Bokført verdi per aksje (BVPS) - Oversikt, formel, eksempel

Bokført verdi per aksje (BVPS) beregnes ved å ta forholdet mellom egenkapital som er tilgjengelig for vanlige aksjeeiere og antall utestående aksjer. Sammenlignet med den nåværende markedsverdien per aksje, kan bokført verdi per aksje gi informasjon om hvordan et selskaps aksje blir verdsatt. Hvis verdien av BVPS overstiger markedsverdien per aksje, blir selskapets aksje ansett som undervurdert undervurdert. En undervurdert eiendel er enhver investering som kan kjøpes for mindre enn dens egenverdi. For eksempel hvis et selskap viser en egenverdi på $ 11. Bokført verdi brukes som en indikator på verdien av selskapets aksjer, og den kan brukes til å forutsi den mulige markedsprisen på en aksje på et gitt tidspunkt i fremtiden.

Bokført verdi per aksje

Forstå bokført verdi per aksje

Ved beregning av bokført verdi per aksje i et selskap, baserer vi beregningen på den vanlige aksjekapitalen Aksjeandel Aksjeandel (også kjent som aksjeeierkapital) er en konto på selskapets balanse som består av aksjekapital pluss beholdt inntjening. Det representerer også restverdien av eiendeler minus gjeld. Ved å omorganisere den opprinnelige regnskapsligningen får vi Aksjonærers egenkapital = Eiendeler - Gjeld, og den foretrukne aksjen bør ekskluderes fra egenkapitalens verdi. Det er fordi foretrukne aksjeeiere er rangert høyere enn vanlige aksjeeiere under avvikling. BVPS representerer verdien av egenkapitalen som gjenstår etter å ha betalt opp all gjeld og selskapets eiendeler er avviklet.

Formel for bokført verdi per aksje

Formelen for beregning av bokført verdi per aksje er gitt som følger:

Bokført verdi per aksje - formel

NB: Vi brukte det "gjennomsnittlige antall utestående aksjer" fordi beløpet til sluttperioden kan forvride resultatene hvis det var aksjeutstedelse eller større aksjekjøp. Bruk av periodesummen (som inkluderer kortsiktige hendelser) kan gi feil resultater og kan villede investorer til å tro at aksjekursen er overvurdert eller undervurdert når det ikke er tilfelle.

Praktisk eksempel

ABC Limited har aksjekapital på $ 20 millioner, hvorav $ 5 millioner er foretrukne aksjer. Foretrukne aksjer Foretrukne aksjer (foretrukket aksje, preferanseaksjer) er aksjeklassen i et selskap som har et prioritetskrav på selskapets eiendeler fremfor aksjer . Aksjene er eldre enn vanlig aksje, men er mer junior i forhold til gjeld, for eksempel obligasjoner. . Selskapet har i gjennomsnitt 3 millioner utestående aksjer i perioden. Ved hjelp av denne informasjonen kan vi beregne BVPS som følger:

BVPS = ($ 20.000.000 - $ 5.000.000) / 3.000.000

BVPS = $ 15.000.000 / 3.000.000

BVPS = $ 5

Hvordan øke bokført verdi per aksje

Et selskap kan bruke følgende to metoder for å øke den bokførte verdien per aksje:

1. Gjenkjøp vanlige aksjer

En av de viktigste måtene å øke den bokførte verdien per aksje er å kjøpe tilbake vanlige aksjer fra aksjonærene. Anta ved å bruke det forrige eksemplet at selskapet tilbakekjøper 500 000 ordinære aksjer fra aksjonærene. Det vil redusere dagens utestående aksjer til 2,5 millioner (3.000.000 - 500.000). Den reviderte BVPS vil være som følger:

BVPS = $ 15.000.000 / 2.500.000

BVPS = $ 6

Gjenkjøp av 500 000 ordinære aksjer fra selskapets aksjonærer øker BVPS fra $ 5 til $ 6.

2. Øk eiendeler og reduser gjeld

Et selskap kan også øke bokført verdi per aksje ved å bruke den genererte fortjenesten til å kjøpe flere eiendeler eller redusere forpliktelser. For eksempel, hvis ABC Limited genererer 1 million dollar i inntjening i løpet av året og bruker 300 000 dollar til å kjøpe flere eiendeler for selskapet, vil det øke den felles aksjen og dermed øke BVPS. Tilsvarende, hvis selskapet bruker $ 200 000 av de genererte inntektene til å betale opp gjeld og redusere gjeld, vil det også øke egenkapitalen som er tilgjengelig for vanlige aksjeeiere.

