Akkresjon - Definisjon, Akkreditering av obligasjoner, Akkresjon til anskaffelse

Akkresjon er en finansbegrep som refererer til økningen i verdien av en obligasjon etter å ha kjøpt den med rabatt og holdt den til forfallsdatoen. En obligasjon sies å være kjøpt til en rabattpris når kjøpesummen faller under pålydende. Når innløsningsdatoen nærmer seg, vil obligasjonsverdien vokse til den konvergerer med sin pålydende eller pålydende ved forfall. Akselerasjonen i verdien av obligasjonen over tid er kjent som akkresjonsrabatten.

Akkresjon

Et obligasjon som kjøpes til en høyere pris enn pålydende, sies å være kjøpt til en premie. Når obligasjonen nærmer seg forfall, faller den i verdi til den når sin pålydende verdi på forfallsdatoen. Verdifall på obligasjonen over tid er kjent som amortisering av premier.

Ved oppkjøp refererer tilvekst veksten i inntjening og eiendeler etter en bestemt transaksjon, for eksempel en fusjon eller et oppkjøp. Transaksjonen anses å være inntektsgivende når oppkjøperens pris-inntjeningsgrad Prisinntjeningsgrad Prisinntjeningsforholdet (P / E-forhold) er forholdet mellom selskapets aksjekurs og resultat per aksje. Det gir investorer en bedre følelse av verdien av et selskap. K / H viser forventningene til markedet og er prisen du må betale per enhet av nåværende (eller fremtidig) inntjening er større enn mål / selskapets K / K. Oppkjøperen er interessert i å anskaffe et målselskap med lav pris-inntjeningsgrad som en måte å øke inntjeningen per aksje (EPS) Resultat per aksje (EPS) Resultat per aksje (EPS) er en nøkkelmåling som brukes til å bestemme den felles aksjonæren 'andel av selskapets fortjeneste. EPS måler hver enkelt aksjes fortjeneste i det kombinerte selskapet og øker prisen på aksjene.

Obligasjon av obligasjoner

Obligasjon av obligasjoner er veksten i verdien av obligasjonen etter hvert som tiden går. Når den nærmer seg forfallsdatoen, øker verdien av obligasjonen til den konvergerer med sin pålydende verdi, som er beløpet som er betalt til obligasjonseieren. Anta for eksempel at pålydende på en obligasjon er $ 1000, men den tilbys til en nedsatt pris på $ 950. Det betyr at nåverdien av obligasjonen er $ 950, og rabatten er $ 50 ($ 1000 - $ 950). Verdien på obligasjonen vil øke til den når en pålydende verdi på $ 1000.

Obligasjon av obligasjoner

Metoder for regnskapsføring av obligasjonsakkresjon

Det er to hovedmetoder for regnskapsføring av tilvekst av obligasjoner, det vil si lineær metode og konstant avkastningsmetode.

1. Retningslinjemetode

Når du bruker den lineære metoden, fordeles verdien av obligasjonen jevnt over løpetiden. Hvis for eksempel obligasjonens løpetid er 5 år og selskapet rapporterer regnskapet hvert kvartal, betyr det at det er 20 økonomiske perioder frem til forfall.

Rabatten på $ 500 er delt over de 20 periodene, som tilsvarer $ 25 per kvartal. Det betyr at det vil være en tilvekst på $ 25 i hver periode frem til forfall. Det vil øke obligasjonsbalansen med $ 25 i hver periode frem til innløsningsdatoen.

2. Konstant avkastning

Når du bruker metoden for konstant avkastning, er økningen i obligasjonsverdien tyngst nærmest forfallsdatoen. I motsetning til den lineære metoden er økningen ikke jevn, og noen perioder har en tendens til å vise større gevinster enn andre perioder. Gevinstene er konsentrert i den siste fasen av obligasjonens liv.

