Minoritetsinteresse - definisjon, finansiell rapportering og verdsettelse

Minoritetsinteresse refererer til å ha en eierandel i et selskap som er mindre enn 50% av de totale aksjene når det gjelder stemmerett. I hovedsak utøver ikke minoritetsinvestorer kontroll over et selskap ved stemmegivning Fullmaktsstemme En fullmaktsstemme er en delegasjon av stemmemyndighet til en representant på vegne av den opprinnelige stemmehaveren. Partiet som får fullmakten til å stemme er kjent som fullmektig og den opprinnelige stemmehaveren er kjent som rektor. Konseptet er viktig i finansmarkedene og spesielt i offentlige selskaper, og gir dem liten innflytelse i den generelle beslutningsprosessen. I de fleste tilfeller varierer minoritetsinteressene mellom 20% og 30%.

Mindretalls interesse

På balansen til et selskap med kontrollerende interesser vises vanligvis minoritetsaksjer som langsiktig gjeld Typer gjeld Det er tre primære typer forpliktelser: kortsiktig, langsiktig og betinget gjeld. Gjeld er juridiske forpliktelser eller gjeld til en annen person eller et selskap. Med andre ord er forpliktelser fremtidige ofre for økonomiske fordeler som et foretak er pålagt å gjøre, og de representerer den delen av mindre selskaper som eies av mindre kontrollerende interesser.

Passiv vs. aktiv minoritetsinteresse

Minoritetsinteresser kan klassifiseres som aktive eller passive. I passiv interesse er kontrollerende eierandel vanligvis under 20%. Under passiv interesse utøver ikke et datterselskap innflytelse over det store selskapet. På den annen side varierer den kontrollerende andelen av en aktiv interesse mellom 21% og 49%, og et datterselskap Datterselskap Et datterselskap (under) er en forretningsenhet eller et selskap som er heleid eller delvis kontrollert av et annet selskap, betegnet som morselskapet. , eller holdingselskap. Eierskap bestemmes av prosentandelen av morselskapet, og at eierandelen må være minst 51%. , i dette tilfellet, har stemmerett for å påvirke storselskapet.

Finansiell rapportering

For minoritetsinteresser skjer finansiell rapportering bare når det store selskapet utarbeider et eget sett med regnskap og konsoliderte økonomiske dokumenter. Justeringer i minoritetsinteressen skjer når det store selskapet eier mindre enn 100% eierandel i det mindre selskapet.

Når det gjelder resultatregnskap, er minoritetsinteresser den delen av konsernets resultat og tap som kommer under ordinær virksomhet etter skatt. I henhold til IFRS-regelverk er IFRS-standarder IFRS-standarder International Financial Reporting Standards (IFRS) som består av et sett med regnskapsregler som bestemmer hvordan transaksjoner og andre regnskapshendelser skal rapporteres i regnskapet. De er designet for å opprettholde troverdighet og åpenhet i finansverdenen, minoritetsandelen faller under egenkapital. I USA pålegger GAAP imidlertid litt avslappede regler for rapportering.

GAAP tillater at minoritetsinteresser vises under egenkapital- eller gjeldsseksjonen. På en balanse vises minoritetsinteresser som en egen linjepost. På en slik måte kan brukere av regnskapet tydelig se alle kontrollerende interesser i morselskapet. Brukere kan ta informerte valg basert på sammenligning av mønstre i de forskjellige mindre selskapene.

Verdsettelse av minoritetsinteresser

Verdsettelse av et selskap trenger riktig prognose for regnskap for å forstå fremtidige trender ved bruk av visse parametere og forutsetninger. Nesten alle tallene som brukes i prognoser, er direkte relatert til resultat og omsetning. Dessverre kan det å lage prognoser basert på disse to parametrene generere data som kan tolkes flere ganger. For å håndtere problemet utviklet analytikere således fire metoder som kan brukes til å utføre nøyaktige beregninger.

1. Konstant vekst

Metoden med konstant vekst brukes sjelden fordi antagelsen er at det knapt er noen nedgang eller vekst i resultatene til et mindre selskap.

2. Numerisk vekst

I den numeriske vekstmetoden blir tidligere tall analysert for å fastslå eksisterende trender. Modellen forutsier vekst i et datterselskap med en jevn hastighet basert på tidligere trender. Også kalt statistisk vekst, bruker numerisk vekst en rekke viktige verktøy for å forutsi trender som tidsserieanalyse, glidende gjennomsnitt og regresjonsbasert analyse. Analysemetoden er imidlertid ikke anvendelig for selskaper som opplever dynamisk vekst som FMCG.

3. Modellering av datterselskaper individuelt

Denne analysemetoden evaluerer hvert datterselskap alene, og legger deretter opp de individuelle interessene til hvert mindre selskap for å oppnå en konsolidert verdi. Denne metoden er mye mer fleksibel, og resultatene er veldig nøyaktige. Dessverre fungerer det ikke i alle tilfeller, fordi det resulterer i kostnads- og tidsbegrensninger. I tillegg vil det ikke fungere der det er veldig mange datterselskaper å evaluere.

