Equivalent Annual Annuity (EAA) - Oversikt, formel, eksempel

Equivalent Annual Annuity (eller EAA) er en metode for å evaluere prosjekter med ulik levetid. Tradisjonelle prosjektlønnsomhetsberegninger som NPV NPV Formula En guide til NPV-formelen i Excel når du utfører økonomisk analyse. Det er viktig å forstå nøyaktig hvordan NPV-formelen fungerer i Excel og matematikken bak den. NPV = F / [(1 + r) ^ n] hvor, PV = nåverdi, F = fremtidig betaling (kontantstrøm), r = diskonteringsrente, n = antall perioder i fremtiden, IRR intern avkastning ( IRR) Den interne avkastningen (IRR) er diskonteringsrenten som gjør at netto nåverdi (NPV) til et prosjekt er null. Med andre ord er det forventet sammensatt årlig avkastning som vil opptjenes på et prosjekt eller en investering. eller tilbakebetalingsperiode Tilbakebetalingsperiode Tilbakebetalingsperioden viser hvor lang tid det tar for en bedrift å få tilbake en investering.gi et veldig verdifullt perspektiv på hvor økonomisk levedyktige prosjekter generelt er. Tilsvarende årlig livrente er en beregning som brukes til å bestemme hvor økonomisk effektive prosjekter er.

Tilsvarende årlig livrente

Hvordan kan vi beregne ekvivalent årlig livrente?

EAA utjevner i hovedsak alle kontantstrømmer og genererer en enkelt gjennomsnittlig kontantstrøm for alle perioder som (når diskontert) tilsvarer prosjektets NPV. EAA beregnes med følgende formel:

Tilsvarende årlig livrente

Hvor:

r - Prosjektdiskonteringsrente (WACC)

NPV - Netto nåverdi NPV Formula En guide til NPV-formelen i Excel når du utfører økonomisk analyse. Det er viktig å forstå nøyaktig hvordan NPV-formelen fungerer i Excel og matematikken bak den. NPV = F / [(1 + r) ^ n] hvor, PV = nåverdi, F = fremtidig betaling (kontantstrøm), r = diskonteringsrente, n = antall perioder i fremtiden for prosjektets kontantstrømmer

n - prosjektliv (i år)

Tilsvarende årlig livrenteeksempel

Anta at Sally's Donut Shop vurderer å kjøpe en av to maskiner. Maskin A er en deigblandemaskin som har en levetid på 6 år. I løpet av denne tiden vil maskinen gjøre det mulig for Sally å realisere betydelige kostnadsbesparelser og representerer en NPV på 4 millioner dollar. Maskin B er en ismaskin som har en levetid på 4 år. I løpet av denne tiden vil maskinen tillate Sally å redusere isavfall og representerer en NPV på $ 3 millioner. Sallys smultringer har en kapitalkostnad på 10%. Hvilken maskin skal Sally investere i?

Ved bruk av den ekvivalente årlige livrentemetoden:

Tilsvarende årlig livrente

Dette EAA-nummeret forteller oss hva den gjennomsnittlige kontantstrømmen fra hver maskin vil være, gitt deres NPV og levetid. Ved hjelp av EAA-metoden ser vi at maskin B har en høyere EAA. Dermed vil vi anbefale at Sally investerer i denne maskinen. En annen måte å tenke på EAA er at den måler den økonomiske effektiviteten til hvert prosjekt (dvs. den gjennomsnittlige årlige kontantstrømmen Cash Flow Cash Flow (CF) er økningen eller reduksjonen i mengden penger en bedrift, institusjon eller person har. I finans brukes begrepet for å beskrive mengden kontanter (valuta) som genereres eller forbrukes i en gitt tidsperiode. Det er mange typer CF som virksomheten vil se).

Ytterligere betraktninger

Ved å bruke den tradisjonelle NPV-tilnærmingen ser vi at Maskin A har en høyere NPV enn Maskin B. Dermed vil vi anbefale at Sally investerer i Maskin A. Hvilken maskin Sally bestemmer seg for å investere i, avhenger imidlertid av virksomhetens situasjon og mål. Hvis selskapet for eksempel har problemer med å foreta rentebetalinger på gjelden, kan det være en bedre beslutning å velge et prosjekt med lavere NPV, men høyere gjennomsnittlige kontantstrømmer. Derimot, hvis virksomheten er økonomisk sunn, kan det være veien å gå med det høyeste NPV-prosjektet siden dette vil gi størst økonomisk fordel.

Flere ressurser

Takk for at du leser Finanss forklaring på Equivalent Annual Annuity. Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å lære mer om relaterte emner, sjekk ut følgende økonomiressurser:

  • WACC WACC WACC er et foretaks vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad og representerer dets blandede kapitalkostnader inkludert egenkapital og gjeld. WACC-formelen er = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denne guiden vil gi en oversikt over hva det er, hvorfor det brukes, hvordan man beregner det, og gir også en nedlastbar WACC-kalkulator
  • Gjeldskostnad Gjeldskostnad Gjeldskostnad er avkastningen som et selskap gir til gjeldsinnehavere og kreditorer. Gjeldskostnader brukes i WACC-beregninger for verdsettelsesanalyse.
  • Kostnad for egenkapital Kostnad for egenkapital Kostnad for egenkapital er avkastningen en aksjeeier krever for å investere i en virksomhet. Avkastningskravet er basert på risikonivået forbundet med investeringen
  • Tidsverdi av penger Tidsverdi av penger Tidsverdien av penger er et grunnleggende økonomisk konsept som mener at penger i nåtiden er verdt mer enn den samme pengesummen som skal mottas i fremtiden. Dette er sant fordi penger du har akkurat nå kan investeres og tjene avkastning, og dermed skape en større mengde penger i fremtiden. (Også med fremtiden

Siste innlegg