Ledelsesutgiftsforhold - Overvisning, hvordan man beregner, eksempel

Forvaltningsutgiftsforholdet (MER) - også referert til ganske enkelt som utgiftsforholdet - er gebyret som må betales av aksjonærene i et aksjefond eller børshandlet fond (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Et børshandlet fond (ETF ) er et populært investeringsmiddel der porteføljer kan være mer fleksible og diversifiserte over et bredt spekter av alle tilgjengelige aktivaklasser. Lær om forskjellige typer ETFer ved å lese denne guiden. . MER går mot de totale utgiftene som brukes til å drive slike midler. Gebyret overføres ikke direkte til fondseieren (e), men tildeles fondet selv.

Ledelsesutgiftsforhold

Forvaltningskostnadsprosenten uttrykkes i prosent, som gjenspeiler prosentandelen av aktivagebyret knyttet til fondets investeringsportefølje.

Administrasjonsgebyrer

MER blir også noen ganger referert til som forvaltningshonorar fordi kostnadene i stor grad er skapt ved ansettelse og betaling av fondets porteføljeforvalter Porteføljeforvaltere Porteføljeforvaltere administrerer investeringsporteføljer ved hjelp av en seks-trinns porteføljestyringsprosess. Lær nøyaktig hva en porteføljeforvalter gjør i denne guiden. Porteføljeforvaltere er fagpersoner som forvalter investeringsporteføljer, med mål om å oppnå sine kunders investeringsmål. . Forvaltningshonoraret er ment å dekke de ulike utgiftene til et team av enkeltpersoner som fører tilsyn, støtte og forvalte fondet. Slike utgifter kan omfatte advokatkostnader, regnskapstjenester og andre administrative kostnader SG&A SG&A inkluderer alle ikke-produksjonskostnader som selskapet har pådratt i en gitt periode. Dette inkluderer utgifter som leie, reklame, markedsføring, regnskap,rettssaker, reiser, måltider, ledelseslønn, bonuser og mer. Noen ganger kan det også omfatte avskrivningskostnader.

Den totale prosentandelen av MER kan avhenge av faktorer som fondets størrelse og suksess. Gebyret faller vanligvis et sted mellom 0,5% og 2% av de investerte eiendelene. Figuren er hentet fra den endelige summen av hvert fonds aktiva under forvaltning (AUM). Fordi flertallet av MER er viet til kostnader knyttet til porteføljeforvalteren, kan MER variere betydelig, avhengig av erfaring, dyktighet og kompetanse hos fondets forvalter.

I noen tilfeller blir en ekstra etterkommisjon en del av MER. Den etterfølgende provisjonen er en kontinuerlig betaling som vanligvis gjøres til det rådgivende eller investeringsselskapet som er ansvarlig for å selge fondet.

Hvordan beregne man forvaltningsutgiftsforholdet

MER er, som nevnt ovenfor, beregnet som en prosentandel av forvaltningen i fondet, som ellers er kjent som porteføljeverdien. Beregningen for å bestemme MER er som følger:

Ledelsesutgiftsforhold - Formel

MER-totalen multipliseres deretter med 100 for å konvertere den fra et desimaltall til et prosenttall.

Eksempel på Management Expense Ratio

For å bedre forstå hvordan MER beregnes, la oss se på et eksempel.

For dette eksemplet forvalter XYZ Mutual Fund en portefølje som er verdsatt til $ 12.000.000 og med $ 175.000 i forvaltningskostnader og -utgifter. MER ville da være:

Eksempelberegning

Forvaltningskostnadsprosenten er ikke et gebyr som direkte belastes investorene. Snarere trekkes den fra fondets netto aktivaverdi (NAV) Netto aktivaverdi Netto aktivaverdi (NAV) er definert som verdien av fondets eiendeler minus verdien av forpliktelsene. Uttrykket "netto aktivaverdi" brukes ofte i forhold til verdipapirfond og brukes til å bestemme verdien av eiendelene som holdes. I følge SEC kreves verdipapirfond og investeringsforeninger (UIT) for å beregne NAV. Investorer blir belastet andre avgifter knyttet til fondet - avgifter som ikke er en del av MER, og som belastes når en investor kjøper eller selger sine fondsandeler. Avgiftene som ikke er MER inkluderer varer som megleravgift, bytteavgift og salgskommisjon.

Betydningen av Management Expense Ratio

MER er viktig fordi det påvirker avkastningen på fondet betydelig. Ta eksemplet ovenfor: Hvis Company XYZ Mutual Fund så en avkastning på 5% og deretter belastet en 1,46% avgift, ville den faktiske netto avkastningen for investorer (minus eventuelle andre ikke-MER-avgifter) i fondet bare være 3,54%.

Over en periode kan reduksjonen i prosent føre til en massiv innvirkning på den totale dollaravkastningen for investorer. Jo lavere MER-avgiften er, desto bedre er fondets investorer fordi investeringsavkastningen er høyere.

Key Takeaway

Å forstå et fonds MER er viktig. Det viser fondets eiere og investorer hvor mye som brukes på å opprettholde og forvalte fondet. Det avslører også prosentandelen som vil bli trukket fra den endelige prosentandelen av inntekt. MER er viktig informasjon for enhver eier av aksjer i en fondsportefølje, så vel som for de som forvalter og selger porteføljen.

Tilleggsressurser

Finance tilbyr Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som Amazon, JP Morgan og Ferrari-sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende finansressurser være nyttige:

  • Dynamic Asset Allocation Dynamic Asset Allocation Dynamisk asset allocation er en investeringsstrategi som innebærer hyppig justering av vektene i en portefølje basert på den totale markedsytelsen eller ytelsen til visse verdipapirer.
  • Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) er diskonteringsrenten som gjør at netto nåverdi (NPV) for et prosjekt er null. Med andre ord er det forventet sammensatt årlig avkastning som vil opptjenes på et prosjekt eller en investering.
  • Retainer-avgift Retainer-avgift Et retainergebyr er en forhåndskostnad som en person betaler for tjenestene til en rådgiver, konsulent, advokat, frilanser eller annen profesjonell.
  • Servicegebyr Servicegebyr En servicegebyr, også kalt servicegebyr, refererer til et gebyr som innkreves for å betale for tjenester som gjelder et produkt eller en tjeneste som blir kjøpt.

Siste innlegg