En viktig ting å huske er at når det gjelder verdsettelse av minoritetsinteresser, er det mange faktorer å vurdere, både eksterne og interne, som gjelder for et selskap og dets virksomhetsindustri. Faktorene trenger nøye vurdering da deres innvirkning er forskjellig for hvert selskap.

4. Forholdsanalyse i minoritetsinteresse

Et av spørsmålene mange stiller er om minoritetsinteresse er relevant når det gjelder forholdsanalyse. Det korte svaret er ja, det er veldig relevant. Hvorfor? Vel, alle økonomiske forhold som involverer investeringsstrukturer, bør ta hensyn til implikasjonen av en minoritetsandel. Noen av forholdstallene som påvirkes inkluderer avkastning på egenkapital, gjeldsgrad og kapitalutvekslingsgrad.

Minoritetsinteressediagram

Minoritetsinteresse: Ansvar eller eiendel?

Ansvar er et selskaps tvang på grunn av tidligere forpliktelser som resulterer i en strøm av ressurser. For eksempel bestemmelser om uavklart gjeld, arbeidstakerlønn og avgifter, samt kreditorbalanse. Eksemplene indikerer og involverer utstrømning av et selskaps ressurser i form av kontanter eller andre tilsvarende til sin tid.

Siden kontanter ikke vil bli utbetalt for å fjerne interessene, anses de ikke som et ansvar. På den annen side er en eiendel noe med verdi knyttet til den. Eiendeler kan konverteres til kontanter eller tilsvarende. Mens en eiendel har verdi, utøver det kontrollerende selskapet ingen kontroll over verdien. Dermed er minoritetsinteresser en ikke-kontrollerende eierandel i et selskap, noe som betyr at det verken er en forpliktelse eller en eiendel.

Minoritetsinteresse: egenkapital eller forpliktelse?

Gjerne, minoritetsinteresser er ikke en gjeld fordi et selskap ikke er forpliktet til å betale tilbake. Det er med andre ord ingen faste eller bindende betalinger. Derfor, fordi minoritetsinteresser ikke er en betalbar mengde, kan den ikke betraktes som en gjeld. Selv om minoritetsinteresser ikke oppfyller forutsetningene som vil kunne betegnes som egenkapital, får eiendeler på en konsolidert balanse noen form for bidrag fra minoritetsaktiva.

Mindretallsinteresse i beregningen av foretaksverdien

Foretaksverdi representerer et selskaps verdsettelse. I de fleste tilfeller er bedriftsverdien vanligvis større enn et selskaps markedsverdi fordi en del av det er gjeld. Likevel er et relevant spørsmål som folk ikke ser ut til å være enige om hvorvidt minoritetsinteresser skal inkluderes i beregningen av selskapets foretaksverdi. Ja, det bør inkluderes fordi foretaksverdi er en betydelig del av selskapets eierandel i markedet. Dermed er minoritetsinteresser en del av foretaksverdien.

Endelig ord

Minoritetsinteresse gir brukerne viktig informasjon når de leser et regnskap. Det hjelper også brukere å utforske og ta informerte investeringsvalg. Prosentandelen av kontrollerende eierandel bestemmer innflytelse og stemmerett til minoritetsinteresser over beslutningsprosessen. Tidligere var begrepet minoritetsinteresser kjent som egenkapital, gjeld, eller noen ganger, ingen av de ovennevnte. I dag er det svært lite veiledning tilgjengelig om presentasjon og behandling av ikke-kontrollerende interesser.

Relaterte målinger

Takk for at du leste Finance forklaring om minoritetsinteresser. Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Kostnad for foretrukket aksje Kostnad for foretrukket aksje Kostnaden for foretrukket aksje til et selskap er faktisk prisen det betaler mot inntektene det får fra å utstede og selge aksjen. De beregner kostnaden for foretrukket aksje ved å dele det årlige foretrukne utbyttet med markedsprisen per aksje.
  • Bedriftsverdi Bedriftsverdi Bedriftsverdi, eller fast verdi, er hele verdien av et firma som er lik egenkapitalverdien, pluss nettogjeld, pluss eventuell minoritetsandel, brukt i verdsettelsen. Det ser på hele markedsverdien i stedet for bare egenkapitalverdien, så alle eierinteresser og aktivakrav fra både gjeld og egenkapital er inkludert.
  • Founders Stock Founders Stock Founders aksje refererer til egenkapitalen som blir gitt til de første grunnleggerne av en organisasjon. Denne typen aksjer skiller seg på noen få viktige måter fra vanlige aksjer som selges i sekundærmarkedet. Viktige forskjeller er (1) at grunnleggerens aksjer bare kan utstedes til pålydende, og (2) det kommer med en opptjeningsplan.
  • Avkastning på egenkapital (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) er et mål på selskapets lønnsomhet som tar et selskaps årlige avkastning (nettoinntekt) delt på verdien av dets totale egenkapital (dvs. 12%) . ROE kombinerer resultatregnskapet og balansen når nettoinntekt eller resultat sammenlignes med egenkapitalen.

Siste innlegg