Långiver av siste utvei - Hvordan utlånere av siste utvei sikrer likviditet

En utlåner av siste utvei er leverandør av likviditet til finansinstitusjoner som har økonomiske vanskeligheter Kapittel 11 Konkurs Kapittel 11 er en juridisk prosess som innebærer omorganisering av en gjelds gjeld og eiendeler. Den er tilgjengelig for enkeltpersoner, partnerskap, selskaper. I de fleste utviklingsland og utviklede land er utlåner av siste utvei landets sentralbank. Sentralbankens ansvar er å forhindre at bankdrift eller panikk sprer seg til andre banker på grunn av mangel på likviditet Beholdte inntekter Formelen Beholdte inntjening representerer all akkumulert nettoinntekt nettet av alt utbytte som er utbetalt til aksjonærene.Overført resultat er en del av egenkapitalen i balansen og representerer den delen av virksomhetens fortjeneste som ikke fordeles som utbytte til aksjonærene, men i stedet er forbeholdt reinvestering. I USA er Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve USAs sentralbank og er finansmyndigheten bak verdens største frie markedsøkonomi. gir likviditet til berørte banker, hvis mangel på likviditet sannsynligvis vil påvirke økonomien.

Utlånsfunksjonen til siste utvei ble til på slutten av 1800-tallet på grunn av en rekke panikker som oppslukte banksektoren. Panikkene førte til kollaps av finansinstitusjoner, og dette førte til tap av kundenes midler som ble deponert i institusjonene. Funksjonen tar sikte på å beskytte innskyterne ved å tilby bankene midlertidig likviditet for å opprettholde sin virksomhet. Selv om denne funksjonen bidro til å forhindre bankenes sammenbrudd tidligere, sier kritikere at sentralbanken frister bankene til å tilegne seg mer risiko enn nødvendig ved å tilby ekstra likviditet.

Långiver i siste instans

Klassiske teorier

Den klassiske teorien om utlåner av siste utvei ble utviklet på 1800-tallet av Henry Thornton og Walter Bagehot. Begge teoretikerne understreket behovet for å beskytte pengebeholdningen, i stedet for de enkelte bankene, og la insolvente finansinstitusjoner mislykkes. De gikk også inn for å kreve straffesatser, god sikkerhet og innkvartering av sunne institusjoner.

Da han publiserte " En forespørsel om naturen og effekten av Storbritannias papirkreditt " i 1882, uttalte Henry Thornton at sentralbanken kunne utføre funksjonen som utlåner av siste utvei siden den hadde monopol på utstedelse av sedler. Han preget Bank of Englands rolle som en utlåner i siste utvei siden den utøvde rollen strengere enn noen annen sentralbank før den. Thornton formulerte også "moral hazard" -problemet med utlån til siste utvei, som han sa ville skape slapphet og hensynsløshet i utlån til individuelle banker. Han sa at ved å gi lettelse til dårlig administrerte banker, ville andre banker ta overdreven spekulativ risiko uten å bry seg om resultatene.

Den andre bidragsyteren til den klassiske teorien var Walter Bagehot. I sin bok " Lombard Street " fra 1873 gjentok Bagehot de fleste av poengene Thornton kom med. Han bemerket Bank of Englands posisjon som innehaver av den ultimate reserven, noe som gjorde den forskjellig fra de vanlige bankene. Imidlertid foreslo han enorme lån til en veldig høy rente som den beste løsningen på en bankkrise. I likhet med Thornton argumenterte Bagehot for at utlån i siste utvei ikke skulle være en kontinuerlig praksis, men et midlertidig tiltak for å håndtere bankpanikk.

Forebygge bankkjøring

Et bankkjørt bankkjøring Et bankkjøring skjer når kunder tar ut alle pengene samtidig fra innskuddskontiene sine hos en bankinstitusjon av frykt for at banken oppstår når et stort antall kunder tar ut innskudd samtidig av frykt for at banken kan kollapse. Det skjer i perioder med økonomisk usikkerhet, og en bank som drives i en bank sprer seg raskt til andre banker ettersom kundene blir usikre på sikkerheten til innskuddene sine. Bankene holder bare en del av kundens innskudd og gir den andre delen ut som lån, og dette gjør dem sårbare for panikk. Gjør kunder uttak utover bankens reserver, kan banken bli insolvent.

