Hva er Theta i økonomi? - Oversikt, hvordan man tolker, hvordan man beregner

Theta er en følsomhetsmåling som brukes ved vurdering av derivater Derivater Derivater er finansielle kontrakter hvis verdi er knyttet til verdien av en underliggende eiendel. De er komplekse finansielle instrumenter som brukes til forskjellige formål, inkludert sikring og tilgang til ytterligere eiendeler eller markeder. . Det er et av tiltakene som er angitt av en gresk opsjonssnakkere. Opsjonens grekere er finansielle mål for følsomheten til en opsjonskurs for de underliggende bestemmende parametrene, for eksempel volatilitet eller prisen på den underliggende eiendelen. Grekerne brukes i analysen av en opsjonsportefølje og i sensitivitetsanalyse av et opsjonsbrev. Serien med risiko Risiko I finans er risiko sannsynligheten for at faktiske resultater vil avvike fra forventede resultater. I Capital Asset Pricing Model (CAPM),risiko er definert som avkastningens volatilitet. Konseptet med ”risiko og avkastning” er at risikofylte eiendeler skal ha høyere forventet avkastning for å kompensere investorer for høyere volatilitet og økt risiko. og følsomhetsmålinger betegnet med greske bokstaver kalles passende grekerne. Theta måler verdien av et derivat i forhold til tiden som er igjen før utløpsdatoen. Når et alternativ kommer nærmere utløpsdatoen, vil det miste verdi priset til den eksterne verdien. Theta kan betraktes som fallet i verdien på et alternativ etter hvert som tiden går.Theta måler verdien av et derivat i forhold til tiden som er igjen før utløpsdatoen. Når et alternativ kommer nærmere utløpsdatoen, vil det miste verdi priset til den eksterne verdien. Theta kan betraktes som fallet i verdien på et alternativ etter hvert som tiden går.Theta måler verdien av et derivat i forhold til tiden som er igjen før utløpsdatoen. Når et alternativ kommer nærmere utløpsdatoen, vil det miste verdi priset til den eksterne verdien. Theta kan betraktes som fallet i verdien på et alternativ etter hvert som tiden går.

Theta Options Grafikk

Rask poengsammendrag

  • Theta er et følsomhetsmål som brukes til å vurdere et opsjons verdi i forhold til tiden frem til utløpet.
  • Beregningen kan betraktes som fallet i verdien på et alternativ etter hvert som tiden går.
  • Theta kan brukes til å vurdere hvor mye den underliggende eiendelen må endres i verdi for å motvirke den tapte verdien til tidsforfall.

Hvordan tolke Theta?

For å forstå theta er det viktig å først forstå forskjellen mellom den indre og den ytre verdien til et alternativ. Til sammen utgjør den indre og indre verdien den totale verdien eller premien til et opsjon. Den indre verdien måler bare fortjenesten til opsjonen basert på innløsningspris og markedspris. En måte å tenke på den indre verdien er at hvis opsjonen utløper i dag, består premien bare av denne egenverdien (innløsningspris - markedspris). Den ytre verdien måler derimot den delen av premien som ikke er definert av den indre verdien. Ekstensverdien er verdien av å kunne holde opsjonen og muligheten for opsjonen til å oppnå verdi når den underliggende eiendelen beveger seg i pris. Jo nærmere et alternativ er å utløpe, jo mindre blir den ytre verdien.

Vi vet nå at jo lenger bort fra utløpet alternativet er, jo høyere er den ytre verdien. Jo nærmere alternativet er utløpt, jo mindre er den ytre verdien. På utløpsdatoen er den ytre verdien 0, og hele premien består av den indre verdien forutsatt at alternativet er i pengene. Theta er et sensitivitetsmål som bestemmer nedgangen i denne ekstreme verdien av opsjonen over tid.

Beregningen av theta uttrykkes som en årlig verdi; imidlertid er tallet ofte delt på antall dager i året for å komme til en daglig sats. Den daglige prisen er beløpet verdien vil falle av. En teta på -0,20 betyr at prisen på en opsjon vil falle med $ 0,20 per dag. Om to dager ville prisen på opsjonen ha falt med $ 0,40. Det er imidlertid viktig å merke seg at theta ikke er konstant i løpet av opsjonens levetid. Når alternativet kommer nærmere utløpsdatoen, øker theta og verdien som går tapt for tidsråte tar seg opp.

Hva brukes Theta til i opsjoner?

Som nevnt ovenfor brukes theta til å måle følsomheten til opsjonsverdien for tid. Den kan brukes til å se hvor mye verdi et alternativ taper på daglig basis, og hvor mye den underliggende eiendelen må endres for å kompensere for tapet i henhold til theta. Målingen brukes ikke av handelsmenn så ofte som andre tiltak som delta. Imidlertid kan kjøpere likevel ønske å vite hva de kan forvente når det gjelder tidsendringer i et alternativ. Alternativskribenter som tar en kort posisjon, kan også vurdere theta siden de vil ha nytte av forfallet.

Hvordan beregnes Theta?

Når verdien av en lang posisjon av et opsjon faller, jo nærmere er det løpetid, som viser et omvendt forhold. For lange posisjoner på en opsjon er theta generelt negativ, og for korte posisjoner på en opsjon er theta generelt positiv. Theta kan vises i følgende generelle form:

Theta Simple ligning

Hvor:

  • ∂ - det første derivatet
  • V - opsjonens pris (teoretisk verdi)
  • τ - opsjonens tid til modenhet

I henhold til Black-Scholes-modellen er beregningen for theta gitt av:

Theta for Call and Put

Theta for å ringe og sette 2

Hvor:

  • S - aksjekursen
  • K - innløsningsprisen
  • r - den risikofrie satsen
  • q - årlig utbytte
  • τ - tid til utløp
  • σ - volatiliteten

Tilleggsressurser

Takk for at du leser Finance-artikkelen om theta. Hvis du ønsker å lære om relaterte konsepter, kan du sjekke ut Finance andre ressurser:

  • Derivater Derivater Derivater er finansielle kontrakter hvis verdi er knyttet til verdien av en underliggende eiendel. De er komplekse finansielle instrumenter som brukes til forskjellige formål, inkludert sikring og tilgang til ytterligere eiendeler eller markeder.
  • Option Greeks Option Greeks Option Greeks er økonomiske mål på følsomheten til en opsjons pris for de underliggende bestemmende parametrene, for eksempel volatilitet eller prisen på den underliggende eiendelen. Grekerne brukes i analysen av en opsjonsportefølje og i sensitivitetsanalyser av en opsjon
  • Delta Delta (Δ) Delta er et risikosensitivitetsmål som brukes ved vurdering av derivater. Det er et av de mange tiltakene som er angitt med et gresk brev. Serien med risiko
  • Options: Calls and Puts Options: Calls and Puts En opsjon er en form for derivatkontrakt som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge en eiendel innen en bestemt dato (utløpsdato) til en spesifisert pris (streik pris). Det er to typer alternativer: samtaler og putter. Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst

Siste innlegg