også vurdere enheten som mer pålitelig.

En god kreditthistorie skaper långivere slik at virksomheten kan låne mer penger og til lavere renter. Fordi enhetens sannsynlighet for mislighold er relativt lav, vil standard risikopremie bli tilsvarende lav. Det motsatte er også sant. En dårlig kreditthistorie vil gjøre at långivere krever en høyere standard risikopremie.

Likviditet og lønnsomhet

Långivere kan også undersøke foretakets økonomiske stilling. For eksempel, hvis en bedrift søker om et lån fra en bank, kan banken undersøke noen av virksomhetens nylige årsregnskap. Hvis virksomheten ser ut til å generere pålitelige inntekter fra måned til måned, effektivt styre kostnader og produsere fortjeneste, er bankene mer tilbøyelige til å ta en lavere standard risikopremie.

Undersøkelse av virksomhetens balanse Balansen er en av de tre grunnleggende regnskapene. Disse uttalelsene er nøkkelen til både økonomisk modellering og regnskap. Balansen viser selskapets forvaltningskapital, og hvordan disse eiendelene finansieres, enten gjennom gjeld eller egenkapital. Eiendeler = Gjeld + egenkapital og kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen (også referert til som kontantstrømoppstillingen) er en av de tre nøkkelregnskapene som rapporterer kontantstrøm generert og brukt i løpet av en bestemt tidsperiode ( for eksempel en måned, et kvartal eller et år). Kontantstrømoppstillingen fungerer som en bro mellom resultatregnskapet og balansen gir innsikt i virksomhetens likviditet og evne til å oppfylle månedlige rentebetalingsforpliktelser. Omvendt,dårlig likviditet og lønnsomhet vil kreve en høyere premie for mislighold.

Eiendomseie

Eiendeler gjør låntakere attraktive for banker, ettersom lånene kan stilles mot dem. For eksempel, hvis en bedrift eier en bygning på 5 millioner dollar og ønsker å ta et lån på 5 millioner dollar for å finansiere driften, kan en bank bruke bygningen som sikkerhet. I en slik situasjon ville banken kunne kreve eierskap til bygningen i tilfelle virksomheten ikke lenger var i stand til å foreta tilbakebetaling av lånet.

Sikkerhetsstillelse bygger ofte på panteavtaler. Banker kan ta eierskap til en eiendom hvis låntakeren ikke klarer å foreta lånebetalingene. Å eie mange sikkerhetsmessige eiendeler gjør det mulig for låntakere å sikre større lån, men påvirker kanskje ikke direkte risikopremien.

Hva er komponentene i en rentesats?

Fra perspektivet til en obligasjonsinvestor er minimumskravet til avkastning han / hun forventer lik summen av følgende:

  • Standard risikopremie - kompenserer investorer for virksomhetens sannsynlighet for mislighold
  • Likviditetspremie - kompenserer investorer for å investere i mindre likvide verdipapirer som obligasjoner
  • Maturity Premium - kompenserer investorene for risikoen for at obligasjoner som forfaller mange år inn i fremtiden iboende har større risiko
  • Prosjektert inflasjon Inflasjon Inflasjon er et økonomisk begrep som refererer til økninger i prisnivået på varer over en bestemt tidsperiode. Prisstigningen betyr at valutaen i en gitt økonomi mister kjøpekraft (dvs. mindre kan kjøpes med samme mengde penger). - regnskap for devaluering av valuta over tid
  • Risikofri rente Risikofri rente Den risikofrie avkastningen er renten en investor kan forvente å tjene på en investering som har null risiko. I praksis anses den risikofrie satsen ofte å være lik renten som er betalt på en 3-måneders statskasse, generelt den sikreste investeringen en investor kan gjøre. - refererer til avkastningen en investor kan forvente på en risikofri sikkerhet (for eksempel en statsskuldregning)

Flere ressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å lære mer om relaterte emner, sjekk ut følgende økonomiressurser:

  • Konvertibel obligasjon Konvertibel obligasjon En konvertibel obligasjon er en type gjeldssikkerhet som gir en investor en rettighet eller plikt til å bytte obligasjonen mot et forhåndsbestemt antall aksjer i det utstedende selskapet på bestemte tidspunkter av obligasjonens levetid. En konvertibel obligasjon er en hybrid sikkerhet
  • Krigsobligasjoner Krigsobligasjoner Krigsobligasjoner er gjeldsinstrumenter (obligasjoner) som utstedes av regjeringer for å finansiere militære operasjoner og produksjon i krigstid.
  • Aksjerisikopremie Aksjerisikopremie Aksjerisikopremie er forskjellen mellom avkastning på egenkapital / enkeltaksjer og den risikofrie avkastningen. Det er kompensasjonen til investoren for å ta et høyere risikonivå og investere i aksjer i stedet for risikofrie verdipapirer.
  • Markedsrisikopremie Markedsrisikopremie Markedsrisikopremien er den ekstra avkastningen en investor forventer av å ha en risikofylt markedsportefølje i stedet for risikofrie eiendeler.

Siste innlegg