10-årig amerikansk statsobligasjon - Veiledning, eksempler, viktigheten av 10-årige sedler

Den 10-årige amerikanske statsobligasjonen er en gjeldsforpliktelse som er utstedt av Treasury Department of the United States Government og kommer med en løpetid på 10 år. Det betaler renter til innehaveren hvert sjette år med en fast rente Rente som skal betales Rente er en gjeldskonto vist på selskapets balanse som representerer beløpet til rentekostnadene som har påløpt til dags dato, men som ikke er betalt per datoen på balansen. Det representerer beløpet for renter som for tiden er skyldt långivere og er vanligvis en kortsiktig gjeld som bestemmes ved den første utstedelsen. Den amerikanske regjeringen betaler pålydende verdi. Verdi Pariverdi er den nominelle eller pålydende verdien av en obligasjon eller aksje eller kupong som angitt på en obligasjon eller aksjesertifikat. Det er en statisk verdi som er bestemt på utstedelsestidspunktet, og i motsetning til markedsverdien,det svinger ikke med jevne mellomrom. av noten til innehaveren ved utløpet av forfallsperioden. Utstederen bruker de innsamlede midlene til å finansiere gjeld og løpende utgifter, for eksempel lønn til ansatte.

10-årig amerikansk statsobligasjon (fra 1976)Kilde: commons.wikimedia.org

Statsobligasjoner utstedes for en periode som ikke overstiger 10 år. Den 10-årige amerikanske statsobligasjonen gir den lengste løpetiden. Andre statsobligasjoner forfaller i løpet av 2, 3, 5 og 7 år. Hver av disse sedlene betaler renter hvert sjette måned til forfall.

Den 10-årige statsobligasjonen betaler en fast rente som også styrer andre renter i markedet. For eksempel brukes den som en referanseindeks for andre renter som statsobligasjoner og boliglånsrenter. Et unntak er pantelån med justerbar rente, som styres mer av Federal Funds rate. Når du setter Federal Funds rate, er Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve den sentralbanken i USA og er den finansielle myndigheten bak verdens største frie markedsøkonomi. tar hensyn til dagens 10-årige avkastning.

Avkastningen på den 10-årige noten er den mest brukte risikofrie satsen for beregning av selskapets vektede gjennomsnittlige kostnad for fangenskap (WACC) WACC WACC er et foretaks vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandede kapitalkostnad inkludert egenkapital og gjeld . WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva den er, hvorfor den brukes, hvordan man beregner den, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator og utføring av Discounted Cash Flow (DCF) DCF Model Training Gratis guide En DCF-modell er en bestemt type finansmodell brukes til å verdsette en virksomhet. Modellen er rett og slett en prognose for et selskaps uklare gratis kontantstrømanalyse.

Investering i statsobligasjoner

Det ti år lange amerikanske statskassen kan kjøpes på auksjoner gjennom konkurransedyktig og ikke-konkurransedyktig budgivning. Det er en av de mest populære og mest spores gjeldsinstrumenter, og sett på som en av de sikreste investeringene. Selv om den amerikanske gjelden har en mer enn 100% gjeld i forhold til BNP, anses regjeringen fortsatt som lite sannsynlig å misligholde sine forpliktelser. Derfor er notatet attraktivt for investorer.

Investorer som kjøper statsobligasjoner kan velge å holde dem til forfall eller selge dem på sekundærmarkedet. Det amerikanske statskassen pålegger ikke begrensninger på hvor lenge investorer må ha disse investeringene. I motsetning til statsobligasjoner med kortere løpetid på 2 til 7 år, som utstedes hver måned, utstedes de 10-årige amerikanske statsobligasjonene bare i februar, mai, august og november.

10-årig T-notatdiagram

Hvordan den 10-årige amerikanske statsobligasjonen fungerer

Lavkonjunkturfase

Når markedene er ustabile, er det stor etterspørsel etter 10-årige amerikanske statsobligasjoner ettersom investorer ser etter trygge investeringer. Når gjeldsinstrumentene selges på auksjoner av det amerikanske statskassen, presser den høye etterspørselen ofte investorer til å by på eller over pålydende. Parverdi Parverdi er den nominelle eller pålydende verdien av en obligasjon eller aksje eller kupong som angitt på en obligasjon eller aksjesertifikat. Det er en statisk verdi som er bestemt på utstedelsestidspunktet, og i motsetning til markedsverdien svinger den ikke regelmessig. .

Investorene leter først og fremst etter investeringer som vil sikre fondene sine, selv om T-note-avkastningen er lav. Avkastningen er lavere i konjunkturfasens nedgangsfase.

Utvidelsesfase

På den annen side er det i en utvidelsesfase av konjunktursyklusen lav etterspørsel etter 10-årige statsobligasjoner fordi andre gjeldsinstrumenter er mer attraktive. På disse tidene ser investorer etter investeringer med høyere avkastning i motsetning til tryggere investeringer. Siden statsobligasjoner gir lav avkastning, vil investorer legge pengene sine i alternative investeringer som gir dem høyere avkastning.

