Alternativ grekere - Lær hvordan du beregner viktige grekiske beregninger

Opsjonsgrekere er økonomiske mål på følsomheten til en opsjonskurs for de underliggende bestemmende parametrene, for eksempel volatilitet eller prisen på den underliggende eiendelen. Grekerne brukes i analysen av en opsjonsportefølje og i sensitivitetsanalyse Hva er sensitivitetsanalyse? Sensitivitetsanalyse er et verktøy som brukes i finansiell modellering for å analysere hvordan de forskjellige verdiene for et sett med uavhengige variabler påvirker en avhengig variabel i en opsjon eller en portefølje av opsjoner. Alternativer: Call and Puts. rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe eller selge en eiendel innen en bestemt dato (utløpsdato) til en spesifisert pris (innløsningspris). Det er to typer alternativer: samtaler og putter. Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst.Tiltakene anses å være avgjørende av mange investorer for å ta informerte beslutninger i opsjonshandel.

Delta, Gamma, Vega, Theta og Rho er nøkkelalternativet grekere. Imidlertid er det mange andre alternativgrekere som kan stamme fra de som er nevnt ovenfor.

Navn Avhengig variabel Uavhengig variabel
Delta Opsjonspris Verdien av underliggende eiendel
Gamma Delta Verdien av underliggende eiendel
Vega Opsjonspris Volatilitet
Theta Opsjonspris Tid til modenhet
Rho Opsjonspris Rente

Alternativ gresk delta

Delta (Δ) er et mål på følsomheten til en opsjons prisendringer i forhold til endringene i den underliggende eiendelens pris. Med andre ord, hvis prisen på den underliggende eiendelen Typer eiendeler Vanlige typer eiendeler inkluderer kortsiktig, langsiktig, fysisk, immateriell, drift og ikke-drift. Hvis du korrekt identifiserer og øker med $ 1, vil prisen på opsjonen endres med Δ-beløpet. Matematisk er deltaet funnet av:

Option Greeks - Formel for Delta

Hvor:

  • ∂ - det første derivatet
  • V - opsjonens pris (teoretisk verdi)
  • S - prisen på den underliggende eiendelen

Husk at vi tar de første derivatene Futures and Forwards Future og terminkontrakter (ofte referert til som futures og forward) er kontrakter som brukes av bedrifter og investorer for å sikre seg mot risiko eller spekulere. Terminer og terminer er eksempler på derivater som henter verdien fra underliggende eiendeler. av opsjonen og underliggende aktiva priser fordi derivatet er et mål på renteendringen til variabelen i en gitt periode.

Deltaet blir vanligvis beregnet som et desimaltall fra -1 til 1. Call options Call Option En call option, ofte referert til som "call", er en form for en derivatkontrakt som gir kjøpsopsjonen kjøperen rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe en aksje eller et annet finansielt instrument til en spesifikk pris - opsjonskursen på opsjonen - innen en spesifisert tidsramme. kan ha et delta fra 0 til 1, mens putene har et delta fra -1 til 0. Jo nærmere alternativets delta til 1 eller -1, jo dypere er pengene.

Deltaet til en opsjons portefølje er det vektede gjennomsnittet av deltaene til alle opsjoner i porteføljen.

Delta er også kjent som et hekkforhold. Hvis en næringsdrivende vet deltaets opsjon, kan han sikre seg sin posisjon ved å kjøpe eller kortslutte antallet underliggende eiendeler multiplisert med delta.

Lær mer med Corporate Finance Institute Courses

Gamma

Gamma (Γ) er et mål på deltaets endring i forhold til prisendringene på den underliggende eiendelen. Hvis prisen på den underliggende eiendelen øker med $ 1, vil opsjonens delta endre seg med gammabeløpet. Hovedanvendelsen av gamma er vurderingen av opsjonens delta.

Formel for Gamma

Lange alternativer har positiv gamma. En opsjon har maksimal gamma når den er på pengene (opsjonskurs tilsvarer prisen på den underliggende eiendelen). Gamma avtar imidlertid når et alternativ er dypt inne i pengene eller ute i pengene.

Alternativ gresk Vega

Vega (ν) er et alternativ gresk som måler følsomheten til en opsjonspris i forhold til volatiliteten til den underliggende eiendelen. Hvis volatiliteten til de underliggende essene øker med 1%, vil opsjonsprisen endre seg med vega-beløpet.

Formel for Vega

Hvor:

  • ∂ - det første derivatet
  • V - opsjonens pris (teoretisk verdi)
  • σ - volatiliteten til den underliggende eiendelen

Vegaen uttrykkes som et pengebeløp i stedet for som et desimaltall. En økning i vega tilsvarer generelt en økning i opsjonsverdien (både samtaler og putter).

Theta

Theta (θ) er et mål på følsomheten til opsjonsprisen i forhold til opsjonens løpetid. Hvis opsjonens løpetidstid reduseres med en dag, vil opsjonens pris endre seg med theta-beløpet. Theta-alternativet gresk er også referert til som forfall.

Formel for Theta

Hvor:

  • ∂ - det første derivatet
  • V - opsjonens pris (teoretisk verdi)
  • τ - opsjonens tid til modenhet

I de fleste tilfeller er theta negativt for opsjoner. Det kan imidlertid være positivt for noen europeiske alternativer. Theta viser det mest negative beløpet når alternativet er for pengene.

Lær mer med Corporate Finance Institute Courses

Rho

Rho (ρ) måler følsomheten til opsjonsprisen i forhold til rentene. Hvis en referanserente øker med 1%, vil opsjonsprisen endre seg med rho-beløpet. Rho regnes som den minst betydningsfulle blant andre opsjonsgrekere fordi opsjonsprisene generelt er mindre følsomme for renteendringer enn for endringer i andre parametere.

Formel for Rho

Hvor:

  • ∂ - det første derivatet
  • V - opsjonens pris (teoretisk verdi)
  • r - rentesats

Generelt har kjøpsopsjoner en positiv rho, mens rho for salgsopsjoner er negativ.

Relaterte målinger

Takk for at du leste Finance forklaring av Option Greeks. Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å lære mer om relaterte emner, sjekk ut følgende ressurser:

  • Veiledning til Beta Beta Beta (β) til en investeringssikkerhet (dvs. en aksje) er et mål på avkastningsvolatiliteten i forhold til hele markedet. Den brukes som et mål på risiko og er en integrert del av Capital Asset Pricing Model (CAPM). Et selskap med høyere beta har større risiko og også større forventet avkastning.
  • Leverage Ratios Leverage Ratios En gearing ratio indikerer nivået på gjeld som en forretningsenhet pådrar seg mot flere andre kontoer i balanse, resultatregnskap eller kontantstrømoppstilling. Excel-mal
  • Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer refererer til de forskjellige metodene som eiendeler handles med. De to hovedtyper av handelsmekanismer er prisdrevne og ordredrevne handelsmekanismer
  • Variansanalyse Variansanalyse Varianseanalyse kan oppsummeres som en analyse av forskjellen mellom planlagte og faktiske tall. Summen av alle avvik gir et bilde av den totale over- eller underytelsen for en bestemt rapporteringsperiode. For hver enkelt vare vurderer selskapene fordelene ved å sammenligne faktiske kostnader

Siste innlegg