Grunnleggende analyse - oversikt, komponenter, ovenfra og ned vs.

I regnskap og økonomi er grunnleggende analyse en metode for å vurdere den indre verdien Intrinsic Value Den indre verdien av en virksomhet (eller en hvilken som helst investeringssikkerhet) er nåverdien av alle forventede fremtidige kontantstrømmer, diskontert til riktig diskonteringsrente. I motsetning til relative former for verdivurdering som ser på sammenlignbare selskaper, ser egenverdi bare på den iboende verdien av en virksomhet alene. av en sikkerhet ved å analysere ulike makroøkonomiske og mikroøkonomiske faktorer. Det endelige målet med grunnleggende analyse er å kvantifisere den indre verdien av et verdipapir. Omsettelige verdipapirer Omsettelige verdipapirer er ubegrensede kortsiktige finansielle instrumenter som utstedes enten for aksjepapirer eller for gjeldspapirer fra et børsnotert selskap.Det utstedende selskapet lager disse instrumentene for det uttrykkelige formålet med å skaffe midler for å finansiere forretningsaktiviteter og utvidelse. Dens egenverdi kan deretter sammenlignes med den nåværende markedsprisen for å hjelpe deg med investeringsbeslutninger.

Grunnleggende analyse

I motsetning til teknisk analyse som konsentrerer seg om å forutsi et sikkerhets prisbevegelser, har den grunnleggende analysen til formål å bestemme den ”riktige prisen” (virkelig verdi) på et verdipapir. Ved å vite riktig pris, kan en investor ta en informert investeringsbeslutning. En sikkerhet kan være overvurdert, undervurdert eller rimelig verdsatt.

Komponenter av grunnleggende analyse

Grunnleggende analyse består av tre hoveddeler:

  1. Økonomisk analyse
  2. Bransjeanalyse
  3. Bedriftsanalyse

Grunnleggende analyse er en ekstremt omfattende tilnærming som krever dyp kunnskap om regnskap, økonomi og økonomi. For eksempel krever grunnleggende analyse evne til å lese regnskap, forståelse av makroøkonomiske faktorer og kunnskap om verdsettelsesteknikker. Det er primært avhengig av offentlige data, for eksempel et selskaps historiske inntjening og fortjenestemargin, for å projisere fremtidig vekst.

Top-down vs Bottom-up Fundamental Analysis

Grunnleggende analyse kan være enten ovenfra og ned eller nedenfra og opp. En investor som følger top-down-tilnærmingenstarter analysen med hensyn til helsen til den samlede økonomien. Ved å analysere ulike makroøkonomiske faktorer som for eksempel rentesatser Rentesatser En rentesats refererer til beløpet som en utlåner belaster en låntaker for enhver gitt gjeld, vanligvis uttrykt som en prosentandel av hovedstolen. , inflasjon og BNP Bruttonasjonalprodukt (BNP) Bruttonasjonalprodukt (BNP) er et standardmål for et lands økonomiske helse og en indikator på dets levestandard. Dessuten kan BNP brukes til å sammenligne produktivitetsnivået mellom forskjellige land. nivåer, prøver en investor å bestemme den generelle retningen for økonomien og identifiserer bransjene og sektorene i økonomien som tilbyr de beste investeringsmulighetene.

Etterpå vurderer investoren spesifikke utsikter og potensielle muligheter innen de identifiserte bransjene og sektorene. Til slutt analyserer og velger de individuelle aksjer innen de mest lovende næringene.

Topp-ned-tilnærmingFigur 1. Top-down tilnærming

Alternativt er det bottom-up-tilnærmingen . I stedet for å starte analysen fra større skala, dykker bottom-up-tilnærmingen umiddelbart inn i analysen av individuelle aksjer. Begrunnelsen for investorer som følger bottom-up-tilnærmingen er at individuelle aksjer kan yte mye bedre enn den generelle bransjen.

Bunn-opp-tilnærmingen er først og fremst konsentrert om ulike mikroøkonomiske faktorer som selskapets inntjening og økonomiske beregninger. Analytikere som bruker en slik tilnærming, utvikler en grundig vurdering av hvert selskap for å få en bedre forståelse av virksomheten.

Bottom-up-tilnærmingFigur 2. Bottom-up-tilnærming

Tilleggsressurser

Finance er den offisielle leverandøren av den globale Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering. Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram, designet for å hjelpe alle med å bli en finansanalytiker i verdensklasse . For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil tilleggsressursene nedenfor være nyttige:

  • Sammenlignbar selskapsanalyse Sammenlignbar selskapsanalyse Hvordan utføre sammenlignbar selskapsanalyse. Denne guiden viser deg trinn for trinn hvordan du bygger sammenlignbare selskapsanalyser ("Comps"), inkluderer en gratis mal og mange eksempler. Comps er en relativ verdsettelsesmetodikk som ser på forholdstall for lignende offentlige selskaper og bruker dem til å utlede verdien av en annen virksomhet
  • Økonomiske indikatorer Økonomiske indikatorer En økonomisk indikator er en beregning som brukes til å vurdere, måle og evaluere makroøkonomiens generelle helsetilstand. Økonomiske indikatorer
  • Teknisk analyse - En nybegynnerveiledning Teknisk analyse - En nybegynnerveiledning Teknisk analyse er en form for investeringsvurdering som analyserer tidligere priser for å forutsi fremtidig prishandling. Tekniske analytikere mener at de kollektive handlingene til alle deltakerne i markedet nøyaktig gjenspeiler all relevant informasjon, og derfor tildeler verdipapirer kontinuerlig en virkelig markedsverdi.
  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering

Siste innlegg