Futures Contracts - Lær om Futures og nøkkelmarkedshandlere

En futureskontrakt er en avtale om å kjøpe eller selge en underliggende eiendel Typer eiendeler Vanlige typer eiendeler inkluderer nåværende, langsiktige, fysiske, immaterielle, driftsmessige og ikke-operative. Korrekt identifisering og på et senere tidspunkt for en forhåndsbestemt pris. Det er også kjent som et derivat fordi fremtidige kontrakter henter verdien fra en underliggende eiendel. Investorer kan kjøpe retten til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen på et senere tidspunkt til en forutbestemt pris. Ved å kjøpe retten til å kjøpe, forventer en investor å tjene på en økning i prisen på den underliggende eiendelen. Ved å kjøpe retten til å selge, forventer investoren å tjene på en reduksjon i prisen på den underliggende eiendelen.

Fremtid

En finansanalytiker Betegnelser Veiledninger til betegnelser på finansielle tjenester. Denne delen dekker alle de viktigste betegnelsene innen økonomi, fra CPA til FMVA. Disse fremtredende betegnelsene dekker karrierer innen regnskap, finans, investeringsbank, FP&A, statskasse, IR, bedriftsutvikling og ferdigheter som finansiell modellering, vil tjene på retten til å kjøpe hvis prisen på den underliggende eiendelen øker. Investoren vil da utøve sin rett til å kjøpe eiendelen til den lavere prisen som oppnås ved å kjøpe futureskontrakten, og deretter videreselge eiendelen til det høyere nåværende markedet Primærmarked Det primære markedet er det finansielle markedet der nye verdipapirer utstedes og blir tilgjengelige for handel av enkeltpersoner og institusjoner. Kapitalmarkedens handelsaktiviteter er skilt ut i primærmarkedet og sekundærmarkedet. pris.Investorer tjener på retten til å selge hvis prisen på den underliggende eiendelen synker. Investoren vil selge eiendelen til høyere markedspris sikret gjennom futureskontrakten og deretter kjøpe den tilbake til lavere pris.

Hvem handler handel med futures?

Det er to typer mennesker som handler Salg og handel Salg og handel (S&T) er en gruppe i en investeringsbank som består av selgere, som kaller institusjonelle investorer med ideer og muligheter, og handelsmenn, som utfører ordrer og gir råd til kunder om å komme inn og avslutter finansielle stillinger. Salg og handel er livsnerven som lager eller bryter et verdipapirforetak (kjøp eller selg) futureskontrakter: sikringer og spekulanter.

Hedgers

Dette er virksomheter eller enkeltpersoner som bruker futureskontrakter for å beskytte mot ustabile prisbevegelser i den underliggende varen.

Et godt eksempel for å illustrere sikring vil være en kornbonde og en maisbokser. En kornbonde vil ønske at beskyttelsen mot kornpriser faller, og en kornkonserver vil ha beskyttelse mot kornpriser. Så for å redusere risikoen, ville kornbonden kjøpe retten til å selge mais på et senere tidspunkt for en forutbestemt pris, og maisfabrikken ville kjøpe retten til å kjøpe mais på et senere tidspunkt til en forhåndsbestemt pris.

Hver part tar en side av kontrakten. Både bonden og hermetikk sikrer eksponering for prisvolatilitet.

La oss se på transaksjonen fra bondens side. Bondenes situasjon er at han er bekymret for at prisen på mais kan synke betydelig når han er klar til å høste avlingen og selge den. For å sikre risikoen, selger han i juli kort en rekke desember-kornfuturekontrakter som er omtrent like store som forventet avling. Desember-futureskontrakter er kontrakter for å levere varen i desember. Når han selger kort i juli, er markedsprisen på mais $ 3 per busk. Bonden selger futter på kort mais på samme måte som man kan selge korte aksjer.

Når desember ruller rundt, har markedsprisen på mais sunket til 2,50 dollar i en busk. Bonden selger kornet sitt til den løpende markedsprisen på 2,50 dollar per busk og lukker handelen med futureskontrakter ved å kjøpe kontraktene tilbake til den lavere prisen på 2,50 $. Fordi han hadde solgt kort til en pris på $ 3, utgjør han 50-prosent markedsprisfallet med en fortjeneste på 50 prosent per buskel på sin futureshandel. Hvis bonden ikke hadde sikret avlingen med futureskontrakter, ville han tjent 50 øre per busk mindre for maisavlingen.

I dette tilfellet vil kornfabrikken, som kjøper desember-kornfutures i juli, miste 50 cent per skjeppe på sin futureshandel, men vil ha nytte av å kunne kjøpe mais til bare 2,50 dollar per skål i desember i det åpne markedet.

