EV to Revenue Multiple - Lær hvordan du beregner EV / Revenue Ratio

Enterprise Value (EV) to Revenue Multiple er en verdsettelsesmåling som brukes til å verdsette en virksomhet ved å dele virksomhetsverdien Enterprise Value Enterprise Value, eller Firm Value, er hele verdien av et firma lik egenkapitalverdien, pluss nettogjeld, pluss eventuelle minoritetsinteresser, brukt i verdsettelsen. Det ser på hele markedsverdien i stedet for bare egenkapitalverdien, så alle eierinteresser og aktivakrav fra både gjeld og egenkapital er inkludert. (egenkapital pluss gjeld minus kontanter) etter årlig inntekt Salgsinntekter Salgsinntekter er inntektene som et selskap mottar fra salg av varer eller levering av tjenester. I regnskap kan begrepene "salg" og "inntekt" brukes, og blir ofte brukt om hverandre, for å bety det samme. Inntekt betyr ikke nødvendigvis mottatt kontanter. .EV til inntjeningsmultiple brukes ofte for bedrifter i tidlig fase eller med høy vekst som ikke har positiv inntjening ennå.

Hvorfor bruke EV til å tjene flere?

Hvis et selskap ikke har positiv inntjening før renteskatt Avskrivninger og avskrivninger (EBITDA) EBITDA EBITDA eller inntjening før renter, skatt, avskrivninger, avskrivninger er et selskaps fortjeneste før noen av disse nettofradragene blir gjort. EBITDA fokuserer på driftsbeslutningene til en virksomhet fordi den ser på virksomhetens lønnsomhet fra kjernevirksomheten før kapitalstrukturens innvirkning. Formel, eksempler eller positive nettoinntekter Nettoinntekt Nettoinntekt er en nøkkellinje, ikke bare i resultatregnskapet, men i alle tre hovedregnskapene. Mens den er oppnådd gjennom resultatregnskapet, brukes nettoresultatet også i både balansen og kontantstrømoppstillingen. ,det er ikke mulig å bruke EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA brukes i verdsettelse for å sammenligne verdien på lignende virksomheter ved å evaluere deres Enterprise Value (EV) til EBITDA-multiple i forhold til et gjennomsnitt. I denne guiden vil vi bryte ned EV / EBTIDA-multiple i de forskjellige komponentene, og gå gjennom hvordan du beregner det trinn for trinn eller P / E Prisinntjeningsforhold Prisinntjeningsforhold (P / E-forhold) er forholdet mellom selskapets aksjekurs og inntjening per aksje. Det gir investorer en bedre følelse av verdien av et selskap. K / H viser forventningene til markedet og er prisen du må betale per enhet av nåværende (eller fremtidige) inntjeningsforhold for å verdsette virksomheten. I dette tilfellet må en finansanalytiker bevege seg lenger opp i resultatregnskapet til enten bruttofortjeneste eller helt opp til inntekt.

Hvis EBITDA er negativ, er det nyttig å ha et negativt EV / EBITDA-multiplum. Tilsvarende vil et selskap med en knapt positiv EBITDA (nesten null) resultere i et massivt multiplum, noe som heller ikke er veldig nyttig.

Av disse grunner krever selskaper i tidlig fase (ofte med tap) og selskaper med høy vekst (som ofte opererer med breakeven) et EV / Revenue multiple for verdsettelse.

EV to Revenue Multiple Formula

Formelen for beregning av multiple er:

= EV / Inntekt

Hvor:

  • EV (Enterprise Value) = egenkapitalverdi + all gjeld + foretrukne aksjer - kontanter og ekvivalenter
  • Inntekt = Total årlig inntekt

Eksempelberegning

Her er et eksempel på hvordan man beregner EV til Revenue multiple:

Anta at et selskap har en nåværende aksjekurs på $ 25,00, utestående aksjer på 10 millioner, en gjeld på $ 25 millioner, kontanter på $ 50 millioner, ingen foretrukne aksjer, ingen minoritetsinteresser og en 2017-inntekt på $ 100 millioner. Hva er EV / Revenue ratio?