Markedsverdi per aksje kontra bokført verdi per aksje

Bokført verdi per aksje og markedsverdi per aksje er noen av verktøyene som brukes til å evaluere verdien av selskapets aksjer. Markedsverdien per aksje representerer den nåværende prisen på selskapets aksjer, og det er prisen investorer er villige til å betale for vanlige aksjer. Markedsverdien er fremtidsrettet og vurderer selskapets inntjeningsevne i fremtidige perioder. Når selskapets forventede vekst og lønnsomhet øker, forventes markedsverdien per aksje å øke ytterligere.

På den annen side er bokført verdi per aksje et regnskapsbasert verktøy som beregnes ved hjelp av historiske kostnader. I motsetning til markedsverdien per aksje, er ikke beregningen fremtidsrettet, og den gjenspeiler ikke den faktiske markedsverdien av selskapets aksjer.

BVPS er en konservativ måte for investorer å måle den virkelige verdien av selskapets aksjer, noe som gjøres ved å beregne hva aksjeeiere vil eie når selskapet avvikler og all gjeld betalt. Verdiinvestorer aksjeinvestering: En guide til verdiinvestering Siden utgivelsen av "The Intelligent Investor" av Ben Graham, har det som er kjent som "verdiinvestering" blitt en av de mest respekterte og mest fulgte metodene for aksjeplukking. foretrekker å bruke BVPS som en måling av aksjens potensielle verdi når fremtidig vekst og inntjening er mindre stabil.

Ulemper med bokført verdi per aksje

En av begrensningene for bokført verdi per aksje som verdsettelsesmetode er at den er basert på bokført verdi, og den ekskluderer andre vesentlige faktorer som kan påvirke prisen på selskapets aksje. For eksempel påvirker immaterielle faktorer verdien av selskapets aksjer og utelates når man beregner BVPS.

BVPS inkluderer bare den bokførte verdien av eiendeler (forvaltningskapital minus immaterielle eiendeler) for å vise hva felles aksjeeiere vil eie hvis selskapet skulle avvikles og gjeld betales tilbake. Det betyr at teknologiselskaper, som eier svært få materielle eiendeler i forhold til immaterielle eiendeler som opphavsrett og varemerker, kan være undervurdert fordi verdien av de immaterielle eiendelene ville være ekskludert ved beregning av BVPS.

Relaterte målinger

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og utvikle kunnskapsbasen din, kan du utforske de relevante relevante ressursene nedenfor:

  • Utbytte kontra tilbakekjøp / tilbakekjøp Utbytte kontra tilbakekjøp / tilbakekjøp av aksjer Aksjonærer investerer i børsnoterte selskaper for kapitalvekst og inntekt. Det er to hovedmåter som et selskap returnerer fortjeneste til sine aksjonærer - kontantutbytte og tilbakekjøp av aksjer. Årsakene bak den strategiske avgjørelsen om utbytte mot tilbakekjøp av aksjer er forskjellige fra selskap til selskap
  • Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler I følge IFRS er immaterielle eiendeler identifiserbare, ikke-monetære eiendeler uten fysisk substans. Som alle eiendeler er immaterielle eiendeler de som forventes å gi økonomisk avkastning for selskapet i fremtiden. Som en langsiktig eiendel strekker denne forventningen seg utover ett år.
  • Markedsverdi kontra bokført verdi Markedsverdi kontra bokført verdi I denne artikkelen vil vi diskutere markedsverdi kontra bokført verdi og bestemme de viktigste likhetene og forskjellene mellom dem. Markedsverdi og bokført verdi er
  • Vektet gjennomsnitt utestående aksjer Vektet gjennomsnitt utestående aksjer Vektet gjennomsnitt utestående aksjer refererer til antall aksjer i et selskap beregnet etter justering for endringer i aksjekapitalen over en rapporteringsperiode. Antall vektede gjennomsnittlige utestående aksjer brukes til å beregne beregninger som resultat per aksje (EPS) i et selskaps regnskap

Siste innlegg