Oppstartsverdimetoder - Oversikt, metoder, eksempler

Flere oppstartsverdimetoder er tilgjengelige for bruk av finansanalytikere. Nedenfor vil vi diskutere noen populære metoder som brukes til å verdsette oppstart. Startups, i den mest generelle forstand, er nye forretningsforetak startet opp av en entreprenør Entreprenør En entreprenør er en person som starter, designer, starter og driver en ny virksomhet. I stedet for å være ansatt og rapportere til en veileder. De pleier å fokusere på å utvikle unike ideer eller teknologier og introdusere dem i markedet i form av et nytt produkt eller en ny tjeneste.

Oppstart Verdivurdering

Sammendrag:

  • Startups, i den mest generelle forstand, er nye forretningsforetak startet av en gründer.
  • De forskjellige metodene hvor verdien av en oppstart bestemmes inkluderer (1) Berkus-tilnærming, (2) Kostnad-til-duplikat-tilnærming, (3) fremtidig verdsettelsesmetode, (4) markedsmessig tilnærming, (5) risiko Faktorsammendragsmetode og (6) Rabattert kontantstrøm (DCF) -metode.

Berkus-tilnærming

The Berkus Approach, opprettet av den amerikanske risikokapitalisten og engelinvestoren Dave Berkus, ser på å verdsette en oppstartsbedrift basert på en detaljert vurdering av fem viktige suksessfaktorer: (1) Grunnverdi, (2) Teknologi, (3) Utførelse, (4) Strategiske forhold i kjernemarkedet, og (5) Produksjon og påfølgende salg.

Det utføres en detaljert vurdering som vurderer hvor mye verdi de fem viktigste suksessfaktorene i kvantitativt mål utgjør den totale verdien av bedriften. Basert på disse tallene verdsettes oppstarten. Berkus-tilnærmingen kan noen ganger også bli referert til som "Stage Development Method or the Development Stage Valuation Approach."

Kostnad-til-duplikat-tilnærming

Kostnad-til-duplikat-tilnærmingen innebærer å ta hensyn til alle kostnader og utgifter knyttet til oppstart og utvikling av produktet, inkludert kjøp av fysiske eiendeler. Alle slike utgifter tas i betraktning for å bestemme oppstarts markedsverdi basert på alle utgiftene. Kostnad-til-duplikat-tilnærmingen har følgende ulemper:

  • Tar ikke hensyn til selskapets fremtidige potensiale ved å kjøre fremskrivningsoppgavene om dets fremtidige salg og vekst.
  • Tar ikke hensyn til immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler I følge IFRS er immaterielle eiendeler identifiserbare, ikke-monetære eiendeler uten fysisk substans. Som alle eiendeler er immaterielle eiendeler de som forventes å gi økonomisk avkastning for selskapet i fremtiden. Som en langsiktig eiendel strekker denne forventningen seg utover ett år. sammen med dets fysiske eiendeler. Argumentet her er at selv i en oppstartsfase kan selskapets immaterielle eiendeler ha mye å tilby for verdsettelsen, dvs. merkevareverdi, goodwill, patentrettigheter (hvis noen), og så videre.

Future Valuation Multiple Approach

Future Valuation Multiple Approach fokuserer utelukkende på å estimere avkastningen på investeringene som investorene kan forvente i nær fremtid, si fem til ti år. Flere anslag utføres for nevnte formål, inkludert salgsprognoser over fem år, vekstprognoser, kostnads- og utgiftsframskrivinger etc., og oppstarten vurderes basert på disse fremtidige anslagene.

Market Multiple Approach

Market Multiple Approach er en av de mest populære oppstartsmetodene. Market multiple-metoden fungerer som de fleste multipler gjør. Nylige oppkjøp på markedet av lignende art som den aktuelle oppstarten blir tatt i betraktning, og et basismultipel bestemmes ut fra verdien av de nylige oppkjøpene. Oppstarten verdsettes deretter ved hjelp av basismarkedsmultiplet.

Oppsummering av risikofaktor

Risk Factor Summation Approach verdsetter en oppstart ved å ta i betraktning kvantitativ alle risikoer knyttet til virksomheten som kan påvirke avkastningen på investeringen Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) er et resultatmål som brukes til å evaluere avkastningen til en investering eller sammenligne effektiviteten til forskjellige investeringer. . I henhold til risikofaktor-summeringsmetoden beregnes en estimert startverdi for oppstart ved hjelp av en av de andre metodene som er diskutert i denne artikkelen. Til denne opprinnelige verdien tas effekten av positive eller negative effekter av ulike typer forretningsrisiko i betraktning, og et estimat blir trukket eller lagt til den opprinnelige verdien basert på effekten av risikoen.

Etter å ha tatt hensyn til alle slags risikoer og implementert "risikofaktorsammendrag" til den opprinnelige estimerte verdien av oppstarten, bestemmes den endelige verdien av oppstarten. Noen typer forretningsrisiko som tas i betraktning er styringsrisiko, politisk risiko, produksjonsrisiko, markedskonkurranserisiko, investerings- og kapitalakkumuleringsrisiko, teknologisk risiko og juridisk miljørisiko.

Rabattert kontantstrømmetode

Metoden med nedsatt kontantstrøm (DCF) fokuserer på å projisere oppstartens fremtidige kontantstrømbevegelser. En avkastning på investeringen, kalt "diskonteringsrente Diskonteringsrente I bedriftsfinansiering, er en diskonteringsrente avkastningen som brukes til å diskontere fremtidige kontantstrømmer tilbake til nåverdien. Denne satsen er ofte et selskaps vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad (WACC), avkastningskrav eller den forhindringsrenten som investorer forventer å tjene i forhold til risikoen for investeringen. , ”Blir deretter estimert basert på hvilken det blir bestemt hvor mye den anslåtte kontantstrømmen er verdt. Siden nystartede selskaper akkurat har startet og det er høy risiko forbundet med å investere i dem, brukes generelt en høy diskonteringsrente.

Flere ressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og utvikle kunnskapsbasen din, kan du utforske de relevante relevante ressursene nedenfor:

  • Analyse av regnskap Analyse av finansregnskap Hvordan utføre analyse av regnskap. Denne guiden vil lære deg å utføre en regnskapsanalyse av resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen inkludert marginer, forhold, vekst, likviditet, gearing, avkastning og lønnsomhet.
  • E-handel forretningsmodeller e Commerce forretningsmodeller Det finnes et bredt spekter av forretningsmodeller for e-handel. Markedsplasser, forhandlere og merkevarer konkurrerer om virksomhet innen e-handel. Denne oversikten skisserer
  • Produkt og tjenester Produkter og tjenester Et produkt er en håndgripelig vare som markedsføres for anskaffelse, oppmerksomhet eller forbruk mens en tjeneste er en immateriell vare, som oppstår fra
  • Startup / e-Commerce Financial Model & Valuation Course

Siste innlegg