Når du bruker metoden med konstant avkastning, er det første trinnet å bestemme Yield to Maturity (YTM) Yield to Maturity (YTM) Yield to Maturity (YTM) - ellers referert til som innløsning eller bokført avkastning - er den spekulative avkastningen eller renten en fastrentesikkerhet, for eksempel en obligasjon. YTM er basert på troen eller forståelsen av at en investor kjøper verdipapiret til gjeldende markedspris og holder det til verdipapiret har modnet. YTM er hva obligasjonen vil tjene til forfallsdatoen. Når du beregner avkastningen ved hjelp av et regneark eller kalkulator, trenger du pålydende på obligasjonen, pris, år til forfall og obligasjonsrenten som inngang.

Anskaffelse Akkresjon

Et av målene med å anskaffe en annen virksomhet og slå seg sammen i dagens virksomhet er å øke synergiene. Den nye kombinerte virksomheten har større verdi enn summen av de to separate enhetene. Det kombinerte selskapet har reduserte kostnader, større stordriftsfordeler Stordriftsfordeler Stordriftsfordeler refererer til kostnadsfordelen som et firma opplever når det øker produksjonsnivået.Fordelen oppstår på grunn av det omvendte forholdet mellom faste kostnader per enhet og produsert mengde. Jo større mengde produksjon som produseres, desto lavere er fast kostnad per enhet. Typer, eksempler, veiledning og høyere inntjening.

Erververen genererer et oppkjøp ved å legge til EBITDA / inntjeningsgrad for den mindre virksomheten i den større virksomhetens EBITDA / inntjeningsgrad. Oppkjøp er en god ting for selskaper, da det øker aksjonærenes verdi.

Eksempel på oppkjøp

Anta at Company ABC ønsker å kjøpe Company XYZ som en måte å øke EPS. Selskapet ABC rapporterte $ 200.000 i nettoinntekt det siste året, og det eier 1.000.000 i utestående aksjer. På den annen side rapporterte selskapet XYZ en nettoinntekt på $ 100.000 det siste året, og 200.000 nye aksjer ble solgt for å skaffe kontanter for å kjøpe antall utestående aksjer. Vi kan bruke den gitte informasjonen til å bestemme oppkjøpet av det kombinerte selskapet.

EPS av overtakeren:

EPS = 200.000 / 1.000.000 = $ 0.20

EPS for det kombinerte selskapet:

= (200.000 + 100.000) / (1.000.000 + 200.000) = 300.000 / 1.200.000 = $ 0.25

EPS for det kombinerte selskapet ($ 0,25) er $ 0,05 høyere enn det opprinnelige EPS for ABC-selskapet ($ 0,20). Det betyr at anskaffelsen av transaksjonen er $ 0,05 .

Flere ressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:

  • Diskonteringsrente Diskonteringsrente I bedriftsfinansiering er en diskonteringsrente avkastningen som brukes til å diskontere fremtidige kontantstrømmer tilbake til nåverdien. Denne satsen er ofte et selskaps vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad (WACC), avkastningskrav eller den forhindringsrenten som investorer forventer å tjene i forhold til risikoen for investeringen.
  • Nøkkeltall Nøkkeltall Nøkkeltall opprettes ved bruk av numeriske verdier hentet fra regnskapet for å få meningsfull informasjon om et selskap
  • Parverdi Parverdi Parverdi er den nominelle eller pålydende verdien av en obligasjon eller aksje eller kupong som angitt på et obligasjon eller aksjesertifikat. Det er en statisk verdi som er bestemt på utstedelsestidspunktet, og i motsetning til markedsverdien svinger den ikke regelmessig.
  • Typer av synergier Typer av synergier M&A synergier kan oppstå fra kostnadsbesparelser eller inntekter. Det er forskjellige typer synergier i fusjoner og oppkjøp. Denne guiden gir eksempler. En synergi er enhver effekt som øker verdien av et sammenslått firma over den samlede verdien til de to separate selskapene. Synergier kan oppstå i M & A-transaksjoner

Siste innlegg