Synergistisk - Kjenn til de forskjellige typene bedriftssynergier

Begrepet synergistisk er avledet av synergi, som refererer til fordelen som følge av sammenslåing av to agenter som ønsker å oppnå noe som ingen av dem ville være i stand til å oppnå alene. Begrepet brukes mest i fusjoner og oppkjøp (M&A) Fusjoner Oppkjøp M & A-prosess Denne guiden tar deg gjennom alle trinnene i M & A-prosessen. Lær hvordan fusjoner og oppkjøp og avtaler blir fullført. I denne guiden vil vi skissere oppkjøpsprosessen fra start til slutt, de forskjellige typene kjøpere (strategiske mot økonomiske kjøp), viktigheten av synergier og transaksjonskostnader, der to selskaper fusjonerer for å danne ett selskap som kan generere mer inntekter eller effektivisere de to selskapenes virksomhet og spare på kostnadene.

Synergistisk

Den potensielle synergien vurderes når to selskaper planlegger å slå seg sammen eller et stort selskap planlegger å skaffe seg en mindre konkurrent og dermed øke effektiviteten i driften. Den forventede synergien måles i forhold til potensialet for å øke inntektene Salgsinntekter Salgsinntektene er inntektene som selskapet mottar fra salg av varer eller levering av tjenester. I regnskap kan begrepene "salg" og "inntekt" brukes, og blir ofte brukt om hverandre, for å bety det samme. Inntekt betyr ikke nødvendigvis mottatt kontanter. , legge til teknologi eller redusere kostnadene.

Typer synergistiske effekter

Bedriftssynergi refererer til fordelene som to selskaper forventes å få når de fusjonerer eller når ett selskap kjøper et annet. Den synergistiske effekten av slike transaksjoner danner ofte grunnlaget for forhandlingene mellom selger og kjøper.

Følgende er hovedtyper av synergier som selskaper har:

Markedsføringssynergi

Markedsføringssynergi refererer til markedsføringsfordelene som to parter i en M & A-transaksjon kan ha når de markedsfører sine produkter og tjenester. Disse synergiene inkluderer informasjonskampanjer, markedsføringsverktøy, forskning og utvikling, samt markedsføringspersonell.

For eksempel kan et IT-selskap anskaffe et mindre IT-selskap som mangler infrastruktur, men som har en sterk markedsførings- og PR-avdeling. Det mindre selskapet har kvalifisert personell, markedsføringsverktøy og erfaring med å selge sine produkter som kan hjelpe det større IT-selskapet å øke sitt offentlige image og formulere nye markedsføringsstrategier for å vinne flere kunder.

Inntektssynergi

Når to selskaper fusjonerer, blir de ofte synergistiske i kraft av å generere mer inntekter enn de to uavhengige selskapene kunne produsere alene. Det sammenslåtte selskapet kan få tilgang til flere produkter og tjenester for å selge gjennom et omfattende distribusjonsnettverk.

Selskapet vil også ha fordel av et større antall salgsrepresentanter til å selge flere produkter enn de tidligere eide før fusjonen. Det sammenslåtte selskapet vil også pådra seg færre kostnader for markedsføring og distribusjon på grunn av bedriftssynergiene.

Økonomisk synergi

Det kombinerte foretaket har også fordeler av ulike økonomiske synergier som tilgang til gjeld, skattebesparelser og kontantstrøm. Et sammenslått selskap oppnår en sterk aktivabase arvet fra de tidligere selskapene, noe som gir selskapet tilgang til kredittfasiliteter og bruker de kombinerte eiendelene som sikkerhet. Det reduserer giringen siden selskapet kan bruke gjeld i stedet for egenkapital som reduserer andelen av eierne av eierne.

Det sammenslåtte selskapet kan også ha flere skattefradrag Skatteskjold Et skatteskjold er et tillatt fradrag fra skattepliktig inntekt som resulterer i reduksjon av skyldte skatter. Verdien av disse skjoldene avhenger av den effektive skattesatsen for selskapet eller individet. Vanlige utgifter som er fradragsberettigede inkluderer avskrivninger, avskrivninger, pantelån og rentekostnader og betaler mindre skatt enn de to tidligere selskapene før fusjonen. Til slutt, når et kontantrikt selskap anskaffer et kontantsultet selskap, kan førstnevnte investere i inntektsgenererende prosjekter til sistnevnte.

Ledelse

Når to selskaper slår seg sammen, skjer det en omorganisering av ledergruppene. Avhengig av målene og karakteren til ledergruppemedlemmene, kan den synergistiske effekten være positiv eller negativ. Når lederteamene til begge parter i fusjonen jobber i harmoni, vil selskapet oppleve bedre tjenesteleveranse, riktig utnyttelse av ressurser, forbedring av ansattes motivasjon og flere muligheter for å utvide virksomheten. En sammenslåing kan også redusere duplisering av jobber og flere ledelsesnivåer.

