Venture Capital - Lær mer om å skaffe venturekapital

Venturekapital er en form for finansiering som gir midler til et tidlig stadium, nye selskaper med høyt vekstpotensial, i bytte mot egenkapital. Beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld. Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi Aksjeeiere = Eiendeler - Gjeld eller en eierandel. Venturekapitalister tar risikoen for å investere i oppstart Hvordan VC ser på oppstart og grunnleggere En guide til hvordan VC ser på oppstart og grunnleggere. Oddsen for å bli finansiert, oddsen for kommersiell suksess, egenskaper de ser etter, gode mot dårlige pitcheselskaper,med håp om at de vil tjene betydelig avkastning når selskapene blir en suksess. De er velstående nok til å ta tap som kan påløpe ved å investere i uprøvde høyrisikoselskaper. Når de velger selskaper å investere i, vurderer de selskapets vekstpotensial, styrken til lederteamet og det unike med dets produkter eller tjenester.

Venturekapital

Venturekapital gjør det mulig for gründere med minimal driftshistorie og utilstrekkelige midler for å sikre kapital til å starte sin virksomhet og også få veiledning fra erfarne bedriftsledere. Entreprenører har ofte ikke tilgang til bankfinansiering Brolån Et brolån er en kortsiktig finansieringsform som brukes til å oppfylle gjeldende forpliktelser før de sikrer permanent finansiering. Det gir umiddelbar kontantstrøm når finansiering er nødvendig, men er ennå ikke tilgjengelig. Et brolån kommer med relativt høye renter og må støttes av en eller annen form for sikkerhet på grunn av manglende erfaring i virksomheten og den høye risikoen til oppstartsbedrifter, og risikokapitalister kommer inn som en lettelse.

Venturekapitalister gir finansiering i bytte for kontroll over beslutningstaking og en del av selskapets eierskap. Noen av de suksessrike selskapene som fikk suksess fra risikovillig kapital inkluderer Facebook, Uber, Twitter, Airbnb, Paypal og Xiaomi.

Venturekapitalens historie

Venturekapital startet først i USA rundt 2. verdenskrig. Før da var velstående familier som Rockefellers, Warburgs og Vanderbilts de mest populære investorene i nye selskaper. Det aller første venturekapitalfirmaet, American Research and Development Corporation (ARDC), ble opprettet i 1946, noe som var unikt når det gjaldt finansiering fra andre kilder bortsett fra velstående familier.

George Doriot, ARDCs grunnlegger, blir ansett som far til risikokapitalisme for å starte det første noensinne offentligeide risikokapitalfirmaet. Før du startet ARDC, flyttet Doriot fra Frankrike til USA for å få en bedriftsøkonom. Senere underviste han ved Harvard Business School og jobbet også som investeringsbanker.

Doriot og noen av hans tidligere ARDC-ansatte finansierte noen av USAs mest suksessrike selskaper, inkludert Morgan, Holland Venture og Greylock Partners. En av hans vellykkede investeringer er Digital Equipment Corporation (DEC) som han finansierte til en verdi av $ 70 000 i 1957. Selskapets verdi økte til over $ 355 millioner i løpet av det første børsintroduksjonen i 1968, og representerte en årlig avkastning på 101%.

Venturekapitalisme begynte å ta form i 1958 etter vedtakelsen av Small Business Investment Act. Loven ga Small Business Association fullmakt til å lisensiere småbedriftsinvesteringsselskaper i USA. Lisensen ga investeringsselskapene tilgang til rimelige, statsgaranterte midler for å hjelpe dem med å investere i amerikanske nye selskaper.

Bransjen opplevde en avmatning på 1980-tallet, med noen firmaer som tapte tap for første gang. Nedgangen skyldes hovedsakelig overforbruk av børsnoteringer, uerfarne fondsforvaltere og økt konkurranse. De amerikanske risikokapitalfirmaene møtte også konkurranse fra utenlandske selskaper, hovedsakelig fra Japan og Korea.

Normal drift ble gjenopptatt på 1990-tallet før det ble en hit tidlig på 2000-tallet under dot-com-bysten. Venturekapitalister som hadde investert i teknologiselskaper opplevde betydelige tap. Siden den gang har industrien opplevd en vekst oppover, med over 47 milliarder dollar i risikokapital fra 2014.