I virkeligheten har både bonden og hermetikkboksen brukt futureskontrakter for å låse inn en pris på $ 3 per skjeppe i juli, og beskytte seg mot en stor negativ prisendring.

Spekulanter

Spekulanter er uavhengige handelsmenn og investorer. Noen handler med egne penger, og andre handler på vegne av kunder eller meglerfirmaer. Spekulanter handler futureskontrakter akkurat som de ville handlet aksjer eller obligasjoner. Obligasjoner Obligasjoner er rentepapirer som utstedes av selskaper og myndigheter for å skaffe kapital. Obligasjonsutstederen låner kapital fra obligasjonseieren og foretar faste betalinger til dem med en fast (eller variabel) rente i en spesifisert periode.

Det er noen fordeler som futureskontrakter har fremfor andre investeringer som aksjer og obligasjoner:

  1. Det er større volatilitet i futuresmarkedet. I gjennomsnitt har futurespriser en tendens til å svinge mer enn aksje Aksjer Hva er en aksje? En person som eier aksjer i et selskap kalles aksjonær og er berettiget til å kreve en del av selskapets gjenværende eiendeler og inntjening (skulle selskapet noen gang oppløses). Begrepene "aksje", "aksjer" og "egenkapital" brukes om hverandre. eller obligasjonspriser. Selv om dette også betyr større risiko, gir det handelsmenn flere muligheter til å tjene på kortsiktige prissvingninger i futuresmarkedene.
  2. Futures er investeringer med høy gjeldseffekt. Den næringsdrivende trenger vanligvis bare å sette opp 10% -15% av verdien av den underliggende eiendelen som margin, men han kan kjøre hele verdien av kontrakten når prisen beveger seg opp og ned. Dermed kan han gjøre mer handel (handle større beløp) med mindre penger.
  3. Futures er vanskeligere å handle på innsideinformasjon. Det er fordi det normalt ikke er noe som heter innsideinformasjon om været eller andre faktorer som påvirker råvareprisene.
  4. Provisjonskostnader på futures handler er små i forhold til andre investeringer.
  5. Råvaremarkeder er veldig likvide. Transaksjoner kan fullføres raskt, og reduserer sjansene for markedsbevegelse mellom beslutning og gjennomføring.

Clearinghuset

I praksis brukes et clearinghus for å legge til rette for futures (og alle derivater) transaksjoner ved å være på den andre siden av alle handler. Et clearinghus er en finansinstitusjon som er dannet spesielt for å lette derivattransaksjoner.

Når to parter inngår en futureskontrakt, inngår de faktisk ikke en kontrakt med hverandre. I stedet inngår begge parter en kontrakt med clearinghuset. Clearinghuset fungerer som en garantist ved å påta seg kredittrisikoen ved transaksjoner. Clearinghuset vil imidlertid ikke ta markedsrisikoen. Dermed vil gevinster og tap overføres til og fra clearinghuset til de respektive parternes kontoer på daglig basis.

Et siste ord

Futurekontrakter betraktes som en alternativ investering, da de vanligvis ikke har noen positiv sammenheng med aksjemarkedsprisene. Råvareterminshandel gir investorer tilgang til en annen aktivaklasse for investeringer. Futures trading gir fordeler som lave handelskostnader, men medfører større risiko forbundet med høyere markedsvolatilitet.

Tilleggsressurser

Vi håper du likte denne finansartikkelen om futureskontrakter. Finance er den globale leverandøren av Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari. Hvis du ønsker å fremme karrieren din og utvide kunnskapen din , kan du sjekke ut følgende ekstra økonomiressurser:

  • Contango vs Backwardation Contango vs Backwardation Contango vs backwardation er begreper som brukes til å beskrive formen på futurekurven for råvaremarkeder. Futurekurven har to dimensjoner, som tegner tid over den horisontale aksen og leveringsprisen for varen over den vertikale aksen.
  • Sikringsordning Sikringsordning Sikringsordning refererer til en investering som har som mål å redusere nivået på fremtidige risikoer i tilfelle en negativ prisbevegelse på en eiendel. Sikring gir en slags forsikringsdekning for å beskytte mot tap fra en investering.
  • Lange og korte posisjoner Lange og korte posisjoner I investeringer representerer lange og korte posisjoner retningsbestemte spill fra investorer om at et verdipapir enten vil gå opp (når det er langt) eller ned (når det er kort). Ved handel med eiendeler kan en investor ta to typer posisjoner: lang og kort. En investor kan enten kjøpe en eiendel (varer lenge), eller selge den (går kort).
  • Guide to Commodity Trading Secrets Guide to Commodity Trading Secrets Vellykkede varehandlere kjenner til handelshemmeligheter for varer og skiller mellom å handle forskjellige typer finansmarkeder. Handelsvarer er forskjellig fra handelsaksjer.

Siste innlegg