Når teammedlemmene er i konstant konflikt med hverandre, kan det imidlertid føre til redusert kvalitet på produkter og tjenester, redusert effektivitet i driften og dårlig ressursutnyttelse.

Eksempel i økonomisk modellering

Nedenfor er et skjermbilde fra Finance's M&A Modelling Course hvor du kan se den synergistiske effekten av et oppkjøp.

synergistisk innvirkning i modellen

Kostnadssynergi

Kostnadssynergi er forventede kostnadsbesparelser på driftskostnader fra sammenslåing av to selskaper. Når to selskaper fusjonerer for å danne ett selskap, vil det kombinerte selskapet vanligvis ha synergistiske kostnadsfordeler fra partene i fusjonen.

Besparelser på menneskelige ressurser

En av kostnadsfordelene er beløpet som påløper ved å betale ansattes lønn og lønn. Fusjonsprosessen kan gjøre noen roller overflødige, og selskapet kan si opp ansatte hvis innspill ikke lenger er nødvendig eller hvis roller dupliseres. Flyttingen vil resultere i kostnadsbesparelser, noe som vil øke fortjenestemengden for den kombinerte enheten.

Kostnader som påløper ved anskaffelse av teknologi

Når man vurderer en fusjon eller et oppkjøp, kan et selskap foretrekke å gjøre transaksjoner med et selskap som eier en overlegen teknologi som vil være til nytte for det. En slik sammenslåing hjelper selskapet å spare på kostnader det ville ha brukt til å skaffe seg teknologien alene. Selskapet drar også nytte av økt effektivitet og effektivisering av produksjonsprosessen.

Distribusjonsnettverk

Bedrifter som driver etablerte distribusjonsnett på bestemte geografiske steder, kan inngå en M & A-transaksjon med selskaper med distribusjonsnett i andre geografiske markeder. Anta for eksempel at selskap A har etablert sterke distribusjonsnett i Nord-Amerika, mens selskap B har etablert distribusjonsnett i Europa.

Fusjonen av de to selskapene kan gi selskap A tilgang til de europeiske distribusjonsnettene mens selskap B vil få tilgang til de nordamerikanske distribusjonsnettene. Dette vil føre til kostnadsbesparelser siden den nye enheten vil være i stand til å distribuere flere produkter ved hjelp av eksisterende nettverk. Selskapet vil også oppnå sterk forhandlingskraft når de skal kjøpe produkter fra leverandører.

Hvordan blir synergieffekter redegjort for?

Et kombinert selskap kan registrere mengden synergi som følge av en fusjon på sin goodwill-konto, så vel som i balansen. Goodwill er definert som verdien på immaterielle eiendeler som ikke kan tilskrives andre næringsmidler. Det skjer når et selskap kjøper et annet selskap, og goodwill representerer verdien av forventet fremtidig vekst som et resultat av transaksjonen.

Effekten av goodwill må gjenspeile forventede fremtidige kontantstrømmer, vekstrater, inntekter og lavere kapitalkostnader. Mengden goodwill blir balanseført som anleggsmiddel.

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Financial Synergy Valuation Financial Synergy Valuation Financial synergy valuation template. Når et selskap kjøper et annet selskap eller foretar en stor strategisk investering, er de begrunnet med argumentet om at investeringen vil skape synergier. Den primære kilden til synergi i et oppkjøp er i formodningen om at målfirmaet kontrollerer en spesialist
  • M & A-betraktninger og implikasjoner M & A-betraktninger og implikasjoner Når man gjennomfører M&A, må et selskap erkjenne og gjennomgå alle faktorer og kompleksiteter som inngår i fusjoner og oppkjøp. Denne guiden skisserer viktige
  • Fusjonskonsekvensanalyse Fusjonskonsekvensanalyse Fusjonskonsekvensanalyse vurderer den økonomiske effekten en fusjon eller oppkjøp kan ha på et selskap. Disse må vurderes nøye før
  • Verdsettelsesmetoder Verdsettelsesmetoder Når det er verdsatt et selskap som en løpende virksomhet, er det tre hovedverdsettelsesmetoder som brukes: DCF-analyse, sammenlignbare selskaper og presedens transaksjoner. Disse metodene for verdsettelse brukes i investeringsbank, aksjeforskning, private equity, bedriftsutvikling, fusjoner og oppkjøp, gjeldsrike oppkjøp og finansiering

Siste innlegg