CAGR - Lær hvordan du beregner sammensatt årlig vekstrate

CAGR står for den sammensatte årlige vekstraten. Det er mål for en investerings årlige vekstrate over tid, med hensyn til sammensetning tatt i betraktning. Det brukes ofte til å måle og sammenligne tidligere resultat for investeringer, eller til å projisere forventet fremtidig avkastning. CAGR-formelen er lik (sluttverdi / begynnelsesverdi) ^ (1 / # av perioder) - 1.

CAGR

CAGR Formula

Den sammensatte årlige veksthastighetsformelen krever bare sluttverdien på investeringen, startverdien og antall sammensatte år som skal beregnes. Det oppnås ved å dele sluttverdien med startverdien og heve tallet til det omvendte antall år før du trekker den fra ett.

CAGR-formelen er som følger:

CAGR Formula

Hvor:

EV: Sluttverdi

BV: Begynnelsesverdi

N: Antall sammensatte perioder

Last ned gratis kalkulator

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis kalkulator nå!

Fordeler ved bruk av CAGR

Den sammensatte årlige vekstraten er et nyttig verktøy for å sammenligne en rekke investeringer over en lignende investeringshorisont. En av fordelene med CAGR i forhold til en gjennomsnittlig årlig avkastning Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) er diskonteringsrenten som gjør at nettonuverdien (NPV) av et prosjekt er null. Med andre ord er det forventet sammensatt årlig avkastning som vil opptjenes på et prosjekt eller en investering. er at den ikke påvirkes av prosentvise endringer innenfor investeringshorisonten som kan gi misvisende resultater. Denne fordelen kan illustreres med følgende eksempel:

CAGR - Fordel 1

CAGR - Fordel 2

Eksemplet viser at investeringen ga 25% avkastning det første året, og økte verdien fra $ 1000 til $ 1 250. Hvis all kapital ble reinvestert i samme investeringsmiddel for det andre året, som ga en avkastning på –25%, ville verdien av investeringen falle til $ 937,50, som er mindre enn det opprinnelige investeringsbeløpet. Selv om det er tydelig vist at investeringen genererte tap over en toårshorisont, indikerer gjennomsnittlig avkastning at det ikke var noen endring i avkastningen de to årene. I motsetning til dette viser CAGR at investeringen genererte negativ avkastning over hele sin tidshorisont.

Ulempen med CAGR - utjevning og risiko

En ulempe med den sammensatte årlige vekstraten er at den antar at veksten er konstant gjennom investeringens tidshorisont. Denne utjevningsmekanismen kan gi resultater som avviker fra den faktiske situasjonen med en svært volatil investering.

CAGR - Ulempe

Basert på eksemplet ovenfor viser CAGR korrekt sluttverdien på investeringen hvis en -3% CAGR ble brukt over en toårs sammensatt periode. Den sammensatte årlige vekstraten forutsetter imidlertid at investeringen faller med konstant 3%, da den faktisk vokste med 25% det første året.

CAGR kan brukes som et raskt sammenligningsverktøy mellom investeringsalternativer, men alle beslutninger bør tas med tanke på avveiningene mellom risiko og avkastning.

Ulempe: Investor Actions

En annen ulempe med CAGR er at den ikke tar høyde for verdiendringen forårsaket av investorbeslutninger om å finansiere eller avvikle eiendelen ytterligere. Tenk på eksemplet vist i tabellen nedenfor:

CAGR - Ulempe 2

CAGR - Ulempe 3

Som vist i dette eksemplet er verdikilden viktig. I dette tilfellet er avkastningen som genereres av eiendelen null, ettersom tapene det siste året avbryter gevinstene i første og andre år. Imidlertid økte verdien av investeringen som et resultat av ytterligere injisering av midler i investeringen. Dette økte igjen verdien av investeringen, selv om verdiøkningen ikke ble generert av ytelse. Den sammensatte årlige vekstraten tar imidlertid ikke hensyn til misligholdte faktorer i verdiendringen.

Andre ressurser

Ta en titt på noen av følgende finansressurser for å bedre forståelsen av investeringsavkastning og vekstrater, og forbedre dine ferdigheter som finansanalytiker:

  • Terminal veksthastighet Terminal veksthastighet Terminal veksthastighet er en konstant hastighet som et selskaps forventede frie kontantstrømmer antas å vokse til på ubestemt tid. Denne vekstraten brukes utover prognoseperioden i en diskontert kontantstrøm (DCF) -modell, fra slutten av prognoseperioden til og antar at selskapets frie kontantstrøm vil fortsette
  • Investering: En nybegynnerguide Investering: En nybegynnerguide Finansens guide for investering for nybegynnere vil lære deg det grunnleggende om å investere og hvordan du kommer i gang. Lær om forskjellige strategier og teknikker for handel, og om de forskjellige finansmarkedene du kan investere i.
  • Økonomisk modellering for nybegynnere Økonomisk modellering for nybegynnere Finansiell modellering for nybegynnere er vår innledende guide til økonomisk modellering - vi dekker hvordan du bygger en modell, Excel-formler, beste fremgangsmåter og mer.
  • Sertifiseringsprogram for finansanalytiker FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari

Siste innlegg