Svar:

  1. $ 25 ganger 10 millioner aksjer er en markedsverdi på $ 250 millioner.
  2. Legg til 25 millioner dollar i gjeld og trekk 50 millioner dollar i kontanter for å få en Enterprise Value (EV) på 225 millioner dollar.
  3. 225 millioner dollar delt på 100 millioner dollar i inntekter er 2,25 ganger EV / inntekt .

Nedenfor er et skjermbilde av beregningen i Excel:

EV to Revenue Multiple

Last ned gratis malen

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Hvorfor brukes EV i telleren i stedet for pris (eller markedsverdi)?

EV brukes i stedet for pris eller markedsverdi Markedsverdi Markedsverdi (Market Cap) er den siste markedsverdien av selskapets utestående aksjer. Market Cap er lik dagens aksjekurs multiplisert med antall utestående aksjer. Investeringssamfunnet bruker ofte markedsverdi til å rangere selskaper i telleren på grunn av inntektene før renteutgiftene på resultatregnskapet Resultatregnskapet Resultatregnskapet er et av selskapets kjerneoppgjør som viser deres resultat over en periode . Resultatet bestemmes ved å ta alle inntekter og trekke alle utgifter fra både drifts- og ikke-driftsaktiviteter. Denne uttalelsen er en av tre uttalelser som brukes i både bedriftsøkonomi (inkludert finansiell modellering) og regnskap. , og derfor,representerer inntekt som er tilgjengelig for alle investorer (gjeld og egenkapital). Når rentekostnaden er trukket, vil prisen eller markedsverdien bli brukt i telleren, som med forholdet mellom pris og inntjening.

Hva er fordeler og ulemper med EV to Revenue Multiple?

Som med alle verdsettelsesmetoder er det fordeler og ulemper som er beskrevet nedenfor:

Fordeler:

  • nyttig for selskaper med negativ inntjening
  • nyttig for bedrifter med negativ eller nær null EBITDA
  • lett å finne inntektstall for de fleste virksomheter
  • enkelt å beregne forholdet

Ulemper:

  • tar ikke hensyn til selskapets kostnadsstruktur
  • ignorerer lønnsomhet og kontantstrømgenerering
  • vanskelig å sammenligne på tvers av ulike bransjer og forskjellige stadier av selskaper (tidlig mot moden)
  • resultatene kan være vanskelig å tolke

Casestudie

Som en casestudie kan du lære å beregne EV til inntektsmultiplik i to av Finance sine nettkurs. Det første eksemplet er i Business Valuation-kurset, som leder studentene gjennom en detaljert øvelse for å lage en "Comps Table" eller sammenlignbar bedriftsanalyse.

Det andre eksemplet er i Finance's e-Commerce Financial Modelling-kurs, hvor studentene skal bygge en modell fra bunnen av for å verdsette en virksomhet, som inkluderer å bestemme selskapets EV / inntektsforhold over ulike år.

Tilleggsressurser

Takk for at du leser denne veiledningen for EV / Revenue ratio. Finance er den offisielle leverandøren av Financial Modelling & Valuation Analyst-sertifiseringen, som lærer finansiell applikasjon på jobben for å hjelpe alle til å bli en finansanalytiker i verdensklasse.

For å fortsette å lære på egen hånd, vil disse ressursene være nyttige:

  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering
  • Flere analyser Flere analyser Flere analyser innebærer å verdsette et selskap ved bruk av et multiplum. Det sammenligner selskapets mangfold med det fra et jevnaldrende selskap.
  • DCF-modelleringsguide DCF-modellopplæring Gratis guide En DCF-modell er en bestemt type finansmodell som brukes til å verdsette en virksomhet. Modellen er rett og slett en prognose for et selskaps unlevered gratis kontantstrøm
  • Program for finansiell modellering og verdsettelsesanalytiker FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari

Siste innlegg