Tilfeller av bankkjøringer ble utbredt under den store depresjonen på 1930-tallet etter aksjemarkedskrasj. Det var en rekke banker og påfølgende kollaps, blant rykter om en forestående finanskrise. I et skritt for å forhindre flere banksvikt, erklærte regjeringen en nasjonal bankferie for å tillate inspeksjon av banker. Regjeringen vedtok også nye regler som krevde at bankene skulle ha en viss prosentandel av reservene. Hvis reservene er utilstrekkelige til å stoppe et bankdrift, må sentralbanken låne banken nok penger til å opprettholde kundeuttak. Også fremtredende kontantleveranser til en berørt bank kan overbevise innskyterne om at banken ikke kommer til å kollapse.

Kontrovers

Selv om sentralbanken bidro til å forhindre bankdrift tidligere, hevder kritikere at sentralbanken ikke bør fungere som utlåner i siste utvei på grunn av følgende årsaker:

# 1 Moralsk fare

Motstanderne av funksjonen hevder at forretningsbanker og andre finansinstitusjoner sannsynligvis vil gjøre risikable investeringer og vite at de vil bli reddet hvis de opplever økonomiske vanskeligheter. Dette ble bekreftet under finanskrisen 2007/2008 da bankene investerte i risikable eiendeler og senere ble reddet av Federal Reserve. Også International Financial Institution Advisory Commission beskyldte Det internasjonale pengefondet for å redde banker i utviklingsland som var involvert i risikable investeringer. Imidlertid, hvis sentralbanken ikke klarer å redde banker som er berørt av bankrunder, kan effektene overstige den moralske faren. Sentralbanken kan ilegge banker som gjør forsettlige feil og vedta regler for å veilede banker som låner fra sentralbanken, tunge bøter.

# 2 Private alternativer

Kritikere hevder at private institusjoner kan håndtere funksjonen som utlåner av siste utvei uten å kreve myndighetsintervensjon. Før dannelsen av Fed ga Suffolk Bank of Boston og clearing-house-systemet i New York bankene likviditet under bankkjøringer. For eksempel reduserte Suffolk Bank of Boston virkningene av den økonomiske panikken 1837-1839 ved å tilby siste utlån til medlemsbanker. Komiteen til New York Clearing House Association ga også banklånesertifikater til banker som en måte å håndtere virkningene av den økonomiske panikken i 1857. Selv om disse institusjonene var privatdrevne, hevder kritikerne at de spilte rollen som en utlåner av siste utvei med suksess uten å kreve hjelp fra regjeringen.

# 3 Tøffe straffesatser

Å innføre høye straffer for banker som låner fra sentralbanken kan tvinge dem til å lete etter alternative kilder til en redning. Motstanderne hevder at en streng straffesats kan gjøre sentralbanken til den siste utlåner av siste utvei. Bankene ville også bli tvunget til å iverksette interne tiltak for å forhindre et bankdrift av frykt for å betale harde straffer for et lån de kunne ha opprettholdt internt. For eksempel holder noen banker en overskuddsreserve utover sentralbankkravet i tøffe økonomiske tider når innskyteres uttak kan overstige de vanlige grensene. Tilhengere av sentralbankens utlånsfunksjon bemerker imidlertid at belastning av høy rente eller straff kan gjøre lånet for dyrt å låne, og tilsløre formålet med utlåner av siste utvei-funksjon.

Den rette rollen sentralbankene fortsetter å bli diskutert. Følgende finansressurser gir ytterligere informasjon for å hjelpe deg med å forstå banksystemet.

Andre ressurser

  • Bank of England Bank of England Bank of England (BoE) er Storbritannias sentralbank og en modell som de fleste sentralbanker rundt om i verden er bygget på. Siden starten i 1694 har banken endret seg fra å være en privat bank som lånte penger til regjeringen, til å være den offisielle sentralbanken i Storbritannia.
  • Den europeiske sentralbanken Den europeiske sentralbanken Den europeiske sentralbanken (ECB) er en av de sju institusjonene i EU og sentralbanken for hele eurosonen. Det er en av de mest kritiske sentralbankene i verden, og fører tilsyn med over 120 sentral- og kommersielle banker i medlemslandene.
  • Bank Line Bank Line En banklinje eller en kredittlinje (LOC) er en slags finansiering som utvides til en person, et selskap eller en offentlig enhet, av en bank eller annen
  • Gjeldskostnad Gjeldskostnad Gjeldskostnad er avkastningen som et selskap gir til gjeldsinnehavere og kreditorer. Gjeldskostnader brukes i WACC-beregninger for verdsettelsesanalyse.

Siste innlegg