Fem trinn i risikokapitalfinansiering

Det er fem trinn i risikokapitalfinansiering, og de inkluderer:

# 1 Seed Stage

På frøstadiet er selskapet bare en idé for et produkt eller en tjeneste, og gründeren må overbevise risikokapitalisten om at deres idé er en levedyktig investeringsmulighet. Hvis virksomheten viser potensial for vekst, vil investor gi finansiering til å finansiere tidlig produkt- eller tjenesteutvikling, markedsundersøkelser, utvikling av forretningsplaner og opprette et lederteam. Risikokapitalister i såkalt stadium deltar i andre investeringsrunder sammen med andre investorer.

# 2 Oppstartsfase

Oppstartsfasen krever en betydelig kontantinfusjon for å hjelpe til med annonsering og markedsføring av nye produkter eller tjenester til nye kunder. På dette stadiet har selskapet fullført markedsundersøkelser, har en forretningsplan på plass og en prototype av produktene deres for å vise investorer. Selskapet henter inn andre investorer på dette stadiet for å gi ytterligere finansiering.

# 3 Første trinn

Selskapet er nå klar til å gå inn i faktisk produksjon og salg, og dette krever en større mengde kapital enn de foregående trinnene. De fleste første trinns virksomheter er generelt unge og har et kommersielt levedyktig produkt eller en tjeneste.

# 4 Utvidelsestrinn

Virksomheten har allerede begynt å selge sine produkter eller tjenester og trenger ekstra kapital for å støtte etterspørselen. Det krever denne finansieringen for å støtte markedsutvidelse eller starte en annen bransje. Finansieringen kan også brukes til produktforbedring og utvidelse av anlegget.

# 5 Bridge Stage

Broscenen representerer overgangen til et offentlig selskap. Virksomheten har nådd modenhet, og den krever finansiering for å støtte oppkjøp, fusjoner og børsnoteringer. Venturekapitalisten kan gå ut av selskapet på dette stadiet, selge aksjene sine og tjene en enorm avkastning på sine investeringer i selskapet. Venturekapitalistens utgang lar andre investorer komme inn i håp om å tjene på børsnoteringen.

Struktur av et venturekapitalfirma

Et risikokapitalfirma er strukturert i form av et partnerskap, der risikokapitalfirmaet fungerer som generelle partnere og investorene som kommandittselskap. Begrensede partnere kan omfatte forsikringsselskaper, velstående personer, pensjonsfond, universitetsfond og stiftelser. Alle partnerne har en eierandel i venturefirmaet, men de daglige lederne fungerer som forvaltere og investeringsrådgivere for selskapene som er investert i.

Overskuddet fra investeringen til risikovillig kapital er delt mellom generelle partnere og kommandittselskaper. Generelle partnere, som også er private equity fondforvaltere, får 20% av overskuddet som et resultatinsentiv. De mottar også en årlig forvaltningshonorar på opptil 2% av den investerte kapitalen. Begrensede partnere som investerte i fondet, deler de øvrige 80% med generelle partnere.

Relaterte målinger

For å lære mer om bedriftsinvestering og finansiering, er det noen nyttige økonomiressurser:

  • Startup Valuation Metrics Startup Valuation Metrics (for internet companies) Startup Valuation Metrics for internet companies. Denne veiledningen skisserer de 17 viktigste beregningene for verdsettelse av e-handel for internett begynner å bli verdsatt
  • Corporate Venturing Finance Finance's Finance Articles er utformet som selvstudieveiledninger for å lære viktige økonomikonsepter online i ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av artikler!
  • Mezzanine Fund Mezzanine Fund Et mezzanine fond er en pool av kapital som investerer i mesaninfinansiering for oppkjøp, vekst, rekapitalisering eller forvaltning / leveraged buyouts. I kapitalstrukturen i et selskap er mellomfinansiering en hybrid mellom egenkapital og gjeld. Mezzanine-finansiering har oftest form av foretrukket aksje eller ansvarlig og usikret gjeld.
  • Angel Investor Angel Investor En angel investor er en person eller et selskap som skaffer kapital til oppstartsbedrifter i bytte mot egenkapital eller konvertibel gjeld. De kan gi en engangsinvestering eller en kontinuerlig kapitalinjeksjon for å hjelpe virksomheten med å bevege seg gjennom de vanskelige tidlige stadiene.

Siste innlegg