Effekten av endringer i etterspørselen etter T-notater

Kravet om 10-årige statsobligasjoner påvirker direkte renten på andre gjeldsinstrumenter. Ettersom avkastningen på 10-årige T-sedler øker i perioder med lav etterspørsel, vil det være en økning i renten på langsiktig gjeld. Langsiktig gjeld som ikke er støttet av det amerikanske statskassen må betale en høyere rente for å kompensere investorene for høyere risiko for mislighold.

Betydningen av den 10-årige amerikanske statsobligasjonen

Økonomisk modellering og verdsettelse

Det 10-årige notatet er hva de fleste fagpersoner innen investeringsbankjobber Bla gjennom stillingsbeskrivelser: krav og ferdigheter for stillingsannonser i investeringsbank, aksjeforskning, statskasse, FP&A, bedriftsøkonomi, regnskap og andre finansområder. Disse stillingsbeskrivelsene er samlet ved å ta de vanligste lister over ferdigheter, krav, utdanning, erfaring og annet, egenkapitalforskning, bedriftsutvikling, finansiell planlegging og analyse (FP&A) FP&A Financial Planning and Analysis (FP&A) er en viktig funksjon i en selskap. FP & A-fagpersoner støtter beslutningstaking for administrerende direktør, økonomidirektør og styre med planlegging, analyse og modellering. Lær hva jobben til en FP&A analytiker, leder eller direktør innebærer - lønn, krav, utdanning, ferdigheter,og andre finansområder som risikofri avkastning.

Ved beregning av selskapets WACC er en av forutsetningene som må gjøres i gjeldskostnadene Gjeldskostnadene Gjeldskostnadene er avkastningen som et selskap gir til gjeldsinnehavere og kreditorer. Gjeldskostnader brukes i WACC-beregninger for verdsettelsesanalyse. er "risikofri rente", som vanligvis er lik avkastningen på den 10-årige statsobligasjonen.

Nedenfor er et eksempel på WACC-beregningen:

10 års statsobligasjon i WACC, finansiell modellering

I celle E15 ovenfor er gjeldskostnadene lik avkastningen på den 10-årige statsbrevet.

Lær mer i Finance's modellering og verdsettelse kurs.

Investortillit

Etterspørsel etter den 10-årige amerikanske statsobligasjonen kan vise investorenes tillit til økonomien. Når investorer har høy tillit til resultatene i økonomien, ser de etter investeringer med høyere avkastning enn den 10-årige statsbrevet. Dette utløser et fall i prisen på T-Note, noe som gjenspeiler lavere etterspørsel.

I kontrast, når investorer har lav tillit til økonomien, øker etterspørselen etter tryggere, statlig støttede 10-årige T-sedler, noe som resulterer i en prisøkning. Prisene på mindre sikre investeringer vil synke på grunn av høyere risiko for mislighold.

Økonomisk indikator

Den 10-årige amerikanske T-sedelen er en av de mest spores egenkapitalrentene i USA. Investorer kan vurdere resultatene i økonomien ved å se på rentekurven for statskassen. Rentekurven er en grafisk fremstilling av alle avkastninger som starter fra en-måneders statsskuldregning til 30-årig T-obligasjon.

Den 10-årige T-sedelen ligger midt i kurven, og avkastningen indikerer avkastningen som investorer trenger for å binde pengene sine i 10 år.

Relatert lesing

Takk for at du leser denne finansguiden til den 10-årige amerikanske statsobligasjonen. Finans er den offisielle leverandøren av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) -sertifisering FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari, skapt for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse. For å fortsette å lære og fremme karrieren din som finansanalytiker, vil disse tilleggsressursene være nyttige:

  • Obligasjonsprising Obligasjonsprising Obligasjonsprising er vitenskapen om å beregne obligasjonens emisjonskurs basert på kupong, pålydende, avkastning og løpetid. Obligasjonsprising tillater investorer
  • Omsettelige verdipapirer Omsettelige verdipapirer Omsettelige verdipapirer er ubegrensede kortsiktige finansielle instrumenter som utstedes enten for aksjepapirer eller for gjeldspapirer fra et børsnotert selskap. Det utstedende selskapet lager disse instrumentene for det uttrykkelige formålet med å skaffe midler for å finansiere forretningsaktiviteter og utvidelse.
  • Gjeldskapitalmarkeder Gjeldskapitalmarkeder (DCM) Gjeldskapitalmarkeder (DCM) -grupper er ansvarlige for å gi råd direkte til bedriftsutstedere om innhenting av gjeld til oppkjøp, refinansiering av eksisterende gjeld eller restrukturering av eksisterende gjeld. Disse teamene opererer i et miljø i rask bevegelse og jobber tett med en rådgivende partner
  • Rentehandel Rentehandel Rentehandel innebærer investering i obligasjoner eller andre gjeldssikkerhetsinstrumenter. Rentepapirer har flere unike attributter og faktorer som

Siste innlegg